Пути минимизации инвестиционных рисков

Вкладывая денежные средства в различные активы, существует риск потери инвестированного капитала в случае воздействия непредвиденных факторов в экономике. Именно разумное отношение к инвестиционному риску предоставляет шанс инвестору заработать доход, превышающий инфляцию.

Инвестиционный риск представляет собой вероятность изменения фактического дохода от ожидаемых результатов, которые были спрогнозированы при принятии решения об инвестировании капитала. Особенность инвестиционного риска состоит в том, что его наличие создаёт вероятность как потери вложенных денежных средств, так и получения доходов выше прогнозируемого уровня.

Опытный инвестор в первую очередь при вложении денег думает о том, как минимизировать риск, а начинающий инвестор, при выборе инструмента инвестирования, как правило, руководствуется желанием получить прибыль побольше и за короткий срок, что приводит к неоправданно высокому риску.

Минимизация инвестиционных рисков является одной из важнейших целей повышения инвестиционной привлекательности компании.

Сформулируем ряд положений, необходимых для достижения данной цели:

• –    создать инвестиционную стратегию, другими словами распределить риски;

• –    скорректировать структуру инвестиционного портфеля;

• –    разработать инвестиционный план и инвестировать регулярно и на долгий срок;

• –    снизить затраты на проектирование;

• –    повысить общий технический уровень проектирования;

• –    по каждому проекту необходимо разрабатывать карту рисков с описанием возможных факторов, способных негативно повлиять на эффективность инвестиционных вложений;

• –    разработать и использовать метод постинвестиционного мониторинга эффектов по инвестиционным проектам;

• –    внедрить современные информационные технологии проектного управления;

• –    диверсифицировать вложения и ответственность внутри компании;

• –    создать системы внутренних резервов компании.

Понимание и распределение рисков – это основа при инвестировании. Компания должна чётко понимать, на какие риски она готова пойти для достижения своей цели. Если же компания совсем не хочет рисковать своим капиталом, то необходимо будет выбирать консервативные (низкорисковые) инструменты для инвестиций, но при этом стоит понимать, что доход будет не высок. Компания сама принимает решение при инвестировании, но в любом случае у неё должна быть чёткая и понятная инвестиционная стратегия. Необходимо отметить, что практически все инвестиционные решения, принимаемые в компании в процессе формирования инвестиционной стратегии, изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции.

С целью минимизации рисков необходимо также создать инвестиционный портфель и регулярно корректировать его структуру в соответствии с инвестиционной стратегией компании.

При осуществлении инвестиционной деятельности целесообразно уделять внимание составлению инвестиционного плана [2].

Инвестировать без плана – то же самое, что поднять паруса и ждать, куда понесёт ветер. Конечная точка пути может совершенно не соответствовать ожиданиям, а затраченное время будет омрачено страхом и неопределённостью. Именно поэтому, так важно составить личный финансовый план , который покажет, что компания сможет получить в будущем.

Планировать инвестиции следует так, чтобы они осуществлялись регулярно – каждый месяц, каждый квартал, каждый год. Это очень важный принцип, который позволит компании усреднить цену покупки активов. А при долгосрочных инвестициях получить доход, даже на кратковременно падающем рынке.

Следует заметить, что инвестировать лучше на долгий срок. Не стоит поддаваться панике, закрывая досрочно долговременные инвестиции, при кратковременном снижении рынка. Все рынки подвержены колебаниям, и угадать, когда будет рост или падение, крайне сложно, а на постоянной основе – просто не возможно. Как показывает история – долгосрочные и дисциплинированные инвесторы получают большую прибыль, нежели спекулянты.

Повышение эффективности инвестиционной деятельности на стадии разработки инвестиционного проекта может быть достигнуто, по моему мнению, за счёт сокращения срока проектирования, включения в проект прогрессивных форм реализации проекта, широкого применения там, где это возможно и целесообразно, таких типовых проектов, которые уже оправдали себя на практике, что позволит в значительной мере снизить затраты на проектирование, а также резко уменьшить риски; применения в проектах самых передовых технологий с учётом отечественных и зарубежных достижений, оснащения проектного отдела компании системами автоматизированного проектирования, повышения общего технического уровня проектирования.

Каждый инвестиционный проект должен проходить индивидуальную процедуру технического, геологического, экономического обоснования с экспертным заключением специалистов компании о производственной целесообразности и инвестиционной привлекательности.

В целях контроля и минимизации инвестиционных рисков, по моему мнению, по каждому проекту должна разрабатываться карта рисков с описанием возможных геологических, производственных, финансовоэкономических, правовых, земельно-имущественных и других факторов, способных негативно повлиять на эффективность инвестиционных вложений.

Мониторинг реализуемых проектов необходимо осуществлять на всех этапах инвестиционного и эксплуатационного периодов до завершения срока их окупаемости [1].

Также необходимо разработать и использовать метод постинвестиционного мониторинга эффектов по инвестиционным проектам, внедрить современные информационные технологии проектного управления, провести обучение и сертификацию персонала по международным стандартам управления проектами.

Чёткая регламентация и информационная поддержка процесса принятия решений при распределении инвестиционных ресурсов позволит усилить целевой характер вложений и обеспечить эффективное финансирование тех проектов, которые направлены на достижение стратегических целей компании.

Для повышения качества работы по управлению инвестиционной политикой необходимо автоматизировать процессы инвестиционной деятельности. Внедрение автоматизации способно решить ряд проблем, связанных с упрощением системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом, а также с упрощением процесса управления инвестиционной деятельностью в частности.

Диверсификация представляет собой процесс вложения денежных средств в различные виды активов для снижения риска инвестирования. Основная идея при этом заключается в том, что убыток от одного актива, компенсируется прибылью других.

Диверсификация ответственности внутри компании предполагает, что не должно быть операций или работ, за выполнение которых никто не отвечает, необходимо чётко ограничивать сферы деятельности и ответственности сотрудников.

Создание системы внутренних резервов компании является аналогом страхования. Таким образом, резервные средства можно распространить на риски, по которым сложно или невозможно заключить договор страхования.

Таким образом, система управления рисками инвестиционной деятельности должна включать такие составляющие, как:

• 1.    Выявление и оценка всех возможных рисков.

• 2.    Создание системы определённых мер снижения инвестиционных рисков .

• 3.    Анализ последствий при принятии тех или иных рисков.