Развитие внутреннего финансового контроля в управлении финансами электроэнергетических корпораций

условиям неоспорима. По мере того как страна постепенно либерализовала электроэнергетику, приток всех видов социального капитала в электроэнергетику оказал большое влияние на электроэнергетические предприятия.

Анализ российской электроэнергетической отрасли демонстрирует ряд важных тенденций.

• 1.    Рыночная стоимость установленной мощности государственных компаний ПАО «Интер-РАО» и ПАО «РусГидро» значительно ниже, чем у частных компаний, таких как ПАО «Юнипро», что может указывать на неэффективное финансовое управление в государственных электроэнергетических корпорациях (Кретова, 2022: 371).

• 2.    Велики риски некачественного корпоративного управления, неоптимального планирования и низкоприбыльных инвестиционных проектов в подконтрольных государству компаниях, что подрывает их инвестиционную привлекательность и требует усиления финансового контроля (Бесчастный, 2010: 72).

• 3.    Смешение функций государства как акционера и регулятора противоречит основным принципам корпоративного управления и создает риски для инвесторов, подчеркивая необходимость разграничения этих функций и улучшения финансового контроля.

• 4.    В структуре владения электроэнергетическими активами в России более 55 % мощности принадлежит государству, около 14 – иностранным инвесторам, 26 % – российскому бизнесу, что требует разработки и внедрения механизмов финансового контроля, учитывающих интересы всех участников¹.

Изложенное свидетельствует о том, что в случае, если энергетические компании хотят сохранить преимущества в отрасли, им необходимо повысить рентабельность, платежеспособность и операционную мощность, чтобы сберечь и увеличить стоимость капитала. Видно, что на данном этапе большое практическое значение имеет усиление финансового управления предприятиями.

Материалы и методы . В данном исследовании применялись научные методы, включающие анализ финансовых данных и их интерпретацию для оценки и контроля результатов деятельности предприятий, структурно-логическое моделирование процесса бюджетирования, а также синтез научных взглядов для разработки адаптированных инструментов контроля, способствующих повышению эффективности финансового менеджмента. Это позволяет проанализировать управленческие процессы в контексте электроэнергетического сектора и предложить пути реформирования системы финансового контроля в корпорациях.

Результаты и обсуждения . В контексте настоящего исследования необходимо обратиться к концепции финансового контроля, которая предполагает системный подход к управлению финансовыми ресурсами компании, направленный на укрепление конкурентных преимуществ, контроль за объемом активов и их рентабельностью, а также регулярный мониторинг выполнения финансового плана корпорации. Это включает в себя следующие аспекты.

• 1.    Превентивное воздействие на объекты контроля в целях сохранения и наращивания финансовых результатов деятельности компании подразумевает не только анализ постфактум, но и предупреждение возможных отклонений.

• 2.    Управление активами компаний в секторе электроэнергии занимает центральное место в их финансовой стратегии. Поэтому ключевым аспектом корпоративного управления финансами в энергетических компаниях является гарантирование бесперебойной работы их основных производственных ресурсов. В связи с этим разработка методов контроля за достаточностью активов и их эффективностью экономически необходима для предварительной оценки потребностей или переизбытка активов.

• 3.    Эффективный финансовый надзор в рамках управления корпоративными финансами требует систематизации процессов, достигаемой через создание структурированного плана контроля, который служит инструментом наблюдения за каждым осуществляемым выбором на уровне оперативного финансового управления. Применение такого структурированного плана контроля способствует повышению эффективности методов внутреннего контроля за финансовой и экономической активностью предприятий. Дорожное картирование представляет собой инновационный и многообещающий подход к проведению финансовых проверок и обладает потенциалом широкого использования национальными предприятиями, так как имеет множество преимуществ над большинством устоявшихся традиционных способов выполнения контрольных операций.

• 4.    Алгоритм формирования финансового плана, основанный на интеграционной концепции финансового контроля, повышает точность и качество финансового контроля за выполнением плановых показателей.

• 5.    Внедрение превентивного контроля финансовых инициатив в рамках реализации финансовой стратегии корпорации помогает обеспечивать эффективность финансово-хозяйственной деятельности и своевременное реагирование на изменения.

• 6.    Контрольные мероприятия должны быть упорядоченными и систематическими в целях эффективной реализации финансовой стратегии корпорации.

Ключевой функцией наблюдения за активами компании на протяжении ее жизненного цикла является отслеживание поддержания требуемого количества и баланса между текущими и долгосрочными активами, что необходимо для экономической деятельности. Существенное сокращение активов может сигнализировать о возможных проблемах в стандартном производственном процессе, тогда как их неоправданный прирост может обременить организацию дополнительными расходами на эксплуатацию оборудования и управление запасами.

Обзор научных публикаций по финансовому контролю в электроэнергетических корпорациях освещает теоретические и практические аспекты управления и контроля финансовой деятельности в данной отрасли. Литература в этой области обширна и включает в себя как общие теоретические работы по финансовому контролю, так и специфические исследования, касающиеся энергетических компаний.

Основные теоретические работы по финансовому контролю, упомянутые в контексте, включают в себя труды таких ученых, как Э.А. Аткинсон с соавторами (2005); Р. Брейли1; Ю. Бригхем, Л. Гапенски2; Дж.К. Ван Хорн (2003: гл. 1, 2). Эти работы подчеркивают важность финансового контроля в корпоративном управлении и представляют собой теоретическую основу для анализа и планирования финансовых стратегий.

Существуют специфические исследования, касающиеся финансового контроля в энергетических корпорациях (Бесчастный, 2010; Гигельман и др., 2013; Козловская, Приходько, 2018). В этих работах рассматриваются проблемы и особенности осуществления финансового контроля в энергетической отрасли, которая играет ключевую роль в экономике и подвержена влиянию внешних и внутренних факторов, таких как изменения в законодательстве, колебания цен на энергоносители и технологические инновации.

В современной экономической парадигме управленческие процессы в электроэнергетической отрасли России демонстрируют явные признаки неэффективности, что проявляется в отсутствии стратегического подхода к фискальному управлению и нарушении связи между финансовым планированием и фактическими операционными реалиями. Процедуры бюджетирования и отчетности в этих корпорациях страдают от избыточной бюрократии, в результате чего темпы распространения информации не соответствуют динамике развития предприятий, что влечет за собой задержки в бюджетных процессах. Ограниченный надзор и контроль за бюджетной дисциплиной усугубляют проблему реализации финансовых планов в секторе.

Длительное отсутствие конкурентной среды и преобладание государственного контроля в финансовом управлении сформировали условия, при которых дефицит и промедление в области закупок и хранения материалов лишены адекватного финансового регулирования. В структуре собственности энергетических компаний прослеживается доминирование анклавов с одним крупным акционером, что порождает злоупотребление должностными полномочиями и превышение управленческих прерогатив в отсутствие надежной системы внутреннего контроля.

Анализ систем финансового контроля, а также системы стимулов и издержек, наблюдаемой в российском электроэнергетическом секторе, демонстрирует проблемы, а менеджмент компаний предпочитает инициировать научные исследования с результатами, имеющими краткосрочный характер, вместо долгосрочных инвестиционных стратегий в НИОКР.

Современные российские экономические реалии свидетельствуют о том, что в области учета и управления электроэнергетическими предприятиями происходит переход к финансовоаналитическому подходу, сопряженный с трудностями избыточного дублирования ПО и недостаточной интеграции данных, что ухудшает информационный обмен в управленческих процессах (Кретова, 2022).

Многообразие методов финансового контроля в корпорациях требует комплексного анализа для определения его роли в современном финансовом менеджменте. Применение аналитических инструментов повышает эффективность контроля корпоративных финансов, особенно в условиях специфики российских электроэнергетических корпораций. В связи с этим полагаем, что финансовый контроль на предприятиях электроэнергетики должен соответствовать требованиям меняющейся экономики и включать гибкие инструменты, сочетающиеся со стратегическими целями организаций. Такой контроль повышает управленческую эффективность и финансовую стабильность, укрепляет управление ресурсами, снижает издержки и улучшает финансовое состояние. Для предприятий соответствующей отрасли видится необходимость разработки и реализации стратегического плана, выявления отклонений и реакции на угрозы.

Оптимизация финансовой стратегии требует внедрения интегрированной системы внутреннего контроля, которая охватывает стратегический мониторинг бюджета и тактический мониторинг исполнения финансовых проектов. Важным аспектом является усовершенствование контроля за влиянием инвестиционных проектов на ключевые показатели эффективности компании. Рекомендуется реализация превентивных контрольных мер в процессе управления, ориентированного на финансовое планирование и инвестиционную деятельность в стадии разработки.

Аналитический и прогностический превентивный контроль способствует снижению финансовых рисков и предупреждению проблем. Однако существующие методы контроля зачастую не соответствуют особенностям энергетической отрасли, требуя адаптации или разработки новых методик. Контроль должен быть интегрирован в систему управления и направлен на достижение стратегических целей корпорации1.

Финансовый контроль в энергетическом секторе должен учитывать как внутренние, так и внешние экономические воздействия для обеспечения стабильности и прогресса в условиях переменчивой экономики и рыночной конкуренции. В электроэнергетических компаниях бюджетирование способствует улучшению плановых и контрольных механизмов, а также производственных процессов, с акцентом на экономическую эффективность (Бесчастный, 2010).

Стратегии развития энергетических предприятий должны включать бюджетирование, интегрируя экономические и финансовые стратегические элементы и предоставляя возможность оперативной адаптации планов к меняющимся условиям. Исследования подчеркивают уникальность бюджетирования в государственных энергетических компаниях, что требует специального внимания к особенностям закупок, хранения и сбыта, ежедневного контроля, анализа отклонений и оперативного корректирования планов.

Исследователи в области экономики, такие как В.С. Четверов (2013), Л.Г. Симоненко (2014), С.Ю. Дмитриев (2015), И.Ю. Сорока2, подчеркивают важность бюджета как инструмента, который отражает производственные планы и финансовые ожидания предприятия, необходимость инвестиций для достижения целей, а также управления подразделениями через бюджетные показатели. А.Л. Бадалов добавляет, что бюджетирование охватывает разработку производственных и финансовых планов, выраженных через систему бюджетов (2008). Эффективность управления компанией в современных условиях опирается на бюджетирование, которое улучшает управление себестоимостью, выявляет неэффективные затраты и помогает в принятии своевременных управленческих решений для их оптимизации.

В экономической литературе отсутствует единый подход к организации бюджетирования, этапов и последовательности их реализации, поэтому считаем необходимым предложить для исследуемых предприятий собственный подход к построению структурно-логической схемы бюджетирования. На первом этапе следует конкретизировать стратегию развития на бюджетный период, который на начальном этапе внедрения равен одному году. На основе стратегических целей разрабатываются краткосрочные и оперативные планы деятельности, устанавливаются границы экономических и других показателей по товарным группам и персоналу. На втором этапе требуются идентификация и корректировка негативных показателей подразделений, а также формирование бюджета продаж на базе договоров и анализа рыночных факторов. Третий этап включает организационные изменения и анализ реальных показателей руководителями. Четвертый этап связан с интеграцией бюджетирования в управление компанией, обучением и разработкой управленческих решений. На пятом этапе происходят ревизия и корректировка бюджета после его исполнения.

На основе исследования мы определили, что модернизация финансового контроля в корпорациях электроэнергетики является ключевым фактором для повышения их финансовой эффективности и стабильности в условиях волатильной экономики России. Особенности отрасли требуют адаптации существующих методов и создания специализированных инструментов контроля, учитывающих уникальный характер электроэнергетических корпораций.

Применение разработанных алгоритмов и инструментов превентивного финансового контроля позволило бы не только реагировать на текущие изменения в экономической среде, но и прогнозировать потенциальные риски, что способствует более эффективному финансовому управлению. Важность такого подхода подтверждается выявленной недостаточной адаптацией контрольных методов и алгоритмов к реалиям российской экономики и специфике отрасли.

Сравнение предложенных подходов с теоретическими и практическими наработками в области корпоративных финансов и финансового контроля демонстрирует их преимущества и позволяет предложить пути совершенствования финансового менеджмента в электроэнергетике.

Преимущество нашего подхода состоит в его комплексности и превентивности, что обеспечивает более глубокое понимание финансовых процессов и повышение результативности управленческих решений.

Рассмотрение влияния структурных и регуляторных изменений в отрасли на финансовый контроль показывает, что учет интересов различных стейкхолдеров, включая государство, частных инвесторов и руководство корпораций, является сложной, но решаемой задачей. Обеспечение согласованности интересов способствует созданию устойчивых механизмов контроля и повышает инвестиционную привлекательность сектора.

Помимо этого, отмечается необходимость дальнейших исследований для глубокого понимания внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовый контроль в электроэнергетике. Среди перспективных направлений выделяются анализ глобальных экономических и технологических тенденций, а также разработка новых моделей прогнозирования и аналитических инструментов.

Выводы . Таким образом, затронут ряд вопросов, связанных с внутренним финансовым контролем и бюджетированием на предприятии, когда ключевыми составляющими являются диагностика и контроль показателей, воздействующих на результаты деятельности подразделений. Установлены факторы, негативно влияющие на их работу, предлагаются способы их устранения. Особое внимание уделено корректировке оперативных бюджетов и формированию бюджета продаж на основе анализа множества факторов, включая динамику рынка и конкурентную среду.

По результатам исследования выявлен тренд в учете и управлении электроэнергетическими предприятиями, характеризующийся переходом от традиционного бухгалтерского учета к финансово-аналитическому подходу. Отмечаются существующие трудности, такие как дублирование программного обеспечения, низкая степень интеграции и неэффективное использование информации, что негативно сказывается на информационном обмене и управлении. Следует подтвердить важность всестороннего финансового контроля в рамках корпоративной структуры для повышения эффективности управления ресурсами, защиты активов организации, сокращения издержек и улучшения финансового состояния. Существует необходимость разработки стратегического плана развития, определения критериев успешности, выявления отклонений от стандартов и эффективной реакции на угрозы. Важно отметить отсутствие единого подхода в экономической литературе к организации бюджетирования и его этапам. Авторский подход подразумевает построение структурно-логической схемы бюджетирования, начинающейся с конкретизации стратегии развития и включающей разработку краткосрочных и оперативных планов, а также определение границ экономических показателей по товарным группам и персоналу.

В заключение следует особо подчеркнуть, что для повышения эффективности управления и достижения стратегических целей предприятия необходимо применение комплексного подхода к бюджетированию, предусматривающего детальную диагностику, стратегическое планирование и оперативное реагирование на изменения внутренней и внешней среды.