Развитие интеграционных процессов в корпоративном секторе экономики

В условиях нестабильности макроэкономической среды и санкционного давления отечественные корпорации все больше сталкиваются с проблемами стратегического планирования и повышения качества менеджмента для достижения стратегических целей. На первый план выходят умение организаций вовремя и грамотно оценить новый рынок, требования формирующих его потребителей, а также способность подстроить под весьма нестабильную ситуацию сценарии развития. В этой связи рассмотрение теоретических аспектов формирования интеграционных структур с точки зрения эффективного и конкурентоспособного функционирования в мировой экономической системе остается актуальным и востребованным.

В настоящее время становления отечественных корпораций еще не завершился, идет поиск оптимальных форм интеграции предприятий, а также адекватных методов и форм управления ими.

В мировой практике сложился достаточно обширный опыт формирования различных форм корпоративных объединений: конгломераты, концерны, синдикаты, финансово-промышленные группы, холдинги и другие.

Первые российские корпорации возникли в процессе приватизации, когда собственниками крупных промышленных предприятий стали акционеры преимущественно работники предприятий, или иностранные инвесторы, обладаю- щие достаточными средствами для покупки акций на приватизационных аукционах. В ряде стратегических отраслей промышленности владельцем контрольного пакета акций осталось государство, в первую очередь в ВПК, нефтяной и газовой отраслях.

В настоящее время наиболее распространенными формами корпоративных объединений, действующих в России являются холдинги и финансовопромышленные группы.

Понятие «холдинговая компания» определено во «Временном положении о холдинговых компаниях». В соответствии ним "холдинговой компанией признается предприятие, вне зависимости от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий" [1].

К числу основных особенностей холдинга можно отнести прежде всего концентрацию акций компаний определенной отрасли, расположенных в разных региона, что дает большие возможности для управления самой отраслью. Кроме того - это особая структурная организация, которая подразумевает существование дочерних компаний на нескольких уровнях. Также особенностью таких объединений является централизованное управление холдингом, разработка общей политики и координация действий по разным направлениям.

К преимуществам холдинговой компании можно отнести организацию замкнутого цикла производства, возможность интеграции ресурсов до конкурентоспособного уровня, юридическую самостоятельность дочерних предприятий, что позволяет осуществлять рискованные операции именно в них, обезопасив основные имущественные активы объединения, возможность проведения единой инвестиционной и кредитной политики, объединения научной и производственной деятельности, распределение коммерческих рисков.

Финансово-промышленные группы формируются посредством учреждения участниками группы акционерного общества открытого типа в порядке, предусмотренном законодательством России. При этом участники (предприятия и финансово-кредитные учреждения) передают находящиеся в их собственности пакеты акций в доверительное управление одному из участников группы. Другая возможность создания финансово-промышленных групп предполагает приобретение одним из участников группы пакетов акций других предприятий, а также учреждений и организаций. Эта форма сопровождается высокими затратами, поэтому не получила широкого распространения. Основными структурными подразделениями финансово-промышленных групп являются:

• -    управленческий блок (центральное предприятие группы, консалтинговое предприятие);

• -    кредитно-финансовый блок (коммерческий банк, инвестиционное предприятие, страховая компания, пенсионный фонд, лизинговая компания);

• -    промышленно-конструкторский блок (торговый дом, транспортная компания) [2].

Структурное отличие финансовопромышленных групп от холдингов в назначении объединяемых институтов. Процедурное отличие состоит в постановке задач объединения. Во всем остальном эти формы по факту существования сходны по стилю и корпоратив- ной культуре. Следует различать и варианты объединения в финансовопромышленные группы. В первом (добровольном) варианте образования финансово-промышленных групп наблюдается смещение корпоративной культуры в сторону культуры личности и более демократическому стилю управления. Во втором - (при поглощении) имеется некоторое смещение к культуре власти и административному стилю управления.

В последние годы сложились разные подходы к структуре управления корпорациями. Это, прежде всего, уже хорошо апробированные в менеджменте механистические структуры (линейная, функциональная, матричная, дивизиональная), которые отличает детерминированность связей, прозрачность, логичность взаимодействия элементов. А так же органические структуры, которые менее формализованы, а управление в них более децентрализовано. Упорядоченность достигается через самоорганизацию составных элементов (как людей, так и целых подразделений), что позволяет защититься от неблагоприятных внешних и внутренних условий [3].

Активно идущие процессы глобализации и интеграции, находят свое отражение в формировании новых форм объединения предприятий, что, однако, не вытесняет уже сложившиеся формы интеграции. С позиции новых методов решения проблем организационного управления, обусловленных усложнением структуры объединений, наиболее удачна классификация корпораций на холдинговые и нехолдинговые, так как управление и контроль в холдинговой структуре основан на том, что центральное предприятие владеет контрольными пакетами акций дочерних предприятий [4].

Нехолдинговые формы управления и контроля основаны на соглашениях различной формы, что определяет степень контроля над финансами, ресурсами, и другими элементами. Указанное деление отражает централизацию властных полномочий и помогает вырабо- тать механизмы управления структурами подобных типов.

Наиболее подходящими к корпоративным образованиям, сформированным в России, учитывающими особен- ности их создания, степень имущественного контроля, а также в некоторой степени отражающими особенности управления корпорациями, являются следующие классификационные признаки: по степени глубины обоснований целесообразности их создания и ожидаемой эффективности; по роли государства в их образовании; по характеру целеполагания; по мотивации своего ресурсного обеспечения; по характеру деятельности лидирующих предприятий; по степени консолидации имущества в рамках вновь образованной центральной (управляющей) компании; по характеру глубинной обработки и реализации принципов интегрированного (корпоративного) управления [4]. При этом одновременное использование (наложение) нескольких классификаций позволяет структурировать множество типов корпораций по признакам-классификаторам.

Исследование развития интегрированных структур показало, что большинство корпораций являются межрегиональными. Объединившись по принципу горизонтальной интеграции, они включили в свой состав предприятия одной отрасли, находящиеся в различных регионах. Находясь на территории субъекта Федерации, у предприятий возникают вопросы, решаемые только с властями, которые в этом слу чае фактически являются одной из сто рон, оказывающей влияние на деятель ность предприятия независимо от того, владеют они акциями или нет. Трансформация политического и экономического мировоззрения на экономику России актуализирует задачу формирования региональной инвестиционной стратегии корпораций. Крупные корпоративные структуры, располагающие финансовым потенциалом, имеют возможность проведения долгосрочных проектов на определенных территориях, получая в партнеры регион в лице региональных властей. Поэтому в классификацию можно добавить признак различия корпорации по степени территориальной локализации.

Предложенные классификационные признаки, достаточно объективно описывают особенности и формы действующих корпоративных структур, а также позволяют в некоторой степени учитывать тенденции их развития, что необходимо для дальнейших теоретических исследований феномена корпоративных интегрированных структур.