Роль инфляции в системе мировых финансов

На сегодняшний день, инфляция имеет сильное влияние на мировые финансы, т.к. лишает мировые деньги способности выполнять присущие им функции [1].

Некоторые экономисты считают инфляцию опаснейшим экономическим явлением. Так, по мнению В.Д. Андрианова: «Инфляция отрицательно влияет на капитал, денежные потоки и на экономику страны в целом. Этот процесс происходит тогда, когда денежной массы в обороте больше, чем товаров, услуг, так как деньги обесцениваются, а цены повышаются. Инфляция даёт искажённую картину финансовых результатов, уровня и динамики потребления, мешает рассчитывать и взимать налоги, делать оценку имущества, устанавливать величины доходов и расходов» [2].

Вместе с тем современная инфляция имеет ряд особенностей:

– носит мировой характер в связи с глобализацией мировой экономики и ростом уровня производства;

– в разных странах протекает неодинаково в зависимости от внутренних факторов и принимаемых мер в стране;

– имеет непрерывный характер, хотя в прошлом периоды роста цен сменяли периоды их снижения;

– в условиях нестабильности приводит к разорению слабых, нежизнеспособных предприятий, тем самым оздоравливая рынок;

– повышение цен снижает склонность населения к сбережениям, активизирует платежеспособный спрос и, как следствие, экономический рост;

– повышение цен способствует увеличению рентабельности продукции, что в свою очередь приводит к повышению активности бизнеса, приводя к росту ВВП и уровня занятости населения.

Инфляция тесно связана с системой мировых финансов, которая представляет собой объединенную совокупность звеньев исторически сложившихся национальных финансовых систем, а также наднациональных (межгосударственных) организаций и учреждений, транснациональных банков (ТНБ) и финансовой деятельности транснациональных компаний (ТНК), участвующих в международном движении ссудного капитала и иных перемещениях финансовых ресурсов, осуществляющих регулирование указанных перемещений на базе согласованных международных правил (договоров, соглашений и т.д.), в результате чего достигается относительное равновесие на мировых рынках и в системе мировой экономики [3].

По мнению Р.И. Хасбулатова мировые финансы:

• 1.    Дают представление о финансовой сфере в мировом масштабе, охватывая международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними.

• 2.    Объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне.

• 3.    Полностью анализируют финансовую деятельность на макро- и микроуровне. На микроуровне особое внимание уделяется детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В то же время внимательно изучается финансовая деятельность на макроуровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.

• 4.    Предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых концепций. В свою очередь это способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии [3].

По нашему мнению, инфляция нарушает и дестабилизирует весь хозяйственный механизм общества начиная с микроуровня заканчивая макроуровнем.

Самое главное для мирового финансо вого рынка и экономики в целом заключается в том, что инфляция значительно повышает риски и неуверенность в будущем. Капитал из производства бежит в сферу обращения, торговлю, валютные спекуляции, рынок ценных бумаг и в государственные бумаги, процентная ставка по которым, как правило, во много раз превышает норму прибыли в промышленности. В результате инфляции происходит перераспределение денежных доходов, национального дохода (или ВВП), имущества и собственности на все элементы национального благополучия общества [3].

В таблице 1, рассмотрены показатели темпа роста валового внутреннего продукта (ВВП), номинальный ВВП, ВВП по паритету покупательной способности, темпы роста объема промышленного производства и внешняя торговля ведущих стран. Данные по показателям для России взяты из Росстата [4], а данные по другим странам взяты с Центрального разведывательного управления [5].

Таблица 1. Макроэкономические показатели по странам на 2016 год

Страна	Темпы роста ВВП, %	Номинальный ВВП, млрд. дол.	ВВП по ППС, млрд. дол.	Темпы роста объема промышленного производства, %	Внешняя торговля, млрд. дол.
					Экспорт	Импорт
США	1.6	18560	18560	2.1	1471	2205
КНР	6.6	11390	21270	6.1	2011	1437
Япония	0.5	4730	4932	0.5	641.4	629.8
Германия	1.7	3495	3979	1.5	1283	987.6
Великобритания	1.8	2650	2788	0.3	412.1	581.6
Франция	1.3	2488	2737	1.0	505.4	525.4
Индия	7.6	2251	8721	7.4	271.6	402.4
Италия	0.8	1852	2221	0.8	436.3	372.2
Бразилия	-3.3	1770	3135	-3.0	189.7	143.9
Россия	-0.8	1268	3745	0.7	259.3	165.1

Из таблицы 2 видно, что номинальный ВВП у России очень мал, по сравнению с США и КНР, но ВВП по паритету покупательной способности Россия обогнала такие страны как: Бразилия, Италия, Франция и Великобритания.

По темпам роста промышленного производства Россия уступает большинству стран, но обгоняет такие страны как: Бразилия, Великобритания и Япония.

По обороту внешней торговли на 2016 год у России положительное сальдо в от- личие от Индии, Франции, Великобритании и США.

Инфляция негативно влияет на динамику ВВП страны, т.к. чем выше уровень инфляции, тем ниже реальный доход населения, соответственно ниже и реальный ВВП (рассчитанный по базовым ценам заданного момента времени).

Теперь рассмотрим уровень инфляции, по странам (табл. 2). В 2016 г. её уровень в России составлял 5,40%, что на 0,89% меньше чем в Бразилии и на 0,20% меньше чем в Индии, но уровень инфляции у ведущих стран в 2,5 раза меньше.

Из прогноза на 2017 год, темпы инфляции у России самые высокие, а самые низкие у Японии и Германии -0,40% (дефляция).

Резкое уменьшение инфляции с 12,9% до 5,4% в 2016 году в Российской Федерации связанно с жесткой политикой Центрального Банка по таргетированию инфляции, но даже с учетом этого она остается высокой.

Таблица 2. Уровень инфляции по странам с 2011 по 2017 год, в %

Страна	Год
	2011	2012	2013	2014	2015	2016	Прогноз 2017
США	2.90	1.70	1.50	0.80	0.70	2.10	≈ 0.90
КНР	4.10	2.40	2.50	1.60	1.70	2.10	≈ 0.70
Япония	-0.20	-0.10	1.60	2.40	0.20	0.20	≈ -0.40
Германия	2.80	2.30	0.90	-0.30	0.80	0.90	≈ -0.40
Великобритания	4.20	2.71	2.00	0.55	0.23	1.60	≈ 0.59
Франция	2.30	2.20	1.00	0.60	0.10	0.30	≈ 0.68
Индия	8.90	9.70	10.00	6.70	4.90	5.60	≈ 3.64
Италия	2.90	3.00	1.30	0.20	0.10	-0.20	≈ 1.10
Бразилия	6.60	5.40	5.90	6.30	9.00	6.29	≈ 1.78
Россия	6.10	6.60	6.50	11.40	12.90	5.40	≈ 3.90

Для снижения влияния инфляционных процессов на мировые финансы, в мировой практике, в зависимости от объектов применения, существуют прямые и косвенные методы ее регулирования.

Прямые методы включают государственный контроль цен и заработной платы, самостоятельное установление курсов валют, координацию объемов внешней торговли.

К косвенным методам относят контроль над денежной массой посредством центрального банка, управление размером обязательных банковских резервов, регулирование ссудного процента в стране. Прямые методы используются в жесткой административной экономике, а косвенные – в рыночной. Чаще используют сочетание тех и других [2].

Комплекс этих методов реализуется в антиинфляционной политике страны и денежных реформах.

По мнению С.А. Умрихина, важным направлением в антиинфляционной политике является развитие и государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также совершенствование механизма формирования валютного курса [6].

Большое значение для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспорта и импорта. Речь идет о переходе с сырьевой ориентации экспорта на технологические виды продукции, а также отказ от бросовых цен, по которым реализуется сырье и теряется экспортная выручка.

В заключении стоит отметить, что инфляция отрицательно влияет на международные экономические отношения. Обесценение денег подрывает конкурентоспособность национальных фирм-экспортеров, поощряет ввоз товаров из-за границы, где их покупают по относительно низким ценам, а продают на внутреннем рынке по более высоким ценам. При усилении инфляции национальные капиталы устремляются за границу в поисках более прибыльного и надежного убежища; вслед за этим начинается отлив иностранных капиталов. В результате может резко ухудшиться баланс международных расчетов страны.

Нарушается функционирование денежно-кредитной системы. Обесценение денег подрывает стимулы к денежным накоплениям. Поэтому происходит сокращение ресурсов кредитно-финансовых учреждений. При сильной инфляции становится невыгодным предоставлять кредиты в товарной и денежной форме, так как кредиторы несут потери, получая долги в обесцененных деньгах. В связи с этим свертывается коммерческий и банковский кредит. В условиях «гиперинфляции» деньги ока- своих функций. Это ведет к замене денежного оборота натуральным, т.е. обмену то- вара на товар.

Таким образом, инфляция оказывает существенное влияние на систему мировых финансов, т.к. является одним из фак- торов валютного кризиса, создает условия для несоответствия между официальным и рыночным курсом валюты, отрицательно влияет на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряет спекулятивное движение «горячих денег» [3].

зываются непригодными для выполнения