Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")
Бесплатный доступ
В статье рассматривается рейтинговая оценка финансового состояния предприятия с использованием методики А. Н. Салова и В. Г. Маслова и Дюрана. Приведена теоретическая часть представленных методик. Проведена рейтинговая оценка предприятия.
Рейтинговая оценка, финансовое состояние, финансовая устойчивость, финансовый анализ
Короткий адрес: https://sciup.org/140277773
IDR: 140277773
Rating evaluation of the financial condition of the enterprise (on the example of "Airport Yakutsk")
The article considers the rating of the financial condition of an enterprise using the methods of A.N. Salov and V.G. Maslov and Duran. The theoretical part of the presented methods is given. A rating of the enterprise was done.
Текст научной статьи Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")
При анализе финансовой отчетности, для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе и риска банкротства, проводят анализ платежеспособности предприятия по методике Д. Дюрана. Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. [1, с.175]
Таблица 1- Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|
|
Рентабельность активов, % |
30% и выше-50 баллов |
29,9-20%-(49,9-35 баллов) |
19,9-10%-(34,9-20 баллов) |
9,9-1%-(19,9-5 баллов) |
Менее 1%-0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше-30 баллов |
1,99-1,7(29,9-20 баллов) |
1,69-1,4(19,9-10 баллов) |
1,39-1,1(9,9-1 балла) |
1 и ниже 0 баллов |
|
Коэффициент автономии |
0,7 и выше- 20 баллов |
0,69-0,45(19,9-10 баллов) |
0,44-0,3(9,9-5 баллов) |
0,29-0,2(5-1 баллов) |
Менее 0,2-0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
,где ROA = Чистая прибыль / Активы
КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (2)
КА= Собственный капитал / Активы (3)
Как видно из таблицы 1, в соответствии с этой моделью выявляются баллы по трем показателям финансовой устойчивости организации и определяется конечный итог, по которому предприятия ранжируются по следующим классам:
-
I — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
-
II — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
-
III — проблемные предприятия;
-
IV — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
-
V — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Вторым методом рейтинговой оценки финансового состояния предприятия является спектр-балльный метод А.Н.Салова и В.Г.Маслова. Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами. Используется при этом система «разнесения» этих значений по зонам удаленности от оптимального уровня.
По полученным показателям была составлена таблица 2, где к фактическим показателям, в зависимости от величины, было присвоено определенное количество баллов, исходя из нормативных значений.
Таблица 2- Обобщающая оценка финансовой устойчивости на примере ОАО «Аэропорт Якутск» за 2012-2014гг.
|
Показатель |
На 31.12.12 |
На 31.12.13 |
На 31.12.14 |
|||
|
Факт.уровен ь показателя |
Количеств о баллов |
Факт. уровень показател я |
Количеств о баллов |
Факт. уровень показател я |
Количеств о баллов |
|
|
Рентабельност ь активов,% |
4,27 |
19,9 |
2,45 |
5 |
4,93 |
19,9 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,22 |
1 |
1,42 |
10 |
1,59 |
19,9 |
|
Коэффициенты автономии |
0,724 |
20 |
0,675 |
19,9 |
0,694 |
20 |
|
Итого |
- |
40,9 |
- |
34,9 |
- |
59,8 |
Обобщающая оценка финансовой устойчивости по методике Дюрана показала, что мы можем отнести АО «Аэропорт Якутск» к III классу по уровню платежеспособности (среднее значение за 3 года составляет 45,23 баллов), который характеризует АО «Аэропорт Якутск» как проблемное предприятие. Также оценка показала, что в 2013 году, за счет снижения показателя рентабельности и роста коэффициента автономии, в АО «Аэропорт Якутск» наблюдалось неэффективное использование всего имущества, а также снижение уровня финансовой устойчивости. Что привело к тому, что предприятие в 2013 году относилось к IV классу, то есть к предприятиям с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.
Также по финансовым показателям предприятия, была создана обобщающая оценка по второму методу.
Таблица 3- Обобщающая оценка финансового состояния АО
«Аэропорт Якутск» за 2012-2014 гг.
|
Показатели |
31.12.12 |
31.12.13 |
31.12.14 |
|||
|
Факт. уровень |
Баллы |
Факт. уровень |
Баллы |
Факт. уровень |
Баллы |
|
|
Показатели оценки структуры баланса |
||||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,22 |
1 |
1,42 |
1 |
1,59 |
3 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,194 |
0 |
-0,035 |
0 |
0,069 |
1 |
|
Коэффициент соотношения чистых активов и УК |
1,434 |
1 |
1,493 |
1 |
1,536 |
3 |
|
Показатели рентабельности |
||||||
|
Коэффициент рентабельности использования всего капитала |
0,063 |
1 |
0,044 |
0 |
0,034 |
0 |
|
Коэффициент использования собственных средств |
0,76 |
5 |
0,723 |
5 |
||
|
Коэффициент рентабельности продаж |
0,262 |
3 |
0,26 |
3 |
0,239 |
3 |
|
Коэффициент рентабельности по текущим продажам |
0,062 |
0 |
0,05 |
0 |
0,036 |
0 |
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||||
|
Коэффициент автономии |
0,724 |
3 |
0,675 |
3 |
0,694 |
3 |
|
Коэффициент соотношение привлеченных и собственных |
0,381 |
3 |
0,48 |
3 |
0,44 |
3 |
|
средств |
||||||
|
Коэффициент дебиторской задолженности |
0,371 |
0 |
0,2 |
0 |
0,013 |
1 |
|
Показатели платежеспособности |
||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,463 |
5 |
0,706 |
5 |
0,596 |
5 |
|
Промежуточный коэффициент покрытия |
0,49 |
3 |
0,72 |
3 |
0,61 |
3 |
|
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств |
0,4 |
1 |
0,35 |
0 |
0,33 |
0 |
|
Показатели деловой активности |
||||||
|
Общий коэффициент оборачиваемости |
1,09 |
5 |
1,19 |
5 |
1,25 |
5 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
12,612 |
5 |
12 |
5 |
13,267 |
5 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственных средств |
1,768 |
5 |
1,75 |
5 |
1,828 |
5 |
Исходя из данной оценки по спектр-бальному методу А. Н. Салова и В. Г. Маслова, мы можем отнести ОАО «Аэропорт Якутск» по группам показателей на следующие категории:
-
1. По показателям оценки структуры баланса данное предприятие за 2012 и 2013 годы входило в состав предприятий в зоне опасности, однако, в 2014 году за счет роста коэффициента текущей ликвидности и коэффициента соотношения чистых активов и уставного капитала, АО «Аэропорт Якутск» входит в состав предприятий в зоне стабильности. Это говорит о том, что предприятие в полной мере начало отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Также, следует отметить, что соотношение чистых активов и уставного капитала в течении всего периода >1, что свидетельствует о том, что акционерное общество в целом работает эффективно и не нуждается в изменении величины уставного капитала.
-
2. По показателям рентабельности АО «Аэропорт Якутск» имеет тенденцию к умеренному снижению всех показателей коэффициентов
-
3. По показателям финансовой устойчивости в большинстве АО «Аэропорт Якутск» относится к предприятиям в зоне стабильности за счет высокой доли собственного капитала и отсутствия кредитов и займов. Также, если рассмотреть коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то с 2012-2014 гг. наблюдается снижение данного показателя с 0,371 до 0,013, что является негативным фактором и свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью.
-
4. По показателям платежеспособности АО «Аэропорт Якутск» входит в зону стабильности и даже благополучия: коэффициент абсолютной ликвидности находится примерно на одном уровне и колеблется в пределах 0,596, но все равно остается в зоне стабильности за счет небольшой доли краткосрочных обязательств у предприятия. Но по коэффициенту обеспеченности запасами краткосрочных обязательств за 2013 и 2014 гг. находится в зоне риска, что говорит о недостаточном обеспечении краткосрочных обязательств товарно-материальными запасами.
-
5. Показатели деловой активности-единственная среда, по которой у АО «Аэропорт Якутск» все показатели находятся в благоприятной среде, что говорит о том, что предприятие способно по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке, что объясняется фактом о монополистической среде рынка ОА «Аэропорт Якутск»
рентабельности. В отчетном периоде особенно наблюдается резкий спад коэффициента рентабельности использования всего капитала с 0,063% до 0,034%, что говорит, возможно, о снижении спроса или о перенакоплении активов. Также существенный спад наблюдается по коэффициенту рентабельности по текущим продажам с 0,062% до 0,036%, что может быть результатом роста себестоимости продаж.
Список литературы Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Аэропорт Якутск")
- Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятий// Аудитор. - 2012. - №11. - С. 15-21.
- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник/Под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 617с. - (Высшее образование).
- Анализ финансовой отчетности: Учебник/ Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 367с.
- Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.,/:Финансы и статистика. 2002.
- Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; под общ. ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 536 с.
- Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2013. - 384 с. 4.
