Роль собственного капитала в финансировании предприятия

Каждое предприятие, осуществляя свою деятельность, преследует цель - получение максимального размера дохода. Для реализации данной цели предприятию необходимы средства производства , рациональное использование которых приведет к положительному результату .

Собственный капитал предприятия представляет собой общую стоимостную оценку средств предприятия , принадлежащего ему на праве собственности и используемых с целью формирования определенной части активов. Данная часть актива сформирована за счет инвестируемого в них собственного капитала , что в свою очередь, представляет собой чистые активы предприятия .

Как правило, результат изменения собственного капитала определяет объем привлечение заемного. В последние годы наблюдается тенденция к изменению структуры денежного капитала ,что, тем самым, ведет к повышению доли заемного и привлеченного капитала.

Общая структура капитала представляет собой паритет собственных и заемных источников финансирования .Структура капитала влияет на следующие аспекты деятельности предприятия : операционную ,финансовую и инвестиционную деятельность , а также имеет влияние на конечный результат.Предприятие, которое в процессе своей деятельности использует исключительно собственный капитал, представляет собой наивысшую финансовую устойчивость. Но ,в то же время ,ограничивает темпы своего развития, так как не имеет возможности формирования необходимого дополнительного объема активов в периоды успешной конъюнктуры рынка.Как правило, рациональное использование заемного капитала увеличивает финансовый потенциал предприятия и осуществляет прирост финансовой рентабельности. Но, в то же время, несет в себе финансовый риск и угрозу банкротства.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом заемного, привлеченного и собственного капитала в общем объеме. В процессе формирования структуры капитала очень важно определить долю заемного и собственного капитала. Самый минимальный риск будут нести те предприятия , которые в процессе работы строят свою деятельность преимущественно с использованием собственного капитала. Но, следует отметить , что доходная деятельность таких предприятий невысока, по сравнению с эффективностью использования заемного капитала .

Самым образцовым вариантом формирования капитала предприятия является следующий паритет: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала - меньше или равна 40%.

Собственный капитал организации имеет две основные составляющие : инвестиционный капитал ,т.е капитал , который вкладывали собственники предприятия , а также накопленный капитал ,т.е капитал , созданный на предприятии сверх того, что первоначально авансировано собственниками.

Основными источниками формирования собственного капитала является :

• •     Вложенные собственниками средства в организацию при

учреждении : (складочный капитал, уставный фонд, уставный капитал )

• •     Чистая прибыль прошлых лет и отчетного года, за вычетом

уплаченных из нее доходов и дивидендов учредителям (участникам).

• •     Взносы учредителей и других физических и юридических лиц,

имеющие безвозмездный характер ,

• •     Средства,преследующие цель целевого финансирования ,

вложенные на безвозвратной основе.

Именно первые два источника являются основными источниками формирования собственного капитала.Величина собственного капитала является важным аналитическим показателем эффективности использования капитала. Если организация не имеет обязательств перед кредиторами , то стоимость его совокупного имущества равна величине собственного капитала. Если же организация имеет обязательства , то ее собственный капитал равен сумме активов за суммы обязательств, именно поэтому, величину собственного капитала называют ( чистые активы).

Собственный капитал организации включает в себя следующие статьи:

• •     Уставный капитал является общей совокупностью средств

,вложенных организацией при ее учреждении. В основе формирования уставного капитала лежат взносы учредителей ( участников на момент создания организации ). Формирование уставного капитала организации регулируется учредительными документами и законодательством.

• •     Добавочный капитал представляет собой стоимость безвозмездно

полученного имущества от юридических и физических лиц ,прирост стоимости (в результате переоценки имущества), стоимость завершенных капитальных вложений в основные средства и инвестиции ,нематериальные активы производственного назначения.

• •    Резервный капитал (прочие резервы).Данный капитал формируется для покрытия возможных не производственных убытков и потерь , а также с целью выплаты доходов ( дивидендов) участникам при недостаточной прибыли организации. Согласно законодательству ,акционерные общества и организации с иностранными инвестициями обязаны создавать резервный капитал.

• •    Нераспределенная прибыль представляет собой остаток чистой прибыли после начисления дивидендов , отчислений в резервный капитал и другие фонды , готовой к дальнейшему использованию. Данная прибыль находится на распоряжении организации ,ее величина имеет тенденцию уменьшения при дальнейшем использовании. Чем больше значение нераспределённой прибыли , тем лучше для организации.

Статьи собственного капитала формируются в соответствии с учредительными документами, а также законодательством РФ. Актуальное законодательство обязует акционерные общества создавать два фонда : резервный и уставный. Законодательство не содержит иного обязательного перечня фондов, которое должно создавать общество.