Пути повышения финансовой устойчивости OOO «СМУ - 1 метростроя»

Одной из важнейших задач исследования финансового состояния предприятия является анализ его финансовой устойчивости. В современной экономической литературе существует ряд трактовок понятия финансовая устойчивость [1-5]. Это обусловлено, прежде всего, его многогранностью и широтой, включающей оценку различных сторон деятельности организации в постоянно-меняющейся среде. Так по мнению автора работы [1] «Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность». Она характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности и способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами. В [2] дано следующее определение: «Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска». Подобной точки зрения придерживаются и авторы работы [3], которые отмечают, что «Финансовая устойчивость – результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов». Она является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует путем их эффективного использования бесперебойному процессу производства и реализации готовой продукции. Автор работы [4] отмечает, что “финансовая устойчивость может быть определена как возможность обеспечения роста деловой активности компании при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня финансового риска».

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество внешних и внутренних факторов. Воздействовать на внешние факторы предприятие не в состоянии, а может лишь адаптироваться к их влиянию. По другому обстоит дело с внутренними факторами, на которые предприятие способно влиять, корректировать их воздействие и тем самым управлять ими. К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, прежде всего, следует отнести: структуру выпускаемой продукции; состав и структуру активов предприятия и стратегию управления ими; размер оплаченного уставного капитала; наличие собственных финансовых ресурсов и возможности их дополнительной мобилизации на рынке ссудных капиталов и др.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия в существующей практике используют две группы финансовых показателей: абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования, и относительные, определяющие состояние основных и оборотных средств предприятия. С помощью абсолютных показателей определяют тип финансовой устойчивости предприятия: абсолютную устойчивость, нормальную, неустойчивое финансовое состояние или кризисное финансовое состояние. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют выявить реальное финансовое состояние, сильные и слабые стороны предприятия путем сравнения рассчитанных значений финансовых коэффициентов с нормативными, с их значениями за предыдущий период, а также с аналогичными показателями других предприятий отрасли. По результатам оценки финансовой устойчивости можно сделать выводы: о степени зависимости предприятия от обязательств; интенсивности использования заемных средств и возможности увеличения доли заемного капитала; эффективности использования заемных средств.

Рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости предприятия на примере общества с ограниченной ответственностью “СМУ-1 Метростроя».

ООО “СМУ-1 Метростроя” организовано в составе ОАО “Мосметрострой” в 2003 году на базе ДП “СМУ-1 Мосметростроя” образованного 1 августа 1980 года на основании приказа Министерства транспортного строительства. Таким образом была сохранена высокая квалификация инженерно-технических работников управления и рабочих, на протяжении многих лет строивших московский метрополитен и объекты городской инфраструктуры.

Предметом основной деятельности организации являются:

• -    Выполнение строительно-монтажных работ: возведение конструкций зданий и сооружений из сборного и монолитного железобетона, изготовление и монтаж металлоконструкций, работы по устройству внутренних инженерных систем, работы по защите конструкций от коррозии, отделочные работы различного уровня сложности, монтаж технологического оборудования, земляные работы, специальные работы в грунтах.

• -    Выполнение проектных работ: проектирование зданий и сооружений, проектирование инженерных сетей и систем, разработка проектов производства работ, технологических карт, сметной документации.

• -    Выполнение буровзрывных работ при строительных работах общего назначения.

За свою историю организация построила несколько десятков промышленных объектов. Были построены и пущены в эксплуатацию станции столичного метрополитена “ Чеховская”, “ Крестьянская застава”, “Марьино”, “Улица Академика Янгеля”, “Аннино”, “Бульвар Дмитрия Донского”, “Трубная”, “Сретенский бульвар”, “Митино”, “Марьина роща” и др. Коллектив организации принимал активное участие в программах Правительства Москвы по реконструкции МКАД и строительству Третьего транспортного кольца.

В настоящее время в ООО “СМУ-1 Метростроя” работает более 900 человек, собственный парк строительной техники составляет более 30 единиц.

Основные технико-экономические показатели работы ООО “СМУ-1 Метростроя” за 2007-2011 годы приведены в табл. 1 и на рис. 1-4.

Основные ТЭП работы ООО “СМУ-1 Метростроя”

Таблица 1.

Наименование показателя	Годы
	2007	2008	2009	2010	2011
1. Объем    строительномонолитных  работ  в текущих  ценах,  тыс. руб.	1284283,6	1774493,7	1312525,6	1110374,5	925456,9
2. Численность работающих человек,	1355	1348	1152	948	929
в т.ч. рабочих	1172	1161	978	805	805
АХП	183	187	174	143	124
3. Выработка в руб. на 1 человека	78984,23	109699,17	94945,43	97581,03	83015,51
4. Удельный          вес заработной  платы  в объеме СМР	0,27	0,25	0,29	0,30	0,27
5. Среднемесячная заработная плата	21017,29	26984,76	27675,67	28904,70	22427,39
Всего рабочих	19187,7	24991,41	25762,72	27107,49	20208,20
АХП	32734,67	39360,56	38477,93	38358,93	37483,39

Рис. 1. Динамика объема строительно-монтажных работ

Численность работающих, чел.

■ численность работающих, чел.

Рис 2. Динамика численности работающих

Рис 3. Динамика выработки на 1 человека

Среднемесячная заработная плата

■ Среднемесячная з.п.

Рис 4. Динамика среднемесячной заработной платы АХП

Из данных табл. 1 видно, что объем строительно-монтажных работ с 2008 года постоянно снижается. За рассматриваемый период численность работающих сократилась с 1355 человек в 2007 году до 929 в 2011 году ( на 426 чел. или на 31,44%). При этом численность АХП сократилась с 183 человек до 124 человек (на 59чел. или на 32,24%). За 2007-2011 годы среднемесячная заработная плата возросла с 21017,29 руб. до 22427,39 руб. В целом финансово-экономическое состояние предприятия ухудшается.

Для установления типа финансовой устойчивости промышленного предприятия    целесообразно    использовать    методику    расчета трехкомпонентного показателя [5]. В табл.2 приведены результаты расчета данного показателя для ОOО «СМУ-1 Метростроя» за период с 1.01.2010 года по 1.01.2012 г.

Таблица 2.

Определение типа финансовой устойчивости ООО «СМУ-1 Метростроя».

Наименование показателя	Условное обозначение	Значение на:
		1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012
1.Источники формирования собственных оборотных средств (стр.490 ф. №1)	СИ	436672	441101	351224
2.Внеоборотные активы	ВА	45589	38207	35446
3.Наличие         собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	СОС	391083	302894	315778
4.Долгосрочные пассивы (стр.590 ф. №1)	ДП	1938	268	385
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4)	СД	393021	303162	316163
6.Краткосрочные       заемные средства (стр.610 ф. №1)	КЗС	0	0	0
7.Общая  величина  основных источников (стр.5 + стр.6)	ОИ	393021	303162	316163
8.Общая   величина   запасов (стр.210 ф. №1)	З	176848	85253	235755
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8)	∆СОС	214235	217641	80023
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр.5 – стр.8)	∆СД	216173	217909	80408
11.Излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8)	∆ОИ	216173	217909	80408
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

Анализ данных табл. 2 показывает, что за 2010 – 2011 гг. все виды источников формирования запасов сократились на 20% (85448 тыс. руб.). Вместе с тем трехкомпонентный показатель характеризует финансовую устойчивость за анализируемый период как абсолютную. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности [6]. Поэтому при возникновении кризисной ситуации восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Этот вывод подтверждают приведенные в табл.3 относительные показатели финансовой устойчивости по предприятию за 2011 год и в табл.4 - показатели оборачиваемости оборотных средств за 2010 – 2011 годы.

Таблица 3.

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «СМУ-1 Метростроя» за 2011 г.

Наименование коэффициентов	Значение на:		Изменения за период	Нормативные значения
	начало года	конец года
1. Коэффициент финансовой независимости	0,338	0,381	+0,043	>0,5
2. Коэффициент задолженностей	2,012	1,623	-0,389	=0,67 <1
3. Коэффициент самофинансирования	0,497	0,616	+0,119	≥1,0
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,304	0,356	+0,052	≥0,1
5. Коэффициент маневренности	0,878	0,899	+0,021	≥0,2÷0,5
6. Коэффициент финансовой напряженности	0,668	0,619	-0,049	≤0,5
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	23,66	24,99	+1,330	-
8. Коэффициент имущества производственного назначения (реального имущества)	0,128	0,294	+0,166	≥0,5

Из данных табл. 3 видно, что коэффициент финансовой независимости как на начало, так и на конец года имеет значения ниже нормативных. Это означает, что предприятие постепенно теряет свою финансовую независимость и дальнейшая эффективность его функционирования зависит от внешнего финансирования.

На рост финансовой зависимости ООО “СМУ-1 Метростроя” от внешних кредиторов и инвесторов указывают также значения коэффициента задолженности (значения 2,012 на начало года и 1,623 на конец 2011 года) при рекомендуемом значении 0,67 (нормативном <1).

Коэффициент самофинансирования также имеет значение ниже нормативных (0,497 на начало года и 0,616 на конец года) при рекомендуемом значении >1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение года имел значения выше рекомендуемых (0,304 и 0,356) при норме ≥0,1. Это означает, что собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости ООО “СМУ-1 Метростроя” достаточно.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует, что собственные источники средств ООО “СМУ-1 Метростроя” с финансовой точки зрения достаточно мобильны.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет значения 2,012 и 1,623 при норме <1,0. Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала.

Итак, проведенный анализ показал, что для определения уровня финансовой устойчивости при проведении финансового анализа организации необходимо использовать в совокупности систему абсолютных и относительных показателей. С помощью последних можно выявить степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, оценить динамику финансовой структуры организации и степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Для поиска возможных путей решения возникших проблем выполнен анализ оборачиваемости оборотного капитала предприятия (см. табл. 4).

Таблица 4

Показатели оборачиваемости оборотных средств по предприятию в 2010÷2011 годах

Наименование показателей	Значение		Отклонения
	базисный период	отчетный период
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.	2489407	2263688	-225719
2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	1004781,5	894686	-109913,5
3. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов	2,48	2,53	+0,05
4. Длительность одного оборота, дней	145,3	142,31	-2,99
5. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,40	0,39	-0,01

Из данных табл.4 видно, что в 2011 г. оборачиваемость увеличилась на 0,05 оборота и составила 2,35 оборота за год или 142,31 дня. Это является положительным моментом в управлении финансами предприятия, так как оборачиваемость выросла на 2,99 дня, что привело к снижению потребности в оборотном капитале на 18478,384 тыс. руб., увеличению объема производства продукции и прибыли от реализации продукции. Но такого роста коэффициента оборачиваемости явно недостаточно.

С учетом вышеизложенного в качестве основных направлений повышения финансовой устойчивости предприятия следует выделить:

• 1.    Ускорение оборачиваемости оборотного капитала (анализ показателей оборачиваемости, разработка мероприятий по снижению продолжительности финансового цикла, проведение обоснованной рациональной кредитной политики по отношению к партнерам по бизнесу, систематический анализ расчетов с дебиторами и эффективное взыскание платежей по дебиторским задолженностям, оптимизация денежных средств, находящихся в кассе и на расчетных счетах и т.п.).

• 2.    Увеличение собственного капитала за счет внутренних и внешних источников ( использования нераспределенной прибыли и т.п.).

• 3.    Уменьшения запасов и затрат до нормативных (планирование и определение нормативного уровня запасов и затрат, оптимизация объема запасов и затрат по  их приобретению, определение

• 4.    Другие мероприятия.

минимального уровня текущих запасов сезонных потребностей, реализация сверхнормативных запасов, маневрирование запасами и использование прогрессивных форм их поставок и потребления и т.п.).

Это позволит улучшить финансовую ситуацию на предприятии и повысит его финансовую устойчивость.