Роль и сущность государственного кредита и государственного долга в РФ

Государственный кредит представляет собой экономические отношений, которые складываются между государством и физическими и юридическими лицами, зарубежными странами, международными организациями по вопросам движения денежных ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. Государственный кредит, являясь звеном финансовой системы, обеспечивает формирование и использование денежных централизованных фондов страны, которые включают государственный бюджет и внебюджетные фонды всех уровней.

Государственный кредит необходим по причине возможной несбалансированности расходов и доходов бюджета государства, которая покрывается за счет привлечения земных средств. Погасить дефицит государственного бюджета можно двумя путями: посредством инфляции и госдолга.

Государственный кредит как финансовая категория выполняет следующие функции [2]:

• 1.    Распределительную, которая позволяет распределять имеющиеся

• 2.    Регулирующую, при которой государство посредством вступления в

• 3.    Контрольную, которая выражается в контроле со стороны государства

денежные средства согласно экономическим потребностям в целом и необходимости поддержки направления экономико-социальной деятельности;

кредитные отношения оказывает влияние на денежное обращение, процентные ставки, уровень производства и занятости и т.д.;

целевого использования средств, сроков их возврата и своевременности уплаты процентов.

государственный кредит составляют различные взаимосвязанные компоненты и виды.

Государственный кредит может быть централизованным, когда выпуск ценных бумаг осуществляет правительство государства, и децентрализованным, при котором выпуск осуществляют местные органы власти [2].

Местные займы – это важная составляющая финансовой системы регионального самоуправления. С их помощью проводится мобилизация временно свободных денежных средств для развития конкретного региона. Децентрализованные государственные кредиты и местные займы в будущем могут стать особым финансовым инструментом налаживания хозяйственной деятельности страны. Эмитент облигаций займов местного уровня обязан предоставить все необходимые данные о своем финансовом и экономическом состоянии, на основании которых потенциальные инвесторы принимают решение о покупке данных облигаций.

В облигациях местного займа содержатся следующие реквизиты: наименование ценных бумаг; наименование эмитента; фактический адрес эмитента; номинальная цена облигаций; сроки погашения; размеры процентов; номер свидетельства, подтверждающий выпуск облигаций и т.д.

В случае, если главная доходная часть бюджета региона – это отчисления, субвенции, дотации, полученные из вышестоящего бюджета, то объемы выпуска облигаций местного уровня должны согласовываться Министерством финансов. Эффективность использования займов местного уровня зависит от такого субъективного фактора, как уровень квалификации специалистов, организующих на местах размещение облигаций.

Также государственные кредиты могут быть внутренними, размещаемыми в данном государстве, и внешними, размещаемыми за рубежом и т.д. При этом в размещении внутренних займов могут активно участвовать нерезиденты страны.

Кредит государству могут предоставлять международные кредитные учреждения и банки других стран. Необходимые предпосылки выгодного размещения внешних займов государства на международной фондовой бирже это: авторитет страны, финансовое благополучие, общественно-политическая стабильность и необходимый уровень кредитоспособности.

Также в зависимости от срока погашения государственные займы делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Слишком большой срок погашения государственного займа считается нецелесообразным, поскольку его погашение перекладывается на будущие поколения граждан данного государства. Долгосрочные займы становятся бременем для государственного бюджета, препятствуют его нормальному функционированию.

Кредит государства играет важную роль в экономике любой современной промышленно развитой страны. Являясь ранее чрезвычайным источником доходов, государственный кредит в настоящее время - это обычный инструмент пополнения централизованных денежных фондов. Государственные займы в некоторых случаях становятся альтернативой налогообложению [3].

Активная политика государственных заимствований приводит к росту государственного долга. Возрастающая роль государственного кредита в промышленно развитых странах обуславливает пристальное внимание, уделяемое правовому регулированию данной сферы.

Рассмотрим какое положение занимает Россия в государственной кредитной системе. Начнём с того, что государственный долг в России- это совокупность обязательств страны перед гражданами, компаниями, регионами и муниципальными образованиями, а также перед зарубежными странами, международными банками и иными организациями. Внутренний долг исчисляется в рублях, а внешний - в долларах США.

Для оценки состояния государственного долга сравниваются данные за 20172019 гг., взятые из отчетов Министерства финансов РФ [1].

По состоянию на 1 марта 2019 года внутренний долг РФ оценивается Минфином в 2,11 трлн руб. Это большой успех для России, поскольку с 2011 года задолженность неуклонно росла, а тут наблюдается тенденция к ее уменьшению. В 2017-2018 гг. размер внутреннего долга составлял 2,3 – 2,35 трлн руб. Уменьшение задолженности почти на 20 млрд руб. говорит об успешном сбережении резервов российскими властями.

Структура внутреннего долга в 2019 году:

• —    задолженность по государственным облигациям и иным ценным бумагам -около 550 млрд руб.;

• —    банковские кредиты как в российских, так и в международных финансовых организациях – 488 млрд руб.;

• —    бюджетная задолженность - более 1 трлн руб.;

• —    долги по государственным гарантиям - около 70,5 млрд руб.;

• —    иные долговые обязательства - 7,45 млрд руб.

Сравнивая показатели 2017-2018 гг., можно сказать, что РФ уменьшила размер внутренней задолженности за счет выполнения обязательств перед держателями ценных бумаг и финансовыми компаниями. Однако это обстоятельство стало причиной увеличения бюджетной задолженности. Совокупно все факторы дали уменьшение внутреннего государственного долга на 8,3%.

Размер внешнего долга России также снизился [1]. В 2017 году он составлял более 51 млрд долларов. В 2018 он уменьшился до 50 млрд. В 2019 внешняя задолженность РФ составляет 47,5 млрд. За 2 года сумма внешнего долга уменьшилась на 6,9%.

Из 47,5 млрд руб. 11,5 млрд (24,2%) приходится на государственные гарантии в зарубежной валюте. У субъектов РФ внешний долг отсутствует.

Государственный долг России сегодня составляет около 8–10% ВВП, что очень мало по сравнению с некоторыми странами, где государственный долг – больше 200% ВВП. Если говорить о снижении внешнего долга, то, с одной стороны, это хорошо, потому что уменьшается зависимость от внешних финансовых рынков, и, если меньше долг, соответственно, надо меньше платить в качестве процентов. С другой стороны, это значит, что внешнее финансирование российской экономики сокращается. Это происходит в значительной степени в связи с санкциями, когда российские компании просто не могут занять деньги на внешних рынках.

Для решения проблем с управлением государственного долга государству необходимо предпринять меры по увеличению доверия к Российской экономики с помощью усовершенствования налоговой системы и налогового администрирования, сбалансированности бюджета, эффективной борьбой с коррупцией, обеспечение надежного функционирования банковской системы, соблюдение всех федеральных законов на территории РФ [2].

Таким образом, от эффективности управления государственного долга и государственного кредитования, зависит стабильность развития государства и инвестиционный климат в стране в целом.