Пути повышения эффективности использования оборотных средств на примере ОАО «Техинвестстрой»

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ТЕХИНВЕСТСТРОЙ»

Перед экономистами всех предприятий стоит немало задач. Одной из главных является определение оптимальной величины оборотных фондов. В связи с этим, политика управления оборотными средствами должна основываться на обеспечении платежеспособности предприятия и решении экономических задач для поддержания оптимального объема и структуры оборотного капитала.

Еще одна не менее важна проблема состоит в определении и обеспечении оборотными средствами, т.к. предприятию требуется определить источник финансирования своих текущих активов для сохранения непрерывности своего производственного цикла. Негативные экономические явления в стране (взаимные неплатежи, высокая цена кредитов банка) воздействуют на предприятие так, что обеспечение производства денежными ресурсами становится более трудоемкой задачей.

Рассмотрим пути повышения эффективности использования оборотных средств на основе дебиторской задолженности в открытом акционерном обществе «Техинвестстрой».

Для стимулирования и выявления более платежеспособных покупателей, в организации следует ввести метод учета заказов и использовать системы скидок. Для этого необходимо использовать метод АВС – анализа. Идея метода АВС анализа строится на основании принципа Парето: «за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин», в настоящий момент более известного как «правило - 20 на 80».

Помимо этого, существуют и другие приемы управления дебиторской задолженностью. Эти методы можно представить в виде дерева целей (Рис. 1)

Провести анализа состояния дебиторской задолженности

Состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения.

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность.

Cформировать базу аналитической информации, позволяющей контролировать величину дебиторской задолженности
		F
		F
Проанализировать и разработать политику расчетов с покупателями и заказчиками
		F
		F
		F

Разработать и вести ведомости учета расчетов с покупателями и прочими дебиторами.

Ведение журнала-ордера.

Определить реальную стоимость дебиторской задолженности, рассчитать альтернативную стоимость денежных средств.

Обосновать	условия	предоставления
кредита отдельным покупателям.

Разработать меры по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.

Производить контроль за соответствием условий            I *          Контролировать своевременность предоставления кредита                                   расчетов с клиентами.

покупателям.

Рисунок 1 - Дерево целей «Разработка мероприятий по оптимизации дебиторской задолженности для ОАО «Техинвестстрой».

Управление дебиторской задолженностью может осуществляться и другим способом. Например, разработкой политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (Таблица 1).

Тип политики	Цель	Направление деятельности	Возможные последствия
1. Консервативн ая или жесткая. Риск – минимальный.	Платежеспособность и рентабельнос ть на заданном уровне	1.Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2 . Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3 .Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания. 2.	Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через
2. Умеренный. Риск – умеренный.	Надежность и стабильность финансовой деятельности	Традиционная финансовая политика	Стабильность финансового состояния в течение длительного времени
3. Агрессивная или мягкая. Риск – большой.	Расширение объема продаж, завоевание рынка	1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования	Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

Таблица 1 - Типы политики коммерческого кредитования предприятия.

Сравнив данные предприятия с таблицей, мы видим, что организация проводила 3 тип политики (агрессивная или мягкая), это видно по проблемам с платежеспособностью, которые возникли у ОАО «Техинвестстрой». Для достижения устойчивости финансового состояния рекомендовано в дальнейшем использовать 2 тип политики коммерческого кредитования предприятия или умеренный тип.

Рассмотрим варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками.

Предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 427 156 тыс. руб. составило бы (427 156 * 9,16) 391,27тыс.руб. на конец отчетного периода.

Результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 391,27 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.(Табл. 2)

Такой подход дает возможность получения информации о своем покупателе(заказчике), а так же сокращает расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности.

Таблица 2 - Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками для ОАО «Техинвестстрой».

Показатели	Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки)	Вариант III (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи – ср.срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода	Отклонения (+,-)
1. Индекс цен (Iц)	1	1,02	+ 0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi)	1	1 : 1,02 = 0,9804	- 0,0196
3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	-	1000 – (1000*0,9804) = 19,6	+ 19,6
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых	(1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40	(1000 * 45 * 17) / (365 * 100) = 20,96	+ 19,56
5. Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000*0,03 = 30	-	- 30
6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)	31,40	19,6 + 20,96 = 40,56	+ 9,16

Можно выделить еще один способ контроля над заказчиками, такой как введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Хоть санкции и схожи с системой скидок, однако они мене выгодны покупателю. Это связано с системой налогообложения. Так, полученные штрафы увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, т.к. входят в состав внереализационных доходов. Помимо этого, в Налоговом кодексе РФ сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету НДС.

Так же, ОАО «Техинвестстрой» можно рекомендовать периодически использовать факторинг– прямую продажу долга предприятий, что позволит получить свободные денежные средства.

Рассчитаем экономический эффект от применения на ОАО «Техинвестстрой» факторинга. На 1.01.2014 года по данным дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, составила 55904 тыс. руб.

Банк в случае продажи дебиторской задолженности выдаст денежные средства в размере 80% от суммы задолженности и взимает 2,5% комиссии.

Таким образом, при использовании данной модели ОАО «Техинвестстрой» получит свободные денежные средства в размере 43918 тыс. руб.:

• 1)    денежные средства в размере 80% от суммы дебиторской задолженности составят: 55904 тыс. руб.*80%=44723 тыс. руб.

• 2)    комиссия составит: 44723 тыс. руб.*1,8% =805 тыс. руб.

• 3)    свободные денежные средства составят: 44723 тыс.руб - 805 руб.=43918 тыс.руб.

Итак, организации были предоставлены пути повышения оборотных средств. Они направлены на оптимизацию состава и движения дебиторской задолженности, а так же на прямую продажу долга предприятия, и состоят из способов:

• 1.    введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа;

• 2.   учет заказов и использование системы сидок;

• 3.   применение факторинга.

Рассмотрев альтернативные варианты использования оборотных средств на предприятии ООО «Техинвестстрой» мы видим, что высвобождение денежных средств составляет большой процент от прибыли. И можно сделать выводы, что эти способы повышения эффективности использования оборотных средств приведут только к положительным результатам.