Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")

Автор: Егорова Н.В.

Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka

Статья в выпуске: 12 (16), 2017 года.

Бесплатный доступ

В статье рассматривается рейтинговая оценка финансового состояния предприятия с использованием методики А. Н. Салова и В. Г. Маслова и Дюрана. Приведена теоретическая часть представленных методик. Проведена рейтинговая оценка предприятия.

Рейтинговая оценка, финансовое состояние, финансовая устойчивость, финансовый анализ

Короткий адрес: https://sciup.org/140277773

IDR: 140277773

Текст научной статьи Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")

При анализе финансовой отчетности, для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе и риска банкротства, проводят анализ платежеспособности предприятия по методике Д. Дюрана. Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. [1, с.175]

Таблица 1- Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
Показатель	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность активов, %	30% и выше-50 баллов	29,9-20%-(49,9-35 баллов)	19,9-10%-(34,9-20 баллов)	9,9-1%-(19,9-5 баллов)	Менее 1%-0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше-30 баллов	1,99-1,7(29,9-20 баллов)	1,69-1,4(19,9-10 баллов)	1,39-1,1(9,9-1 балла)	1 и ниже 0 баллов
Коэффициент автономии	0,7 и выше- 20 баллов	0,69-0,45(19,9-10 баллов)	0,44-0,3(9,9-5 баллов)	0,29-0,2(5-1 баллов)	Менее 0,2-0 баллов
Границы классов	100 баллов	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

,где ROA = Чистая прибыль / Активы

КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (2)

КА= Собственный капитал / Активы (3)

Как видно из таблицы 1, в соответствии с этой моделью выявляются баллы по трем показателям финансовой устойчивости организации и определяется конечный итог, по которому предприятия ранжируются по следующим классам:

I — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III — проблемные предприятия;
IV — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Вторым методом рейтинговой оценки финансового состояния предприятия является спектр-балльный метод А.Н.Салова и В.Г.Маслова. Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами. Используется при этом система «разнесения» этих значений по зонам удаленности от оптимального уровня.

По полученным показателям была составлена таблица 2, где к фактическим показателям, в зависимости от величины, было присвоено определенное количество баллов, исходя из нормативных значений.

Таблица 2- Обобщающая оценка финансовой устойчивости на примере ОАО «Аэропорт Якутск» за 2012-2014гг.

Показатель	На 31.12.12		На 31.12.13		На 31.12.14
Показатель	Факт.уровен ь показателя	Количеств о баллов	Факт. уровень показател я	Количеств о баллов	Факт. уровень показател я	Количеств о баллов
Рентабельност ь активов,%	4,27	19,9	2,45	5	4,93	19,9
Коэффициент текущей ликвидности	1,22	1	1,42	10	1,59	19,9
Коэффициенты автономии	0,724	20	0,675	19,9	0,694	20
Итого	-	40,9	-	34,9	-	59,8

Обобщающая оценка финансовой устойчивости по методике Дюрана показала, что мы можем отнести АО «Аэропорт Якутск» к III классу по уровню платежеспособности (среднее значение за 3 года составляет 45,23 баллов), который характеризует АО «Аэропорт Якутск» как проблемное предприятие. Также оценка показала, что в 2013 году, за счет снижения показателя рентабельности и роста коэффициента автономии, в АО «Аэропорт Якутск» наблюдалось неэффективное использование всего имущества, а также снижение уровня финансовой устойчивости. Что привело к тому, что предприятие в 2013 году относилось к IV классу, то есть к предприятиям с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

Также по финансовым показателям предприятия, была создана обобщающая оценка по второму методу.

Таблица 3- Обобщающая оценка финансового состояния АО

«Аэропорт Якутск» за 2012-2014 гг.

Показатели	31.12.12		31.12.13		31.12.14
Показатели	Факт. уровень	Баллы	Факт. уровень	Баллы	Факт. уровень	Баллы
Показатели оценки структуры баланса
Коэффициент текущей ликвидности	1,22	1	1,42	1	1,59	3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,194	0	-0,035	0	0,069	1
Коэффициент соотношения чистых активов и УК	1,434	1	1,493	1	1,536	3
Показатели рентабельности
Коэффициент рентабельности использования всего капитала	0,063	1	0,044	0	0,034	0
Коэффициент использования собственных средств	0,76	5	0,723	5
Коэффициент рентабельности продаж	0,262	3	0,26	3	0,239	3
Коэффициент рентабельности по текущим продажам	0,062	0	0,05	0	0,036	0
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,724	3	0,675	3	0,694	3
Коэффициент соотношение привлеченных и собственных	0,381	3	0,48	3	0,44	3

средств
Коэффициент дебиторской задолженности	0,371	0	0,2	0	0,013	1
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,463	5	0,706	5	0,596	5
Промежуточный коэффициент покрытия	0,49	3	0,72	3	0,61	3
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств	0,4	1	0,35	0	0,33	0
Показатели деловой активности
Общий коэффициент оборачиваемости	1,09	5	1,19	5	1,25	5
Коэффициент оборачиваемости запасов	12,612	5	12	5	13,267	5
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	1,768	5	1,75	5	1,828	5

Исходя из данной оценки по спектр-бальному методу А. Н. Салова и В. Г. Маслова, мы можем отнести ОАО «Аэропорт Якутск» по группам показателей на следующие категории:

1. По показателям оценки структуры баланса данное предприятие за 2012 и 2013 годы входило в состав предприятий в зоне опасности, однако, в 2014 году за счет роста коэффициента текущей ликвидности и коэффициента соотношения чистых активов и уставного капитала, АО «Аэропорт Якутск» входит в состав предприятий в зоне стабильности. Это говорит о том, что предприятие в полной мере начало отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Также, следует отметить, что соотношение чистых активов и уставного капитала в течении всего периода >1, что свидетельствует о том, что акционерное общество в целом работает эффективно и не нуждается в изменении величины уставного капитала.
2. По показателям рентабельности АО «Аэропорт Якутск» имеет тенденцию к умеренному снижению всех показателей коэффициентов
3. По показателям финансовой устойчивости в большинстве АО «Аэропорт Якутск» относится к предприятиям в зоне стабильности за счет высокой доли собственного капитала и отсутствия кредитов и займов. Также, если рассмотреть коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то с 2012-2014 гг. наблюдается снижение данного показателя с 0,371 до 0,013, что является негативным фактором и свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью.
4. По показателям платежеспособности АО «Аэропорт Якутск» входит в зону стабильности и даже благополучия: коэффициент абсолютной ликвидности находится примерно на одном уровне и колеблется в пределах 0,596, но все равно остается в зоне стабильности за счет небольшой доли краткосрочных обязательств у предприятия. Но по коэффициенту обеспеченности запасами краткосрочных обязательств за 2013 и 2014 гг. находится в зоне риска, что говорит о недостаточном обеспечении краткосрочных обязательств товарно-материальными запасами.
5. Показатели деловой активности-единственная среда, по которой у АО «Аэропорт Якутск» все показатели находятся в благоприятной среде, что говорит о том, что предприятие способно по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, что объясняется фактом о монополистической среде рынка ОА «Аэропорт Якутск»

рентабельности. В отчетном периоде особенно наблюдается резкий спад коэффициента рентабельности использования всего капитала с 0,063% до 0,034%, что говорит, возможно, о снижении спроса или о перенакоплении активов. Также существенный спад наблюдается по коэффициенту рентабельности по текущим продажам с 0,062% до 0,036%, что может быть результатом роста себестоимости продаж.

Список литературы Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")

Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятий// Аудитор. - 2012. - №11. - С. 15-21.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник/Под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 617с. - (Высшее образование).
Анализ финансовой отчетности: Учебник/ Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 367с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.,/:Финансы и статистика. 2002.
Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; под общ. ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 536 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2013. - 384 с. 4.

Статья научная