Пути укрепления финансовой устойчивости организации

Управление финансовой устойчивостью организации в условиях рыночной экономики имеет важное теоретическое и практическое значение, поскольку оказывает непосредственное воздействие на результативность менеджмента [6].

Обзор экономической литературы по актуальным вопросам управления финансовой устойчивостью организации позволил выделить следующие пути укрепления финансовой устойчивости:

• 1.    Разработка информационно-аналитической системы управления финансовой устойчивостью организации для решения задач комплексного динамического исследования финансового состояния, моделирования денежных потоков, осуществления многовариантных расчетов элементов финансового баланса организации на перспективный период при различных значениях управляющих параметров, оценки последствий принимаемых решений и формирования стратегий повышения финансовой устойчивости [6].

• 2. Моделирование оценочных индикаторов финансовой устойчивости организации посредством совершенствования их информационного наполнения через формирование бухгалтерской финансовой учетноаналитической системы, управленческой учетно-аналитической системы, налоговой учетно-аналитической системы для целей управления организацией [3-5].

• 3.    Увеличение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры.

• 4.    Оптимизация денежных потоков: увеличение положительного денежного потока (привлечение долгосрочных кредитов, реструктуризация организации, привлечение стратегических партнеров и инвесторов, продажа части долгосрочных финансовых вложений) и сокращение отрицательного денежного потока (снижение суммы постоянных затрат предприятия, налоговое планирование, долгосрочные контракты, предусматривающие скидки) [8].

• 5.    Увеличение объема собственных финансовых ресурсов путем сокращения суммы постоянных затрат, снижения уровня переменных затрат, своевременной реализации неиспользуемого имущества.

• 6.    Оптимизация амортизационной и налоговой политики.

• 7.    Соблюдение оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей [1]. Критерием оптимальности соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей выступает следующее условие:

ДЗдоп + ∆ОП ≥ ∆ОЗ+ РПС+ КЗдоп

• где ДЗдоп – допустимая дебиторская задолженность;

• 8 .Повышение эффективности использования оборотных средств: выбор лучших условий расчетов, уменьшение удельного расхода, оптимизация интервалов между поставками, рационализация величин страховых запасов, совершенствование нормативов запасов материалов, запчастей и организации снабжения, сокращение отходов, рационализация распределения расходов в течение производственного цикла и сокращение его продолжительности, совершенствование нормирования расходов, оптимизация величин ликвидных активов и запасов готовой продукции, повышение степени равномерности поступлений от сбыта, ускорение продаж за счет гибкой ценовой политики, рационализация структуры источников финансирования, реализация ненужных товарно-материальных ценностей, совершенствование управления дебиторской задолженностью [7].

• 9 . Финансовая устойчивость организации зависит от достаточности оборотных активов для обеспечения текущих требований кредиторов, доли высоколиквидных активов в общем объеме оборотного капитала и эффективности сбытовой политики, выражающейся через время обращения краткосрочной дебиторской задолженности [2]. Регулируя уровень ликвидности и структуры активов организации, а также оптимально сочетая политику предоставления скидок надежным покупателям (как инструмент стимулирования сбыта) с предварительной оплатой за отгруженную

∆ОП – изменение операционной прибыли, связанной с производством и реализацией продукции;

∆ОЗ – изменение операционных затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

РПС – размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за неплатежей покупателей;

КЗдоп – допустимая кредиторская задолженность.

продукцию, можно поддерживать приемлемый уровень платежеспособности организации и таким образом снизить риск финансовой несостоятельности.

Таким образом, для управления финансовой устойчивостью организации следует применять комплексный подход, что позволит выявить резервы и определить пути укрепления финансовой устойчивости, а также повысить уровень обоснованности принимаемых управленческих решений в части направлений по оптимизации финансовой устойчивости организации.