Роль Европейского банка реконструкции и развития в реализации российских проектов

Европейский банк реконструкции и развития был учрежден в 1992 году в целях перехода экономики стран Восточной Европы к рыночной. Тогда в эту финансовую организацию входила 61 страна, сейчас же в ней 64 страны, и за время своего существования она реализовала более 4,5 тысяч проектов.

"Э

Главным стремлением она провозглашает содействие устойчивому и экологически и социально здоровому развитию, а ключевой функцией совершенствовал экологической инфраструктуры. Поддержку проектов ЕБРР осуществляет в виде выдачи займов, банковских гарантий, прямого финансирования.

Страны с переходной экономикой испытывают особую необходимость в помощи ЕБРР, так как они находятся лидируют по выбросам парниковых газов (после США и Китая), в Восточной Европе и Центральной Азии находятся одни из самых энергоемких экономик, на них приходится 13% мировых выбросов заметно устарели системы производства и доставки энергии, отмечается недостаточность норм и стандартов. В связи с этим ЕБРР стремится к оказанию прямой поддержки мер по смягчению последствий изменения климата путем повышения энергоэффективности и использования возобновляемых источников энергии. Для этого еще в 1994 году были сформированы специализированные подразделения по энергоэффективности, а в 2006 г. была запущена программа обеспечения устойчивой энергетики (ИУЭ).

Банк активно осуществляет свою деятельность на территории России, для чего в Москве и других городах открыты постоянные представительства. Он поддерживает как правило частные проекты, но может и финансировать государственные, при этом, средства выдаются напрямую или через финансовых посредников (например, национальные банки и инвестиционные фонды). Для ЕБРР есть несколько запрещенных для финансирования сфер, таких как военная промышленность, производство алкогольных и табачных изделий, игорный бизнес и др. Важное значение ЕБРР уделяет прозрачности заемщиков, соблюдение ими международных стандартов финансовой отчетности и деловой репутации. Особенностью участия ЕБРР в финансировании проектов является долгосрочное финансирование проектов. Это является отличительной чертой, банка по отношению к другим негосударственным источникам финансирования для российских проектов, так как большинство инвестором относятся к долгосрочному финансированию проектов в России как более рискованному.

Финансирование проектов происходит не безвозмездно – к базовой процентной ставке прибавляется маржа, величина которой известна лишь клиенту и ЕБРР и зависит как от коммерческих рисков проекта, так и от страновых. Кроме этого ЕБРР взимает множество сборов и комиссий, например, за экспертизу проекта, за открытие кредита за разработку схемы сделки с уплатой вперед, за синдицирование (по мере необходимости) и др. Также ЕБРР требует от финансируемых компаний страхование рисков и обеспечение кредита активами проекта.

На середину 2016 года было реализовано 788 российских проектов, предоставлено 26 трлн. евро, при этом 85% было проектов частного сектора экономики России. Исторически ЕБРР принимал активное участие в поддержке инициатив в России. Большая часть инвестиций приходится на реальный сектор российской экономики1(рис. 1)

■ Энергетика

> Финансовые организации

Промышленность, торговля и АПК

■ Инфраструктура

Рисунок 1.Структура финансирования российских проектов по отраслям на апрель 2016 года.

Среди проектов, которые были реализованы в России можно отметить финансовую поддержку компании «Петровакс», фармацевтической компании, которая ежегодно реализует около 12 миллионов доз вакцины против гриппа. Или, например, поддержка внедрения телекоммуникационной технологии «WiMAX», разработанной для предоставления универсальной беспроводной связи на высокой скорости на больших расстояниях для широкого спектра устройств на. Также ЕБРР участвовал в проектах «Tele 2» и «KupiVIP». Кроме этого, банк помогал внедрению технологии повышения удельной энергоэффективности нефтехимического производства компании «РусВинил» примерно на 25%. Банк также содействует модернизации устаревшей и неэффективной тепловой инфраструктуры в Южно-Сахалинске путем предоставления целевых кредитов Сахалинской коммунальной компании.

Важным препятствием на пути сотрудничества российский компаний с ЕБРР является нестабильность политических отношений России и Евросоюза. Так после введения против РФ санкций со стороны Евросоюза и США, ЕБРР в июле 2014 года объявил о приостановлении инвестирование в российские проекты23. В итоге резко уменьшилась доля России в инвестиционном портфеле

• ²    URL: http://www.interfax.ru/business/533785

• ³    URL: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/54b68c149a7947dbe63712b0

ЕБРР, только за тот же 2014 год сократилось финансирование проектов российских компаний на 600 млн.евро.(рис. 2)

^в Годовой Объем Инвестиций

^^—Операций

Рисунок 2.Годовые объемы инвестиций в российские проекты за 2010-2015 года

Стоит отметить, что до 2014 года прибыльность российских проектов обеспечивало от трети до половины совокупного дохода банка, а российский портфель по таким показателям как средневзвешенный кредитный рейтинг и доля просроченных кредитов в несуверенном кредитном портфеле является более качественным чем общебанковский портфель.

За время работы ЕБРР в России было успешно реализовано множество проектов, направленных на создание экологически чистых производств, повышению энергоэффективности производства, внедрению новых технологий. За это время помощь в виде консультаций, инвестиций и иного содействия получили проекты, которые не могли быть реализованы только за счет российского финансирования. Несмотря на успешную деятельность ЕБРР в России, остается проблема преодоления политических препятствий на пути реализации российских проектов.