Развитие функций рынка золота в условиях глобализации мировой экономики

В текущих глобальных условиях развития общества, золото все также продолжает играть важную роль в экономике государства. При этом золото выступает одновременно в роли драгоценного товара и финансового актива. В условиях нестабильности мировой экономики, становится актуальным вопрос о использовании золота в финансовых целях. Прежде всего, это связанно с тем, что золото используется для диверсификации инвестиционного портфеля и выступает, как страховой фонд для государства. Целесообразно отметить, что, несмотря на официальную демонетизацию золота, закрепленную Кингстонским соглашением, государства по-прежнему продолжают сохранять и накапливать запасы этого драгоценного металла в качестве резервов.

По своей природе золото является драгоценным металлом, который всегда ценили за красоту, редкость, а также уникальные свойства. Как известно, достаточно долго золото использовали в качестве денег. По мере снижения монетарных функций золото стало обычным рыночным товаром. Соответственно, контроль за оборотом ослабевает со стороны государства и усиливается со стороны рыночных структур. Важнейшей особенностью рынка золота является то, что золото как основной актив рынка одновременно выступает и резервным активом, и рыночным товаром.

Золотовалютные запасы как и ранее выступают важными факторами экономического положения государств и национальных валют в условиях глобализации мировой экономики. В особенности это проявляется в условиях современной экономической и геополитической нестабильности. Мировой рынок золота характеризуется целым рядом особенностей, которые связаны со спецификой золота как товара и с характеристиками его структуры и параметров функционирования1.

Золото начало выполнять функцию мировых денег в период функционирования Парижской валютной системы. Успешное функционирование золотого стандарта объясняется историческими условиями. Отсутствие и ограниченное функционирование демократических институтов, позволило правительствам в значительной степени игнорироваться социальные и экономические последствия валютной корректировки.   Лондон был финансовым центром в период функционирования золотого стандарта, а в центре валютной системы было золото, а не валюта отдельной страны, что позволяло избежать возможных конфликтов в отношении этой страны. Так образом валюта свободно конвертировалась в золото и наоборот. В этот период и именно английский капитал считался главным источником инвестиций. Однако он был сосредоточен в границах Британской империи и Южной и Северной Америки2.

Следует сказать, что, хотя период действия классического золотого стандарта олицетворяет собой, прежде всего, возникновения нового мирового порядка, однако же данный порядок продолжал быть европоцентричный, а соответственно сфера влияния не распространялась на весь мир.

Конец эры золотого стандарта был вызван началом Первой мировой войны, но следует отметить, что политики уже в это время начали регулировать внутреннюю экономику государства, до вступления в силу международных обязательств по поддержке стабильного обменного курса. В

1913 году была создана федеральная резервная система в США, для управление банковским сектором, и чтобы выпускать «резиновые деньги», которые не имели золотого обеспечения3.

Мировой рынок золота является важным элементом, обеспечивающим стабильность мировой финансовой и экономико-политической системы. Золото покупается государствами с целью формирования и пополнения золотовалютных резервов в качестве страхового и резервного фонда.

Международные рынки золота функционируют в наиболее крупных и важных финансовых центрах мира, а именно в Цюрихе, Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке, Дубае. Число участников на международных рынках в условиях глобализации мировой экономики является ограниченным, поскольку к допускаемым игрокам применяются достаточно высокие требования. Обычно на таких рынках работают исключительно специализированные организации и наиболее крупные международные банки, имеющие хорошую репутацию и стабильное финансовое состояние4.

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Исторически золото заняло место всеобщего универсального товара-эквивалента, который долгое время применялся в качестве денег.

В настоящее время мировой рынок золота продолжает выполнять несколько основных функций: формирование богатства и накоплений; хеджирование и диверсификация портфеля; удовлетворение потребностей промышленности в наличном золоте. Важной особенностью рынка золота является специфичность золота как товара, который является как финансовым активом, так и обычным товаром. Именно поэтому цена на золото является производной величиной от факторов, связанных как с рыночными показателями для физического золота, так и операциями с «бумажным» золотом. Золото покупается государствами для формирования и пополнения золотовалютных резервов.

Функции рынка золота заключаются в обеспечении международных расчетов, инвестиционной деятельности, в создании золотого запаса страны, страхования рисков. На рынке золото может обращаться в виде слитков, самородков драгоценных металлов, пластин, изделий, монет и золотых сертификатов. Мировой рынок золота представляет собой совокупность внутренних и международных рынков по всему миру, которые осуществляют торговлю физическим золотом и производными инструментами.

Подведя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод, что торговля золотом на финансовых рынках происходит на том же уровне, что и торговля иностранными активами. Залогом этого является то, что этот металл является высоколиквидным, его пробу можно легко взять и любую его форму всегда можно переплавить в стандартизированные слитки. Также золото можно использовать, как долгосрочный вклад. Золото по-прежнему остается важным финансовым активом несмотря на официальный процесс демонетизации, закрепленный Кингстонским соглашением.

В условиях нестабильности мировой экономики, вес этого драгоценного метала возрастает, его используют с целью диверсификации портфеля, а также сохраняют, как составляющую золотовалютных резервов государств. Возврат к классическому золотому стандарту в сегодняшнее время невозможен, однако роль золота в экономике государств модифицируется с каждым новым этапом развития международной валютной системы. Несмотря на это, целесообразно дальнейшие изучение и исследование золота не как товара, а как финансового актива.