Роль и место инвестиционной стратегии в управлении предприятием

В современных условиях любой организации для того чтобы функционировать, необходимо постоянно инвестировать денежные средства в собственное развитие, ведь инновации в производстве получают решающее значение в конкурентной борьбе. По мнению Е. В. Марковиной и И. А. Мухиной, решения об инвестировании являются реакцией корпоративного сектора на стимулы, возникающие в разных секторах экономики в результате действия ряда факторов [3].

В свою очередь инвестициями являются вложения различных ресурсов, в качестве которых могут выступать любые ценности, в те или иные сферы человеческой деятельности с целью достижения поставленных целей по истечению определенного временного промежутка. В настоящее время наиболее эффективными будут инвестиции, направленные на внедрение инноваций в процессы производства, управления и организации труда и базирующиеся на новейших достижениях науки и техники, передовых технологиях и международного опыта.

Инвестиционная деятельность является особым видом деятельности, который требует использования определенных схем управления и соответствующих им схем документации и расчетов. Она должна осуществляться на основе четкой, прописанной программы действий, включающей в себя правила, принципы, цели, направления, методы и ограничения инвестирования. В качестве данной программы выступает инвестиционная стратегия.

Н. И. Лахметкина приводит следующее определение инвестиционной стратегии [2]: «Инвестиционная стратегия – система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения».

По сути, следование инвестиционной стратегии при осуществлении инвестиционной деятельности позволяет предприятию в долгосрочной перспективе достигнуть всех поставленных целей и получить ожидаемый инвестиционный эффект.

Инвестиционная стратегия должна коррелировать с общими стратегическими целями предприятия, с его миссией, с финансовой и кредитной стратегиями, системой функциональных стратегий по различным видам деятельности и т.д.

С помощью инвестиционной стратегии удается решать вопрос о выборе объектов инвестирования, имеющих разную потенциальную доходность, в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов и постоянно меняющихся внутренней и внешней средах.

В связи с тем, что конъюнктура рынка постоянно претерпевает изменения, динамично меняется и государственное регулирование экономических процессов, необходимо адаптировать инвестиционные решения к меняющимся условиям. Нельзя ограничиваться единичными, зачастую противоречащими друг другу инвестиционными решениями. Необходимо диверсифицировать инвестиционную деятельность, вместе с тем, направив ее на достижение конкретных, не взаимоисключающих целей, при достижении совокупности которых можно получить интегральный эффект от процесса инвестирования. Кроме того, результаты инвестиционной деятельности должны быть четко спрогнозированы и оценены. Достигнуть всех этих целей позволяет инвестиционная стратегия, особенностью которой является нацеленность на долгосрочную перспективу.

Стоит отметить, что для разработки полноценной инвестиционной стратегии предприятие должно являться открытой социально-экономической системой, активно взаимодействующей с внешней средой. Кроме того, инвестиционная стратегия должна быть адаптирована к быстрому использованию результатов научно-технического прогресса, разрабатываться исключительно профессионалами, обладающими необходимыми для этого навыками и опытом управления. Как правило, в качестве таких специалистов выступают финансовые менеджеры. Также инвестиционная стратегия должна быть направлена на получение максимального результата при минимальном уровне риска.

Инвестиционная стратегия – это один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации. Она существенно влияет на то, как будет развиваться операционная деятельность.

Каким же образом предприятие может оптимизировать свою инвестиционную деятельность и создать адекватную инвестиционную стратегию?

Во-первых, необходимо определить проблемные зоны на предприятии, требующие модернизации, или зоны, развитие которых позволит предприятию получить значительное конкурентное преимущество.

Затем необходимо определить конечные цели инвестирования (модернизация, реконструкция, кардинальное изменение деятельности и др.). Как правило, имеют место несколько способов достижения поставленной цели и крайне важно выбрать оптимальный путь в начале планирования.

В-третьих, необходимо провести тщательный анализ разработанных инвестиционных проектов и выбрать наилучшие из взаимоисключающих, т.е. тех проектов, которые конкурируют между собой, предлагая разные пути решения одной и той же проблемы. Причем при выборе необходимо помнить о том, что капиталовложения в здания и оборудование, как правило, содержат дополнительные будущие затраты, связанные с поддержанием их в рабочем состоянии в течение нескольких последующих лет.

В-четвертых, важно оценить успешность долгосрочных инвестиций с точки зрения будущих событий и их неопределенности.

В-пятых, необходимо учитывать инфляционные процессы, ведь, как известно, рубль, полученный сегодня, всегда будет стоить дороже рубля, полученного через год. Для более корректной оценки будущих доходов от инвестиционной деятельности необходимо сравнивать величину будущих потоков с величиной на текущий день. Для этого применяются специальные математические методы, которые позволяют определить будущие поступления с учетом фактора времени: метод наращения и метод дисконтирования.

Кроме того, при разработке инвестиционной стратегии не стоит забывать о том, что нужно планировать свою деятельность исходя не из самого лучшего варианта, а рассматривая как минимум три возможных пути развития событий: оптимистичный, наиболее вероятный и пессимистичный. Благодаря такому подходу можно получить более адекватную оценку эффективности инвестиций, а также подготовится к неблагоприятному развитию событий и разработать возможные варианты действий для нивелирования отрицательных эффектов.

Таким образом, можно говорить о том, что в современных условиях хозяйствования одним из определяющих факторов успешного развития предприятия становится именно инвестиционная стратегия, являющаяся генеральным планом инвестиционной деятельности предприятия.