Роль оценки финансовой устойчивости при анализе финансового состояния

Неотъемлемой частью анализа финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости. Для ее определения используются определенные показатели и коэффициенты. Чтобы оценить её роль, следует рассмотреть основную суть этого понятия. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, которая обеспечена за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это означает, что предприятия использует внешние источники финансирования в том объеме, в котором способно обеспечить их своевременный и полный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

В течение производственного процесса в организации происходит циклическое пополнение запасов, осуществление авансовых платежей. При этом, используются как собственные оборотные средства, так и привлекаются заемные источники финансирования. Показатели излишка или недостатка средств для формирования запасов характеризуют уровень финансовой устойчивости предприятия.

Фундаментом в оценке является определение абсолютных показателей финансовой устойчивости. В результате расчетов можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками финансирования, это:

– Излишек, или недостаток собственных оборотных средств (МСОС)

– Излишек, или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (АСДИ)

– Излишек, или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов (АОИЗ)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представляют в виде трехмерной модели (МСОС; АСДИ; АОИЗ), которая характеризует тип финансовой устойчивости. На практике в рыночной экономике встречаются четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная устойчивость - тип финансовой устойчивости при котором предприятие имеет излишек собственных источников формирования запасов. Все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие не зависит от внешних кредиторов, обладает платежеспособностью в любой момент времени. Организация не допускает задержек расчетов и платежей.

Стоит отметить, что такой тип финансовой устойчивости встречается крайне редко, как в Российской, так и мировой практике. Абсолютная финансовая устойчивость не является идеальной, поскольку показывает, что организация функционирует исключительно за счет собственных средств, не привлекая внешние источники. Следовательно, администрация либо не имеет желания или возможностей, либо не умеет использовать внешние источники для основной деятельности. Ведь для расширения масштабов хозяйственной деятельности, внедрения новых технологий, реализаций новых проектов предприятию, как правило, недостаточны объемы внутренние источники финансирования. Это объясняет необходимость дополнительного привлечения собственных средств из внешних источников.

Нормальная финансовая устойчивость характеризует стабильное состояние организации. При данном типе, запасы покрываются за счет как собственных оборотных средств, так и привлеченных, долгосрочных кредитах и займах. Такое предприятие обладает платежеспособностью. Является наиболее приемлемым видом финансовой устойчивости, поскольку предприятие эффективно использует как собственные средства, так и грамотно привлекает заемные средства, при этом способно в текущий момент времени осуществлять расчеты по своим обязательствам. Организация способна в долгосрочной перспективе осуществлять хозяйственную деятельность, извлекать прибыль, так же находить подходы к совершенствованию и расширению масштабов.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, в таком случае организация не имеет возможности покрытия всех запасов за счет собственных оборотных средств и долгосрочных привлеченных средств и вынуждено прибегать к использованию дополнительных внешних источников финансирования. Такие источники, в основном, не являются обоснованными и негативно сказываются на финансовом положении организации. Такая ситуация на предприятия характеризуется долгами перед сотрудниками по заработной плате, ростом кредиторской задолженности, периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, нехваткой свободных денежных средств. Однако, стоит отметить, что финансовую неустойчивость можно считать допустимой, в случае если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Неустойчивое финансовое состояние нельзя считать критическим, ведь восстановление платежеспособности возможно, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Возникшая ситуация может являться лишь следствием неблагополучных экономических факторов, влияющих на конкретный тип экономической деятельности хозяйствующего субъекта и требует грамотного подхода к управлению организацией по ведению хозяйственной деятельности с целью восстановления финансовой устойчивости.

Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком общих источников финансирования. Является гранью банкротства предприятия, поскольку в данном случае оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства. Организация испытывает недостаток всех видов ресурсов, не способно обеспечивать требования кредиторов, может иметь заблокированный счет. Продолжительное кризисное финансовое состояние может привести к банкротству предприятия.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости предприятия и определение её типа необходимо для полного анализа хозяйственной деятельности. Мы можем оценить, насколько эффективно предприятие управляет своими собственными средствами, оправданно ли привлекает внешние источники финансирования, способно ли своевременно рассчитываться по своим обязательствам и покрывать их за счет собственных оборотных средств. Общая картина финансовой устойчивости позволяет объективно выделить проблемные направления хозяйственной деятельности, базируясь на которых администрация организации способна принимать правильные управленческие решения, для нормализации финансовой устойчивости, восстановления платежеспособности, в случае её утраты, увеличения доли собственных средств, в общей сумме источников финансирования.