Реальный эффект от инвестиций в накопительное страхование жизни

Многие люди часто отказываются от накопления денежных средств по двум причинам. Во-первых, ежемесячный платеж в 2500-3000 рублей для многих семей является существенной суммой, которую они не готовы откладывать и, чаще всего, расходуют на потребление. Во-вторых, в стране существует инфляция (повышение общего уровня цен на товары и услуги), и проценты, которые обещает страховая компания или банк, ее не покрывают, поэтому эффект от накопления не кажется столь очевидным. Альтернативным способом получения желаемой суммы является кредит в банке. Кредитная политика банков выстроена достаточно эффективно, что проявляется в доступности кредитов и их относительной дешевизне. Реальное воздействие каждой из указанных причин и выгоды кредита относительно страхования жизни проанализируем с помощью расчётов.

Первая причина – слишком большой для семейного бюджета размер взносов по накопительному страхованию жизни. Размер платежа в 2500-3000 рублей был определен путем простых расчетов через функцию БС (определяющую, будущую стоимость накоплений при сложных процентах) в программе Microsoft Office Excel. Для того, чтобы накопить сумму в 260000 рублей, а именно столько стоит образование в ВУЗе для одного ребенка за 4 года, или примерно такие расходы осуществляет семья с каждой стороны на свадьбу, необходимо делать взносы в течение 7 лет каждый месяц, при ставке 6% годовых, в размере 2500 рублей и, тогда точная накопленная сумма составит 260184 рубля. Если размер платежа оставить тем же, а срок увеличить до 15 лет, то накопленная сумма составит 727046 рублей. К тому же, нельзя не учитывать тот факт, что при долгосрочном накопительном страховании жизни формировать платеж молодой семье могут помогать близкие родственники, цели которых совпадают с целями семьи. Иными словами, родители молодоженов могут помочь накопить на образование или на свадьбу внуков посредством страхования жизни. Представим, что семья полная и есть близкие родственники с обеих сторон, тогда платеж можно разделить на три части, то есть каждый вносит по 834 рубля или в другом соотношении, и тогда сумма станет вполне подъемной для каждой из семей. Более того, родственники согласятся помогать своим детям и внукам копить через страхование жизни, так как деньги нельзя израсходовать до окончания запланированного срока, а это значит, что они не будут потрачены на потребительские нужды, или какие-то ненужные покупки и (с большей вероятностью) будут израсходованы на запланированные цели.

Рассмотрим теперь вторую причину, по которой люди не идут на накопление – это инфляция. Чаще всего ставка по накопительному страхованию жизни или банковским депозитам не превышает инфляцию, и если заявленная ставка страховой компании составляет 6% годовых, а инфляция 7% годовых, то реальная процентная ставка, с которой будут изменяться инвестиции составит -1%. При платеже 2500 рублей, сроке 7 лет, делая отчисления раз в месяц, номинально накопленная сумма составит 260 184 рубля, а реальная ценность этой суммы составит 202 900 рублей. Размер фактически уплаченных взносов составит 210000 рублей. Очевидно, что вложения делать не так уж и выгодно, так как деньги обесцениваются.

Рассмотрим альтернативный сценарий. Семья понимая, что по причине инфляции делать накопления не выгодно, их не делает. Наступает момент, когда ребенок вырастает и поступает в ВУЗ или собирается жениться (к примеру) и семье срочно нужно найти 260000 рублей. Единственный выход -это взять кредит. Казалось бы, простое решение обратиться в надежный банк и взять деньги на 5 лет (таков максимальный срок потребительского кредитования) под небольшой процент в 17% годовых и постепенно выплачивать эту сумму.

Рассмотрим экономическую сторону вопроса. Воспользовавшись кредитным калькулятором на сайте «Сбербанка» можем легко рассчитать, при заданных параметрах, размер процентов и платежей по кредиту.

Сумма кредита 260000 рублей, ставка 17% годовых, срок 60 месяцев. Через пять лет уплаченная в банк сумма составит 387700 рублей, сумма кредита 260000 рублей и проценты 127700 рублей, размер аннуитетного платежа (равные по размеру платежи) составит 6461 рубль. Другой вариант взять кредит с дифференцированными – разными по размеру платежами (на тех же условиях), через 5 лет получим: уплаченная сумма составит 372342 рубля, основной долг 260000 рублей и проценты 112342 рубля, размер первого платежа 8016 рублей, а последнего 4394 рубля. В любом случае семья заплатит 260000 рублей плюс 112000-127000 рублей процентов. Сравнение обоих способов приведено в таблице 1.

Рассчитаем эффект влияния инфляции на накопления. Через 7 лет, планируя получить 260000 рублей при ставке 6% и платежах 2500 рублей, это возможно осуществить, но сумма будет номинальная, ее реальная ценность составит 202900 рублей, а совокупный размер платежей 210000 рублей, то есть, потери составят 7100 рублей. Однако, платежи осуществляемые семьей также обесцениваются со временем, и 2500 рублей в начале срока и в конце будут совершенно разными по ценности. Реальная ценность совокупности страховых платежей с учетом инфляции

Таблица 1  - Сравнение выплат по кредиту при аннуитетных и дифференцированных платежах

Тип платежа	Сумма кредита (в руб.)	Срок (лет)	Ставка	Размер платежа (в руб.)	Проценты за весь период (в руб.)	Сумма кредита с процентами (в руб.)
Аннуитет	260 000	5	17%	6 461	127 700	387 700
Дифференцированный платеж	260 000	5	17%	8 016 - 4 394	112 342	372 342

7% составит не 210000 рублей, а 166393 рубля, таким образом, семья получит дополнительные 36506 рублей в качестве выгоды от накопления. Иначе говоря, если семья просто откладывала бы по 2500 рублей каждый месяц в течение 7 лет, то в конца срока получилась бы сумма, которая составляет 210000 рублей, а ее реальная ценность 166393 рубля, а воспользовавшись услугами страховой компании, семья, откладывая те же самые 210000 рублей, получит 260000 рублей номинально, и 202900 рублей реальной ценности денег, что на 36500 рублей реальной ценности денег больше, чем при самостоятельном накоплении. Преимущества для семьи очевидны. Расчеты занесены в таблицу 2.

Таблица 2 – Преимущества накопительного страхования жизни перед простым сбережением

Тип накопления	Размер платежа (в руб.)	Срок (лет)	Инфляция	Изменение инвестиций	Накопл. Сумма (в руб.)	Реальная ценность накоплений (в руб.)
Сбережение (самост.)	2 500	7	7%	-7%	210 000	166 393
Накопительное страхование жизни	2 500	7	7%	-1%	260 000	202 900

Альтернативный сценарий поиска инвестиций: при приближении затратного события семья возьмет кредит на сумму 260000 рублей, в конце срока погашения которого, ей необходимо будет заплатить 260000 рублей основного долга, плюс проценты 127700 рублей. Рассчитаем сумму возврата кредита с процентами (с учетом инфляции 7%) - она составит 327886 рублей. Таким образом, семья чтобы в назначенный срок получить 260000 рублей номинальной ценности денег, должна либо заплатить в страховую компанию 210000 рублей номинальной ценности денег (или 166393 рубля реальной), либо заплатить банку 387700 рублей номинальной ценности денег (или 327886 рублей реальной), разница первого и второго способа составляет 177700 рублей номинально, 164493 рубля реальной покупательной способности денег. Расчеты сделаны в таблице 3.

Таблица 3 – Сравнение кредита и накопительного страхования жизни

Источник средств	Объем платежей всего (в руб.)	Инфляция	Срок (лет)	Реальная ценность платежей (в руб.)	Сумма к получению (в руб.)
Банковский кредит	387 700	7%	5	327 886	260 000
Накопительное страхование жизни	210 000	7%	7	166 393	260 000

Если посчитать выгоду в процентном соотношении, то при втором способе (то есть, пользуясь кредитом) семья номинально заплатит 387700/210000-1=0,84 или на 84% больше, чем при первом, если реальную ценность рассмотреть, то 327886/166393-1 = 0,97, или на 97% больше, чем при накопительном страховании жизни. Так ошибочное понимание влияния инфляции толкает людей от сбережения к кредитованию, и человек, думая, что взяв кредит, он ничего не теряет кроме уплаты 17% годовых - заблуждается, ведь на самом деле может получить с помощью накопления то, что хочет, заплатив при этом наполовину меньше.

Вернемся к вопросу о размерах взносов при накопительном страховании жизни. Стоит отметить следующий интересный факт: семья с трудом может найти 2500-3000 рублей для уплаты страхового взноса, однако, когда приходится брать кредит и платить 6461 рубль (при равных платежах) и от 8000 до 4500 рублей (при дифференцированных), деньги она находит. При этом она может так же жить дальше, не залезая в другие долги, лишь отказывая себе в некоторых потребительских покупках. Теперь представим, что семья поступает более благоразумно и те же самые 5 лет платит по 6461 рублю не банку, а страховой компании по программе накопительного страхования жизни. Воспользовавшись указанной ранее функцией Excel, предназначенной для расчета будущей стоимости инвестиции, найдем искомую величину. Задаем параметры: срок 5 лет, ставка 6%, ежемесячный платеж равный 6461 рубль, получаем сумму 450784 рубля, с учетом инфляции 7% - 378281 рубль. На наш взгляд, очевидно преимущество накопительного страхования жизни перед кредитованием. Каждый здравомыслящий человек должен понимать, что лучше копить 5 лет и получить 450000 рублей (реальная покупательная способность этих денег через 5 лет 378281 рублей), чем занять у банка 260000 рублей тех же самых номинальных денег и отдать ему с процентами 387700 рублей. Номинальный «выигрыш» от накопления составляет 190000 рублей. Расчеты представлены в таблице 4.

Не следует забывать, что через 5 лет (для примера взят максимальный срок потребительского кредита) к моменту накопления семья получит 450000 рублей, сделает запланированные траты и дальше сможет вновь начать копить, или поддерживать молодоженов из своего семейного бюджета, не обременённого кредитными обязательствами. Тогда как альтернативный вариант предполагает, что после совершения трат, семье придется еще 5 лет выплачивать кредит, то есть быть

Таблица 4 – Альтернативный вариант вложения средств

Источник средств Объем платежей всего (в руб.) Инфляция Платеж (в руб.) Срок (лет) Реальная ценность платежей (в руб.) Сумма к получению (в руб.) Банковский кредит 387 700 7% 6461 5 327 886 260 000 Накопительное страхование жизни 387 700 7% 6461 5 327 886 450 784 существенно стесненным в доходах, и это при том, что в деньгах она получит всего 260000 рублей.

Как показывает практика абсолютно надежного инструмента для сбережений нет, и нельзя с полной уверенностью сказать, что депозиты предпочтительнее, к тому же у накопительного страхования жизни есть некоторые преимущества перед депозитами. К примеру, в случае смерти страхователя до окончания срока страхования его семья получает всю страховую сумму с процентами (то есть, если была поставлена цель получить миллион через 7 лет, а страхователь умер через 5, то его семья получит весь миллион через 5 лет, освобождаясь от уплаты взносов), так же в качестве дополнительных условий можно прописать потерю трудоспособности страхователем и, в случае ее наступления, взносы за оставшийся период будет делать сама страховая компания. Договор накопительного страхования жизни не является имуществом и его не могут конфисковать, в отличие, от депозита, который арестуют при первой необходимости (по решению суда). В случае развода за страхователем остается договор страхования и вся накопленная сумма полностью. К тому же, учитывая цель накоплений и жесткость условий, таких как невозможность снять деньги до окончания срока договора, в накопительном страховании жизни может участвовать не только сама семья, но и близкие родственники цели которых совпадают с целями семьи. В отличии от депозита, который через год (стандартный срок депозита) можно обналичить и истратить на совсем другие цели, чем было задумано ранее. Такие события как свадьба или поступление детей в ВУЗ неизбежны в жизни каждой семьи, и деньги в любом случае необходимо будет найти, а поскольку выше мы уже рассмотрели преимущества накопительного страхования жизни перед простым сбережением или банковским депозитом, соответственно, накопительное страхование жизни наилучшим образом подходит для этих целей.