Проведение анализа ликвидности и платежеспособности винодельческого предприятия в современных условиях

Винодельческая отрасль многие годы выступает структурообразующей отраслью промышленности в России [1]. Лидером по объему производства вина является Краснодарский край [2]. Именно поэтому государством утверждена программа по поддержки виноградарства и виноделия до 2025 года, что повышает эффективность государственно-частного партнерства [3].

В частности, государством субсидируются:

• -    часть затрат, необходимую для закладки (посадки) и ухода за виноградниками;

• -    часть издержек по долгосрочным кредитным договорам, оформленным для посадки виноградника, постройку и модернизацию прививочных комплексов виноградников, закупки холодильников для хранения винограда и других целей;

• -    часть оплаты страховой премии по договорам сельскохозяйственного страхования в случае гибели урожая винограда;

• -    и прочие.

Последствия пандемии коронавируса COVID-19, изменение покупательского спроса, растущий уровень инфляции, нестабильные поставки сырья и материалов – все эти факторы имеют негативное влияние на основные финансовоэкономические показатели деятельности предприятий винодельческой промышленности Краснодарского края [4]. Тем не менее в 2022 году объем производства вина в России вырос на четверть: выпуск тихих вин увеличился на 10,8% и составил 30 миллионов декалитров, рост производства игристых вин и шампанского в годовом выражении составил более 25% - 14 миллионов декалитров [5]. Одной из крупнейших виноделен России является АОА НПФ «Фанагория», которая каждый год производит около 2 миллионов дал алкогольной продукции, при этом подавляющее большинство в производстве занимают премиальные выдержанные вина и крепкий алкоголь. По данным бухгалтерской отчетности выручка за 2022 год составила 5,7 миллиардов рублей.

Оценивать эффективность деятельности предприятия можно разнообразными способами и методами анализа, исследуя при этом различные показатели [6]. В данной статье мы проведем анализ ликвидности и платежеспособности ведущего винодельческого предприятия Краснодарского края ОАО АПФ «Фанагория».

Ликвидность предприятия – отношение долгов к ликвидным активам, то есть способность компании быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность»

употребляют как синонимы. Платежеспособность – достаточность возможностей для покрытия обязательств. Организации с высоким уровнем платежеспособности и ликвидности имеют возможность кредитования на выгодных условиях и являются привлекательными для инвесторов.

Для исследования показателей ликвидности и платежеспособности любой организации, необходимо проанализировать основные показатели бухгалтерского баланса, информация в котором является ценной информационно-аналитической базой [7].

Для того, чтобы оценить ликвидность и платежеспособность, в первую, очередь необходимо активы и пассивы баланса сгруппировать по определенному принципу (табл. 1).

Таблица 1. Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Активы			Пассивы
Название группы	значение	Сроки баланса с кодами	Название группы	значение	Сроки баланса с кодами
Наиболее ликвидные	А1	Денежные средства и краткосрочные фин/влож 1250 и 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	Кредиторская задолженность 1520
Быстро реализуемые	А2	Дебиторская задолженность 1230	Краткосрочные обязательства	П2	Краткосрочные заемные средства 1510 Прочие Краткосрочные обязательства 1550
Медленно реализуемые	А3	Запасы 1210 НДС 1220 Прочие оборотные Активы 1260	Долгосрочные обязательства	П3	Итого Долгосрочные Обязательства 1400
Труднореализуемые активы	А4	Итого Внеоборотные Активы 1100	Постоянные пассивы	П4	Итого Капитал и Резервы 1300

Предполагается, что баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

• -    наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства;

• -    быстро реализуемые активы превышают краткосрочные обязательства;

• -    медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства;

• -    труднореализуемые активы меньше постоянных пассивы.

Схематично в таблице эти неравенства можно оформить следующим образом (табл. 2).

Таблица 2. Признаки абсолютно ликвидного баланса

Наименование группы активов	Знак неравенства	Наименование группы пассивов
А1	>	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

Используя официальные данные бухгалтерской финансовой отчетности за 2022 год АОА НПФ «Фанагория» с сайта , выберем показатели, необходимые для проведения исследования (табл. 3).

Таблица 3. Выбранные показатели из баланса ОАО НПФ «Фанагория»

№	Показатель	Код строки баланса	Сумма, тыс. руб.
1	Денежные средства	1250	51 579
2	Краткосрочные финансовые вложения	1240	644
3	Дебиторская задолженность	1230	1 563 246
4	Запасы	1210	6 160 515
5	НДС	1220	6077
6	Прочие оборотные активы	1260	216 515
7	Внеоборотные активы	1100	2 719 616
8	Кредиторская задолженность	1520	2 875 598
9	Краткосрочные заемные средства	1510	890 755
10	Прочие краткосрочные обязательства	1550	13 182
11	Долгосрочные Обязательства	1400	1 260 645
12	Капитал и резервы	1300	5 628 358

Распределим активы и пассивы за 2022 год ОАО НПФ «Фанагория» по группам (табл. 4).

Таблица 4. Группировка активов и пассивов ОАО НПФ «Фанагория»

Название группы активы	Сумма, тыс.руб	Название группы пассива	Сумма, тыс.руб
Наиболее ликвидные (А1)	52 233	Наиболее срочные обязательства (П1)	2 875 598
Быстро реализуемые (А2)	1 563 246	Краткосрочные обязательства (П2)	903 937
Медленно реализуемые (А3)	6 383 107	Долгосрочные обязательства (П3)	1 260 645
Труднореализуемые (А4)	2 719 616	Постоянные пассивы (П4)	5 628 358

После группировки активов и пассивов по категориям, проверим их соотношение (табл. 5).

Таблица 5. Соотношение групп активов и пассивов ОАО НПФ «Фанагория»

Наименование группы активов	Знак неравенства	Наименование группы пассивов
А1	<	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

Как показывают данные таблицы 5, в соответствии с методикой не выполняется только одно неравенство: наиболее ликвидные активы, включающие в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, гораздо меньше наиболее срочных обязательств, представляющих собой кредиторскую задолженность. Однако, быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства, медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств, а труднореализуемые активы, включающие в себя внеоборотные активы, меньше постоянных активов, представляющих собой капитал и резервы предприятия.

Полученные результаты говорят о том, что у ОАО НПФ «Фанагория» в целом ликвидный баланс и стабильное финансовое положение в разрезе платежеспособности, однако, будущим кредиторам и потенциальным инвесторам целесообразно провести дополнительный анализ бухгалтерской финансовой отчетности, рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности, чтобы сделать окончательный вывод: коэффициенты абсолютной ликвидности, коэффициенты срочной ликвидности (промежуточного покрытия) и коэффициенты общей ликвидности.

Биографический список

• 1.    Галицкая, Ю.Н. Перспективы развития предприятий винодельческой отрасли Кубани / Ю.Н. Галицкая, Т.А. Мартынова // Известия высших учебных заведений. Пищевая технология. – 2006. – № 4 (293). – С. 9-12

• 2.    Мартынова, Т.А. Обзор состояния и проблем виноградовинодельческой отрасли Краснодарского края / Т.А. Мартынова, Н.О. Сисель // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5: Экономика. – 2012. – № 1. – С. 315-321.

• 3.    Бжассо, А.А. Особенности оценки эффективности управления бизнес-структурами в рамках государственно-частного партнерства в современных условиях / А.А. Бжассо, И.Г. Пивень // Экономика и предпринимательство. – 2020. – № 1 (114). – С. 51-55.

• 4.    Литвинова А.С., Пивень И.Г. Бизнес в условиях пандемии: организация удаленной работы и оценка эффективности «удаленного» управления // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 10-2 (68). – С. 21-23.

• 5.    [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.bfm.ru/news/514545 .

• 6.    Козюбро Т.И. Методические аспекты факторного анализа прибыли от продаж винодельческого предприятия / Т.И. Козюбро, О.В. Глущенко // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. – 2022. – № 4-4 (67). – С. 68-70.

• 7.    Козюбро, Т.И. Основные методики анализа бухгалтерского баланса / Т.И. Козюбро // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2021. – № 12-1 (82). – С. 175-177.

ANALYSIS OF THE COMPANY’S LIQUIDITY AND SOLVENCY IN UNSTABLE ECONOMIC CONDITIONS

Kuban State Technological University

(Russia, Krasnodar)