Развитие рынка банковских инвестиционных услуг в условиях институциональных изменений

В настоящее время одной из предпосылок к созданию международного финансового центра в России является наличие развитого рынка финансовых услуг. При этом важнейшим звеном здесь выступают банки как наиболее крупные участники финансового рынка, а также являющиеся в совокупности "продавцами" инвестиционных услуг.

Рынок банковских инвестиционных услуг представляет собой специфичную сферу рыночных отношений, обеспечивающую спрос и предложение на инвестиционные услуги банков, направленную на стимулирование банковских инвестиционных операций в целях удовлетворения потребностей клиентов.

Цель рынка инвестиционных услуг, как и всего финансового рынка, состоит в том, чтобы сформировать развитый механизм для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми; кто хотел бы инвестировать избыточный доход [2].

Значение рынка инвестиционных банковских услуг состоит в том, что он обеспечивает:

• 1)    аккумуляцию сбережений;

• 2)    трансформацию сбережений в инвестиции;

• 3)    информационное посредничество;

• 4)    организацию инвестиционных отношений;

• 5)    защиту субъектов рынка инвестиций.

Несмотря на финансовый кризис 2008 -2009 годов, рынок банковских инвестиционных услуг в России динамично развивается. Банки пытаются найти новые подходы во взаимоотношениях с клиентами, в том числе, с учетом последствий кризиса. Разрабатываются новые продукты и программы, цель которых - найти оптимальное соотношение выгод и рисков, как в отношении клиентов, так и собственного бизнеса.

С точки зрения предоставления инвестиционных банковских услуг корпоративным клиентам, рынок характеризуется следующими тенденциями. Прежде всего, рынок инвестиционных банковских услуг в РФ поделен между крупнейшими частными инвестиционными компаниями, такими как Холдинг «Финам», инвестиционная компания (ИК) « БКС» и крупными государственными и коммерческими банками («Сбербанк», « ВТБ», «Альфабанк» и т. д.). Отдельными участниками данного рынка являются крупные западные инвестиционные банки, а также другие локальные инвестиционные банки, специализирующиеся на предоставлении ограниченного спектра услуг, основанного на существующих конкурентных преимуществах: ИК "Атон", ФК "Открытие", инвестиционная компания « Церих» и другие. На рынке инвестиционных банковских услуг преобладает неценовая конкуренция, методами которой становятся улучшение качества услуг и проведение политики их дифференциации, предоставление различных льгот разным категориям клиентам и другие маркетинговые ходы. На сегодняшний день инвестиционные услуги РФ развиваются по следующим направлениям:

• 1.    Продолжается формирование законодательной базы по регулированию рынка инвестиционных услуг.

• 2.    Развитие и дальнейшее укрупнение путем слияний и поглощений участников данного рынка, структура и механизм функционирования которых имеет свои особенности.

• З.    Для рынка инвестиционных услуг характерна не только собственная классификация субъектов рынка, но и свои финансовые инструменты, обращение которых носит глобальный характер. Наиболее ярким примером таких финансовых инструментов являются акции и облигации, а также фьючерсы и опционы.

• 4.    Главным направлением развития рынка инвестиционных услуг в современной экономике России можно определить формирование инфраструктуры рынка, его технологий и обеспечение информационной прозрачности, преодоление информационного барьера между участниками рынка.

В настоящее время отсутствует проблема недостаточного развития рынка инвестиционных услуг, а существует проблема недостаточной осведомлённости потенциальных потребителей данных услуг. Так россияне пока слишком мало знают об основных правилах и игроках финансового рынка. Сегодня, по данным статистики в России прямо или косвенно связаны с финансовым рынком всего около 100000 человек (эти данные вытекают из суммарного количества открытых брокерских счетов). По существу есть огромный потенциал для развитии (в США прямо или косвенно связаны с финансовым рынком 80% населения). В тоже время большое количество инвестиционных услуг предоставляемых иностранными банками и некоторыми инвестиционными компаниями до сих пор не предоставляются российскими банками.

Таким образом, наиболее существенными факторами, замедляющими развитие рынка инвестиционных банковских услуг в РФ, являются: факторы конкуренции с иностранными банками и другими инвестиционными компаниями; структурные и инфраструктурные факторы (недостаточное развитие информационного, консультационного звеньев инфраструктуры); факторы платежеспособного спроса (дифференциация спроса и предложения по инвестиционным банковским услугам, резкие диспропорции и платежеспособности спроса на инвестиционные банковские услуги в регионах РФ, у разных групп потребителей); финансово-кредитные факторы (низкая для долгосрочных кредитов в структуре банковских активных операций, сложность реализации инвестиционных банковских испуг); трансакционные факторы (высокий уровень трансакционных издержек по реализации инвестиционных банковских услуг и их страхованию) [3].

В целях развития инвестиционного банковского обслуживания коммерческим банкам можно выделить следующие направления: организационные, технологические, коммуникационные. К организационным мероприятиям относится создание в крупных универсальных банках Департамента по инвестиционной деятельности, структура и функции которого адаптированы к деятельности на инвестиционном рынке. Технологические мероприятия направлены на соединение традиционных инвестиционных операций с новыми интерактивными формами взаимодействия банков с клиентами посредством сетевых и телекоммуникационных технологий. Коммуникационные мероприятия включают выбор вариантов коммуникационной политики: инициативный, локативный, интеграционный, - в зависимости от позиций, которую банк занимает на рынке.