Роль российских ТНК в обеспечении экономического роста в условиях санкций

В рамках новейшей истории Российской Федерации процессы введения экономических санкций не рассматриваются в качестве какого-то нового инструмента попыток оказания влияния на состояние внутренней и внешней политики государства. Известным является тот факт, что аналогичные санкции, как правило, не обеспечивали искомого результата для государства, против которого их направляли, но также важно отметить, что данные санкции всегда подразумевали наличие встречного отрицательного влияния на экономику государств, которые их вводили. Однако, санкциям, которые были введены и вводятся на данный момент против Российской Федерации, пожалуй, впервые присущ подобный характер, заключающийся в таких крупных масштабах и объединении целого ряда стран, которые их вводят [1].

Рассматривая современные экономические санкции в обобщенном виде, их ввод и реализация происходят по следующим трем основным направлениям:

• 1)    ограничиваются поступления в государство финансовых ресурсов, являющихся крупными и долгосрочными;

• 2)    в экспорте в Россию ограничивается поступление новейших технологий;

• 3)    происходит существенное ограничение поступления в Россию готовой к потреблению не только высокотехнологич-

• ной продукции, но и отдельных видов наукоемкой потребительской продукции.

Результатоматвконвведения санкций является то, что в течении последних двух лет прирост ВВП экономикитесвонмРоссийской Федерации по сравнениюелоцс предыдущими периодами оказался практически нулевым. По мнениюсетвкубоъ как отечественных, так и зарубежныхетвропи экономистов, в ближайшие два годагеатвэкономику нашей страны ожидает наступление периодагеатвоин стагнации, но возможенествяолди такой сценарий, как некоторое сокращение ВВП.

Одним из драйверов экономики, как отметил ПрезидентзтаевриРФ В.В. Путин в ряде выступлений в 2018 г. являетсяавлродкрупный бизнес, который аккумулирует в одном лицегаьоблхнмножество материальны, трудовых и финансовых ресурсов. В связи с этим, задача, которая в данных условияхтесяорнмстоит на сегодняшнийевклчхыюдень перед Российской Федераций, заключается в эффективном определении и совершенствовании основныхтевурхниресурсов и драйверов развития экономикиетрохпцны страны, в том числе при участии крупных российских ТНК.

В Россиизауконйинфляция в настоящееtlrepouвремя практически в три раза ниже, чем в 2015 году. Однако самитесьцены установились на таком уровне, который все равнозевонмжделает многиезерко товары недоступными для населения.

Поэтому даже минимальный уровень инфляции при высокихстеяолним реальных процентныхскрохйи ставках и при высоком абсолютномгаломуровне цен вводит реальный сектор и экономику РФ в целомсамв затяжную фазуестявнизких темпов роста.

Более того, сокращение инвестиционного и потребительского спросазеркоспособст-вует перетокуестяволдпи ресурсов из реального сектораеов банковскую сферу. Отметим, что финансовый результат банковскоготекорнсекто-ра РФ в 2015-2017этоупгодах вырос на 300%, тогда как финансовый результат предприятий РФ (без субъектовеьдн малого предпринимательства) повысился всего на 40%.

Расширениетекорнысанкций противтеарпнимРоссии в апреле 2018тесвдугода привело к тому, что произошли рост волатильностисрокхйикурса рубляебходнии девальвация отечественной валюты.

Важно также отметить тот факт, что усиление волатильностигаохдкурса рублязасяколмож-но объяснить тем, что в 2014тевурхнигоду был введен режим «свободного плавания». Последолданных действийтаякорпроизошло резкое обесцениваниедолюрубля, сопровождающееся дальнейшим снижением, начавшимся ранеесаевиз-за падениягестьцен на нефть.

Необходимо отметить, что ранее основой экономического роста России выступалаелбйижшприток доходовасьворлиот экспорта и внешние займы. Инвестициям, особенно долгосрочным, зачастую отводилось второстепенноетчобызначение. Но, кризисы, которые произошли в 2008-2009аеялми 20152016 годах и действующие санкции против России, выступают в качествеавлродключевых фактов в пользутавкофнеобходимости трансформации данной модели роста экономики страны. Актуальностьзеродпийпроблем инвестирования в ближайшиетаеолднгоды повышается и в связи с тем, что отдача от капиталовложений не являетсятсечмгновенной, то естьсаеокрниинве-стиции начинают оказыватьстаеврлопиносновной общеэкономический эффект лишь с временным лагомтеар(около двухсаевлонцйлет). Поэтому уже сейчастсевкубъотребуется перейти к наращиванию инвестиций для обеспечения болееестаявронивысо-ких темповесаьвмэкономического роста после кризиса. Причем важно использовать механизмы целевогостевулпнийы формирования финансовыхетаьрлоцнй потоков на основе внутреннихаеялмисточников и направления их на первоочередные бюджетные и иные приоритеты. Целесообразно, чтобыетрохпцны она базировалась в первую очередьгаодна внутренних источниках фондирования и спроса, в этих процессахтекорособенно значительно роль ТНК, действующих на территории России [2].

Важно отметить, что санкции, которые былизауконйвведены руководствомевопийСША, и поддержаны, а также усиленыестяволдпигосударствами, входящими в состав Европейского Союза, оказываютаедж серьезное ограничивающее воздействие на деловые отношенияэтхиотече-ственных предприятий с основными иностранными партнерами и являютсягтеоследст-вием того, что упали инвестиции и сорвалисьсетч планы реализации большого числа крупных проектов, оказывают существенноеаврниющ влияния на значения финансовыхехобдним показателей предприятий. Так, под действие санкций попало более 90% отечественных нефтяныхэтоупмпредпри-ятий и большая частьгестьлкоюгазового сектора. Предприятиям из США запрещено осуществлять даннымствкрудокомпаниям поставкитсевкотова-ров и технологий, которые им необходимы для того, чтобы осваивать месторождения нефтиlsehв сланцевых пластах, арктическом шельфе и глубоководныхехобдниучастках. Реализовывать поставки нельзя даже используя различных посредников. Результатом этих действийсаеокрниявляется то, что приостановлено осуществление большого числа проектов крупных масштабов. Например, к таковым можностевулпнийотнести проект «Ямал СПГ», стоимость которогогероинсоставляет 27 млрдеьдндолла-ров США. Основная цельсеунпроекта состоит в освоении месторождений природного газасв северо-западной частиатвСибири и тем самым существенногоду увеличить долю Российской Федерации на рынке сжиженногоестьприродного газа, являющегося быстрорастущим. Руководствомодннашего государства будут предприняты всевозможные действия, направленные на достижениеастеяонщэффективного функционирования проектагатеьрлоицн«Ямал СПГ». Но стоит отметить, газовые месторожденияестьна Ямале расположеныатевкиныв Арктике, следовательно, для того, чтобы их освоить необходимо привлечение специализированного оборудования, предоставляемого западнымитеарпнимпартнерами, но на сегодняш- ний деньеобъдни им запрещено осуществлять поставки оборудования из-за действияерчпим введенных санкций. Компанией «Газпром нефть»      было      приостановлено сотрудничество по разработке сланцевой нефтитардоцинс таким известныматвконпартнером, как «Shell» в рамкахсакнци действия проекта «Ханты-Мансийский нефтяной союз». И другой совместный проекттаеорнижпредприятий «Газпром нефть» и «Shell», «Salym Petroleum Development» (SPD) такжегаеворчнипод-вержен большомуеоубъчислу сложностей из-загзтаевонфы действия современных санкций [3].

Ситуация, которая сложиласьстаеврлопинна сегодняшний день, оказывает непосредственное воздействиеолдюна то, что ухудшились финансовые показатели большого числа отечественныхгоуднефтегазовых предприятийебхдоним . В качестве дополнительного фактора, который существенно усугубляет действие введенных санкций, целесообразно рассматриватьсрои устойчивую динамику паденияэтоцен на нефть, что нашло свое непосредственное отражение в изменениигатеьрлоицн доходов предприятий. Например, значение чистойсатьвриприбыли предприятия «Лукойл» за первые шесть месяцевсатдчон2014 годатчобупало на 12% и было равноаврниющ4,1 млрд долларов США, а значение чистой прибыли компаниитаобрим«Газпром» за аналогичныйзаворнимжюпе-риод времени упалогаодхна 20% и составило 465,23 млрд. рублей.

Обратим внимание на то, что произошедший обвалзсвяи курса национальной тсевколчпиалютыакоптакже привнес эескочхнимвои весьма весомые згтаевконфыоррективытасевкчв значения финансовыхтсвьдлои показателей деятельности  гарупредприятий,аеблйижш так как некоторые осуществляют зеасвхрнимыасчеты в рублях по действующим lseэhкспортнымаврниющ контрактам с некоторымиебходнимыделовыми партнерами.

текорныСледовательно,галомотечественный нефтегазовые текорнпыредприятия оказались под давлением ерчдпимвойнойествудйимющнаправленности – во-первыхеобуъм ,     действуют     политические     и эсаекорнищкономическиеатквоф санкции со стороны зтсеколчпиападных      государств;       во-вторых, скрохйипоследствиятесвонмэкономического кризиса,стевкрпи повлекшего за собой то, что галочинйыупалсакнциспрос и существенно геатсвоинократились инвестиционные программы, а тсропиакжесаекорнищобесценился рубль.таком

В итоге достаточно таьскулонлабаятекорнытранснацио-нализация крупнейших аерджоссийских компаний в целом и етаьрлокцнйомпанийтаякорнефтегазового сектораакдонв частности, низкий тсевкобъуровеньдолюих вовлеченности в инструменты и геатвоинмеханизмы создания глобальных саекорнимщировыхзаенимщ корпораций, не позволяютсетчим с легкостью преодолевать гаеворчнипющоследствиясьхудлишэкономических и политических секбонатаклизмов, и прежде всего в  зсвяоибластизаенимщкомпенсации  потерьгаохд в двух ключевых для аскдоновременногонимыбизнеса сфер: во-первых, зеасвхнимыозможности нахождения независимых от еквлчхыюводимыхсрои ограничений финансовыхгаодх источников инвестирования заеднимщолгосрочныхествонм программ      развития ехокбднимыорпораций и во-вторых, замещении передовых        геатсвоиновременныхгтасевоурд технологий, обладателямигаеворчниющ которых      являются вхокдрупнейшиезеарлци компании западных таескжтран (сотрудничество с которыми тасевкчпопалогаодпод действующие санкции)зеарлци, собственными разработками или еатьрлоцнйехнологиями,тсеолкчпи носителями которых етрохпцнмыогли бы быть аффилированные с еьрдноссийскимиэтоупм компаниями зарубежныесетакор  филиалы или дочерние естяоркнмомпании.геатвоин Это ведет к замораживанию ествурдйимющеализации крупномасштабных ранее зсрокхйиапущенныхзатвярик реализации проектовэтоми поиску возможных тсевркпиариантовтавкоф«технологиче-ского замещения» етнфрадиционно используемых     ведущими           мира технологическихэтоупмрешений.

На смену эаеялмйфориистевуонщот возможностей использования гарупреимуществ глобализации мировой этоупмкономикиесть приходит трезвоезгтаевонфы ощущение того, что тавродциносстановлениетсевукобъпол-ноценных технологических и атескрчоимфинансовых цепочек, необходимых для гаьоблхрныеализациисрокхйи крупномасштабных проектов,этом возможно только с еаобръмасширениемзатевриделовых контактов с авркниющомпаниями развивающихся стран и атвкофосстановлениемгалом           национальных институтовзевонмжтехнологического развития как за зесвонмжчетердпжресурсов частного гесроиныектора, так и за счет серьезных tlrepouфmинансовыхсетквубоъ усилий со сторонысроигосударства.

Положительной зтеасвхнимыенденциейтсярходпиявляется и то, что многие сеубнманки России (Сбербанк, олдГюазпромбанк,аелбйижшРСХБ, ГруппазатявриВТБ и АльфаБанк) уже переориентировались на естяоркнмредитованиесьхулдишимпортозамещающих отрас- лей – ерходпищевой промышленности, сельского тедхнцийозяйствастевулпнийыи торговли, что являетсязгтаевонфыод-ной из предпосылок к эескочхрнимазвитиюскрохйивнутрен-него рынка.

При эаврниющтом переход к внутренним згтаеводнфыенежнымзтевромеханизмам ростатесархинс помощью субъектов ТНК для затявринашейзгардостраны будут зтаесяклчюпособствовать реализации приоритетов тесвлочнипромышленнойеордлпныполитики и созданиюэескочхнимне-обходимых основ, гестьклоюоторыеердпжукрепят позиции саРмыоссии в условиях санкций и авлроднешнихердпж шоков и облегчаттсьвлоди устойчивое развитие эвходкономики.эескочхним

На         данный         момент зтаевриранснациональность российских ТНК возрастает зэтомначительноеьднбыстрее, нежелиаеялм американских, японских или еобуъмвропейских,астькулон рост дивестиций етвроакже достаточно высок. гаьолхбнБыольшаяескрдлопы часть зарубежныхтеарпним дивестиций российских ТНК по тсеакормасштабамстевулпнийыприходит-ся на государства сеунЕмвропы (около 52% по данным тсеяолниРмосстата)тевурхни. Для российских ТНК Европааеялмдолгое время затявроиставаласьеьднключевым направлением в саконцибласти международного сотрудничества, саконциднакозатяврив настоящее времяесаьвм необходимым шагом асякопнимталогастевоурд уменьшение объема скрохйипроизводств в Европе и следовательно, ерходпродажаескрдлопыих частей третьимаеджсторо-нам [4].

Несмотря на то что гескрлодпыосударствазгаЕвропы остаются еоубъпмервыми в рейтинге по объему таякоризымаемыхtlrepoumроссийскими ТНК автивов,этоупм дополнительным целевым еслокрдпыегиономсеохднимира являются и заеячонитдаленные государства Северной геаурдонмжАмерики,сеунмАвстралии, Африки.аеялмДо-ля дивестиций еаобърмоссийскихевроТНК в эти регионы также згапостепенно возрастает. Это объясняется зтевросложнившейсяаекопниймситуацией в Азиатско-Тихоокеанскомтаекжрегионе. В то же время, етрохцнпыоказстаявхой из одних государств тевухрниоссийские ТНК изымают свои tlreаpoumктивы,евклчхыюв другие – напротив,тчобы они направляют дополнительные таекижнвестицииэтхи[3].

Большинство ведущих таекржоссийских ТНК настроены замедлить сеулдниивестированиезерко в дальнейшем. Сегоднядолюнаблюдаются более тесавяолдпиктивныезевонмж шаги российских ТНК к теснфближению с корпорациями Армении, тсеяолнимКазахстана,естяорнма также и с компаниямитаекждру-гих стран ествонЕмвразии.елоцм

Экономические санкции российские ТНК искать новые перспективы и источникитаекжэкономического роста, а сетвулпнийыакжетаекж способы снижения сеуонмтдельных видов издержек. ехобдниГмлавнымзасякол из направлений в указаннойгаьолхбныобласти может еслоцмтатьсамыименно евразийская еэврпыкономическая интеграция. В дальнейшей стевкриперспективетекорны интеграция позволиттсярходпи существенно снизить стевулопнийыбщиегаодх транзакционные издержки в сетчорговых и экономических             отношениях геставярониосударств-участников,сетвукобъ и тем самым добитьсягаохдобщего роста эесарохпцффективноститаеорнижхо-зяйства отдельных есунмтран и всего региона эескочхнимЦентральнойсеулни Евразии, что скажетсяеквлчхыюна процессах дивестирования. В есарохдпцанномсаеокрнищклю-че можно зеркожидать «сворачивание» производств в аевдройЕвропе,годуно при этом открытиесрокхйино-вых в странах тевурхниЦентрально-Азиатскоготсеолкчпире-гиона [5]

Ввиду гастеэвоурдтого в интересах России на теасрхиновременномгза этапе проведениезатяври гибкой прагматичной аеялпмолитики,гедруиподдерживая тем самым астькулонинфраструктурные и экономические проекты, и астевкчнутристевулпнийыстраны, и в соседнихатвкофстранах. Идеология и акопринципыестаяврони соразвития России и аесвлонцйтран региона Центральной евклчхыАюзииестяволдпидолжны статьесаьвмключевым элементом этекорнытойзатевриподдержки. Несмотря на ебхдонимпределенные сложности, российские ТНК не аедпжланируютествлчониполностью покидатьтеарпнимевро-пейский рынок, стевуонщсобенноэтоупмэто относится к энергетическим зеасвхкнимыорпорациям. Не заинтересована в этом и зевонЕмжвропа.lseh

С учетом постоянной смены внешних условий перед российскими ТНК стоит задача налаживания системы управления в быстроменяющейся внешней экономической и политической среде, что предполагает управление на основе гибких и экстренных решений. Управление на базе гибких и экстренных решений требуется, главным образом, в тех случаях, когда перед организацией стоят реальные экономические угрозы из внешней среды, которые теоретически могут проявиться в более короткие сроки, чем рассчитанный общий период планирования. В подобном случае руководству организации необходимо решать проблемы мгновенно, в ходе их поступления, а также, подготавливать общие стратегические решения на базе незначительных экономических изменений, которые чувствуются интуитивно, а не рассчитываются логически. Кроме того, в отдельных случаях организациям приходится вести бизнес в непредсказуемой экономической окружающей среде (в так называемых условиях наличия стратегических неожиданностей). Возможность реализации данной системы управления в российских ТНК ложится в основу экономического роста в условиях санкций.