Разработка финансовой стратегии предприятия

Финансовая стратегия – это комплекс планов и задач финансовой деятельности предприятия, рассчитываемых на длительный период, с целью его успешного и эффективного развития. Она должна, с одной стороны, соответствовать целям, принятым в генеральной стратегии развития, но также оказывает свое влияние на общую стратегию, с другой стороны. При изменении финансового рынка, вначале вносятся корректировки в финансовую стратегию, а после – корректируется общая стратегия. В финансовой стратегии, как правило, определяются долгосрочные цели финансовой деятельности предприятия и выбирается приемлемый путь, чтобы они были достигнуты наиболее эффективно.

Бланк И.А., доктор экономических наук, сформулировал такое определение термина «финансовая стратегия»: «это одна из главных функциональных стратегий предприятия, позволяющая разработать все направления финансовой деятельности и определить все финансовые отношения через формирование целей долгосрочного характера, постановку задач и поиск путей их наиболее эффективного выполнения, при этом формирование и использование финансовых ресурсов корректируется, учитывая влияние окружающей среды». 1

По нашему мнению, представленное определение наиболее полно отражает суть финансовой стратегии и ее содержание.

Также данный ученый сформировал свою классификацию финансовых стратегий для предприятий:

• -    стратегия, обеспечивающая финансовую поддержку и ускоренный рост предприятия. Все действия направлены на то, чтобы увеличить потенциал предприятия через формирование его финансовых ресурсов. Данную стратегию кратко можно назвать «ускоренный рост»;

• -    стратегия, направленная на то, чтобы ограничить рост предприятия. При этом должно быть эффективное распределение и использование финансовых ресурсов предприятия. Среди корпоративных стратегий данные действия называются «ограниченный рост»;

• -    антикризисная финансовая стратегия. Для нее характерно то, что предприятие создает достаточный уровень своей безопасности. Среди базовых корпоративных стратегий эта стратегия называется «сокращение».²

По нашему мнению, такая классификация является слишком узкой. Учитывая различные финансовые состояния предприятий, их многообразие, финансовые стратегии также могут быть разных видов. При этом стоит отметить уникальность финансовых стратегий для каждого предприятия.

Когда предприятие разрабатывает финансовую стратегию, оно должно провести анализ и спрогнозировать основные тенденции, как будет развиваться его деятельность. Это своего рода концепция, как будут использоваться его финансовые ресурсы. Одновременно с этим, предприятие разрабатывает основные принципы построения с деловыми партнерами своих финансовых отношений.

Здесь целесообразно привести несколько этапов разработки финансовой стратегии, представленных на рисунке 1.

Определяется общий период действия стратегии

Изучается внешняя финансовая среда

Формируются стратегические цели

Цели конкретизируются на периоды и центры выполнения

Разрабатывается финансовая политика

Внедряются конкретные мероприятия по выполнению поставленных задач

Мониторинг выполнения задач и результатов, внесение корректировок

Факторы внутренней среды могут быть в зависимости от воздействия косвенными и прямыми. Косвенное воздействие факторов предполагает отсутствие проявления немедленно и непосредственно, не сразу отражаются на финансовой стратегии, а в перспективе. Это могут быть финансовоэкономические факторы (инфляция, государственное регулирование, налоговая политика, покупательская способность), внешнеэкономические (международная конкуренция, политика, мировой финансовый рынок), прочие (политика, научные и технологические открытия, демография населения и т.д.) факторы.4

Платонова Н.А. считает, что факторы прямого воздействия непосредственно влияют на положения финансовой стратегии и возможность ее реализации. Это могут быть поставщики и покупатели (их потребности, структура и условия взаимодействия), конкуренты (цены, финансовое положение, использование НТП), кредитно-финансовая система (условия кредитования, государственное влияние, инвесторы). 5

Поскольку общая (генеральная) стратегия предприятия также оказывает влияние на финансовую стратегию, то можно выделить факторы, формируемые в результате деятельности предприятия. Это могут быть экономические факторы (уровень финансового состояния, наличие ресурсов, способность привлекать инвесторов), производственные (автоматизация производства, его эффективность, процессы), организационные или управленческие (отлаженность и взаимодействие), социальные (квалифицированные кадры и возможность мыслить стратегически) факторы.6

Таким образом, предприятие способно влиять на внутренние факторы, чтобы снизить степень их влияния на финансовую стратегию предприятия. Независимо от необходимости выявлять максимальное количество факторов, воздействующих на предприятие, по нашему мнению, важнее определить среди них самые важные, и провести их оценку. Субъект хозяйствования должен выделить те факторы, которые позволяют предприятию получить преимущества и которые приводят к его ослаблению.

Изучение теоретических основ разработки финансовой стратегии, позволило нам прийти к выводу о наличии у нее следующих особенностей:

• 1.    Использование финансового фактора. В любом бизнесе это важнейший критический фактор, особенно в части определения финансового стратегического развития;

• 2.    Финансовый измеритель – любой бизнес его использует, чтобы проанализировать ключевые моменты. Каждая функциональная стратегия

• 3.    Финансовая стратегия является интеграцией нескольких стратегий, поскольку объединяет финансы предприятия, формируя органическую целостность корпорации;

• 4.    Самая централизованная деятельность предприятия – это разработка финансовой стратегии и контроль ее результатов.

принимает финансовый аспект существенным, как для финансовой стратегии, так и для общей (генеральной) стратегии;

Мы считаем, что финансовая стратегия промышленного предприятия должна рассматриваться, как триада целей: максимизировать экономическую выгоду, обеспеченность ресурсами предприятия и прирост рыночной стоимости корпорации. Соответственно, финансовая стратегия предприятия должна не только соответствовать его главным целям, но и влиять на выполнение задач по увеличению стоимость такой корпорации.

Когда разрабатывается финансовая стратегия, менеджеры предприятия должны не только разработать цели, но и сформировать план действий, как данные цели достигнуть. Необходимо сопоставлять текущую ситуацию и стратегические цели предприятия. Достижение стратегических целей должно постоянно контролироваться, для чего целесообразно разделять стратегические цели на выполнение конкретных задач с установкой сроков выполнения. Когда контролируется достижение стратегических целей, решаются тактические задачи. Целесообразно сгруппировать финансовые цели в зависимости от направления и центров их выполнения (подразделений), что образует финансовую политику.

Правильно сформированная финансовая стратегия предприятия не только позволяет ему успешно развиваться, но и делает его более управляемым и прозрачным для собственников и партнеров.