Роль анализа финансового состояния предприятия в определении типа его финансовой устойчивости

В рыночных условиях хозяйствования особо актуально иметь представление о финансовом состоянии функционирования предприятия для принятия эффективных управленческих решений. Качественно проведенная аналитика финансового и хозяйственного аспектов функционирования того или иного предприятия помогает сделать оценку проделанной работы и грамотно спрогнозировать изменения для получения наибольшей прибыли. При этом инструментом обеспечения такой информации служит финансовый анализ, при помощи которого возможно объективно оценить имущественное состояние предприятия, степень зависимости от заемных источников, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для финансирования текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования и затем по его результатам принять обоснованные решения.

Как отмечают О.А. Алексеева и А.С. Горбачев, в широком смысле финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций, средство оценки мастерства и эффективности управления, а также способ прогнозирования будущих результатов деятельности предприятия.[1, c. 55]

Для того, чтобы более объективно провести оценку финансового состояния предприятия необходимо определить положение дел на текущий момент, выявить тенденции развития и сделать прогноз, определить слабые места, которые, возможно, отрицательно повлияют на деятельность предприятия в будущем, выявить резервы, использование которых приведет к решению финансовых проблем субъекта хозяйствования.

По мнению С. Л. Жуковской и М.С. Оборина, для более объективной оценки финансового состояния, как правило, необходимо проведение внутреннего и внешнего анализа.[2, c. 971].

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Он позволяет установить возможность планомерного поступления денежных средств и размещения собственных и заемных средств для обеспечения нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения банкротства. Результаты такого анализа необходимы внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Отметим, что в процессе функционирования предприятия происходит постоянное изменение источников финансирования. Представление о произошедших изменениях можно получить с помощью методов горизонтального анализа, т.е. определения динамики источников за анализируемые периоды. При проведении такого анализа необходимо не просто определить отклонения того или иного показателя от базового значения, но особое внимание обратить на резкие изменения отдельных статей баланса, а также сопоставлять изменения одних статей с другими, связанными с ними по своей экономической природе.

Кроме того, горизонтальный анализ должен дополняться трендовым анализом. Его смысл заключается в исследовании значений показателей за определенный период времени. Он проводится путем сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. Задачей трендового анализа является выявление тенденции изменения показателя, установление закономерностей изменения, очищенного от влияния случайных факторов.

Также для определения структуры источников используются методы вертикального анализа. Показатели структуры рассчитываются на каждую дату, а затем, для выявления структурных изменений, сравниваются в динамике. Особое внимание при анализе баланса необходимо уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменяется скачкообразно. В процессе анализа необходимо выявить причины изменений в составе, величине и структуре источников, дать оценку происходящим изменениям.

Функционирование предприятия в условиях рыночной экономики связано с постоянным стремлением к повышению эффективности производства, что достигается за счет внедрения передовых достижений науки и техники, более рациональной организации труда, мотивирования активности персонала. Но для того чтобы иметь возможность внедрять эти положительные изменения, предприятие должно быть финансово устойчивым. В противном случае любой неудачный шаг или неожиданное изменение рыночной конъюнктуры может подтолкнуть предприятие в состояние банкротства. По мнению М.А. Матвеевой, финансовая стабильность – это главный объект анализа текущего состояния предприятия. Главная цель финансовой деятельности — решить: «где?», «когда?» и «как?» использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. [3, c.206]. Для того чтобы иметь полное представление обо всем этом и эффективно реализовывать управленческие решения на предприятии, необходимо проводить анализ финансового состояния предприятия.

Неслучайно у стабильных, сильных и финансово устойчивых предприятий существует большее количество преимуществ в борьбе за лидерство перед слабыми. Отметим, что существуют методики, которые позволяют определить тип финансовой устойчивости предприятия. Существующие типы финансовой устойчивости зависят от отдельных факторов, влияющих на результирующие показатели субъекта хозяйствования. К ним, как правило, относят место организации на рынке, производство и реализацию недорогой с высоким спросом продукции, потенциал субъекта хозяйствования на рынке, зависимость предприятия от инвесторов и внешних кредиторов, присутствие дебиторов рисковой категории в части их неплатежеспособности уровень эффективности финансовых и хозяйственных операций. В частности, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.В. Ковалев приводят следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

• -    абсолютная устойчивость. Для покрытия затрат в качестве источника используются только собственные средства. При таком состоянии для субъекта хозяйствования характерна высокая платежеспособность и независимость от кредиторов.

• -    нормальная устойчивость. Источником покрытия затрат, помимо собственных средств, является долгосрочное кредитование. Основными

характеристиками такого предприятия являются хорошая результативность производства и высокая эффективность использования заемных ресурсов.

• -    неустойчивое положение с финансовой точки зрения. Помимо перечисленных источников погашения затрат, используются еще и краткосрочные кредиты. У предприятия наблюдается нестабильная платежеспособность и необходимость использования дополнительных средств. Однако для данного субъекта еще не все потеряно.

• -    кризисное состояние. Такое положение предприятия может быть охарактеризовано двумя возникшими ситуациями: неплатежеспособность и банкротство. [4, с.159]

Таким образом, сущность финансовой устойчивости предприятия может быть определена в результате расчета эффективности формирования, распределения и использования денежных ресурсов.

В целом отметим, что анализ финансового состояния предприятия заключается в получении определенного количества ключевых параметров, с помощью которых можно увидеть наиболее точную картину финансовых показателей, прибылей или убытков, любых изменений в пассивах или активах и сделать вывод о том, насколько оно финансово устойчивое.