Роль денежных и кредитных показателей в анализе прибыли и последствий финансово-экономического кризиса
Автор: Бобок В.С.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 9 (9), 2015 года.
Бесплатный доступ
В статье анализируется значение денежных и кредитных агрегатов при анализе причин возникновения существенных финансовых дисбалансов, а также возможная роль денежных показателей при формировании и реализации денежно-кредитной политики. Приводится обзор международного опыта использования монетарного анализа в данном аспекте. Изучены периоды отклонения уровня цен на российском рынке жилья и на рынке акций от равновесного значения. Рассчитываются показатели уровня избыточной ликвидности (денежные и кредитные разрывы). Эмпирически оценивается взаимосвязь динамики денежных и кредитных агрегатов и цен на активы в российской экономике
Денежные и кредитные агрегаты, цены на активы, денежно-кредитная политика, финансовая стабильность, пробит-модель
Короткий адрес: https://sciup.org/170179995
IDR: 170179995
Список литературы Роль денежных и кредитных показателей в анализе прибыли и последствий финансово-экономического кризиса
- Adalid R and Detken C. Liquidity shocks and asset price boom / bust cycles. Working Paper Series 732. ECB. 2007.
- Adrian T. and Shin H.S. Money, Zn Liquidity and financial cycles. Yn A. Beyer and L. Reichlin, ld. The Role of Money. Honey and Monetary Policy in the Twenty-First Century P. 299-309. ECB. 2010.
- Alessi L. and Detken C. Real time early warning indicators for costly asset price boom / bust cycles. A Role for global liquidity. Working Paper Series 1039. ECB. 2012.
- Borio C and Lowe P. Asset prices, financial and monetary stability: Exploring the nexus. Working paper 114. BIS. 2002.
- Bruggeman A. Can excess liquidity signal an asset price boom. Working Papers 117. National Bank of Belgium, 2007.
- Cheung L. and Tam C. Role of Credit in equity market booms and busts. Working paper. Hong Kong Monetary Authority. 2009.
- Gerdesmeir D. and Palleit T. Measures of excess liquidity. Working Paper N65. Hfβ. - Business Shool of Finance & Management. 2010.
- Galteron S. and Szpiro D. Exes de liquidite monetaire et priv des actifs. Note d’etudes et de recherché (3). Bangub de France. 2005.
- Pesaran M., Shin Yand Smith R. Bounds testing approaches to the analysis of long run relationships. DAE Working Paper. University of Cambridge. 2011.
- Берзой И.И. Глубинные истоки глобального экономического кризиса. Доклад на X международной научной конференции ГУ - ВШЭ. 2009.
