Роль золота в мировой экономике

Автор: Халкаева А.Р., Рабцевич А.А.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 4-2 (9), 2013 года.

Бесплатный доступ

Короткий адрес: https://sciup.org/140106278

IDR: 140106278

Текст статьи Роль золота в мировой экономике

студент, 1 курс ИНЭФБ БашГУ Россия, г. Уфа РОЛЬ ЗОЛОТА В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Развитие экономик многих стран в XIX-XX вв. невозможно представить без системы золотого стандарта - монетарной системы, в которой основной единицей расчетов является некоторое стандартизированное количество золота. Вплоть до 70-х гг. XX в. золото было основой мировой валютой системы.

В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота.

Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 год. После Парижской конференции (1867 г.) золото было признано единым платежным средством в международных отношениях.

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах: свободный ввоз и вывоз золота, неограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание валют, в соответствии с которым устанавливались их паритеты.

Расширение производства в начале ХХ в. и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах.

На Генуэзской конференции (1922 г.) был юридически оформлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, который стал основой новой мировой валютной системы.

Основой Генуэзской валютной системы являлись золото и девизы – иностранные валюты (американский доллар, английский фунт стерлингов).

Были сохранены золотовалютные паритеты (валюты ведущих стран могли обмениваться на золото). Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, разработки международных норм и правил.

Золотодевизный стандарт предусматривал обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют.

В Бреттон-Вудсской валютной системе сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта, однако золотодевизный стандарт был только для центральных банков, при этом только доллар США обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт. Созданы две международные валютно-кредитные организации: Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Принципы Бреттон-Вудсской валютной системы: сохранение за золотом функции международного платежного и резервного средства, обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию), взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными; жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).

Нестабильность платежных балансов стран, усиление инфляции приводило к резким колебаниям курсов валют, негативно влияющих на мировую экономику. США не могли выполнить свои обязательства по обмену долларов на золото, рыночная цена на золото стала резко расти. Золотые паритеты валют утратили смысл.

Ямайская валютная система была введена в действие с 01.04.1978 г.

Основными чертами этой системы являются: ликвидация золотых паритетов валют и официальной цены на золото, официальное признание "плавающих" валютных курсов (т.е. курсов, устанавливающиеся на валютном рынке в зависимости от спроса и предложения). Ямайское соглашение фактически зафиксировало преимущественное положение доллара США, золото перестало играть ведущую роль в мировой валютной системе.

Во второй половине 90-х годов ХХ-века золото дешевело [15], т.к. на финансовом рынке доминировала точка зрения, что, доллар силен, рост рынка акций стабилен, инфляция под контролем, поэтому никто не спешил покупать золото, а наоборот, старались продать или дать в кредит. Хедж-фонды занимали золото по незначительной ставке и вкладывали деньги в американские акции, корпоративные облигации, облигации развивающихся стран. Доходность такого рода операций составляла десятки процентов.

В настоящее время такого роста на американском фондовом рынке нет, растет политическая нестабильность в мире, поэтому на сегодня относительно других возможных вариантов вложения денег в золото, пожалуй, вне конкуренции. Золото обеспечивает финансовую безопасность (на случай кризиса), так как является наиболее ликвидным международным средством, обеспечивает экономическую безопасность как уникальный актив, который не является чьим-либо долговым обязательством, обеспечивает политическую безопасность, поскольку не зависит от валютного контроля или замораживания активов, при необходимости оно всегда может быть использовано.

Большинство центробанков включает золото в состав своих резервов. Так как золото можно в любой момент использовать как средство оплаты, большие запасы золота означают большую экономическую независимость.

Официальные мировые запасы золота в тоннах и их доля в общем объеме национальных золотовалютных резервов в процентах. Топ-20 [16,стр.15]

Место	Государство / Организация	1970	1980	1990	2000	2010	2013	Доля в %
1	США	9839,2	8221,2	8146,2	8136,9	8133,5	8133,5	70
2	Германия	3536,6	2960,5	2960,5	3468,6	3401,0	3390,6	66
3	Международный Валютный Фонд	3855,9	3217,0	3217,0	3217,3	2814,0	2814,0	...

15 Интерактивный график котировок на золото//

16 Gold Demand Trends. Всемирный золотой совет. Отчёт. Тенденции спроса на золото.//

Место	Государство / Организация	1970	1980	1990	2000	2010	2013	Доля в %
4	Италия	2565,3	2073,7	2073,7	2451,8	2451,8	2451,8	65
5	Франция	3138,6	2545,8	2545,8	3024,6	2435,4	2435,4	65
6	Китай	...	398,1	395,0	395,0	1054,1	1054,1	1
7	Швейцария	2427,0	2590,3	2590,3	2419,4	1040,1	1040,1	8
8	Россия	...	...	...	384,4	788,6	1013,8	8
9	Япония	473,2	753,6	753,6	763,5	765,2	765,2	2
10	Нидерланды	1588,2	1366,7	1366,7	911,8	612,5	612,5	52
11	Индия	216,3	267,3	332,6	357,8	557,7	557,7	7
12	Европейский центральный банк	...	...	...	747,4	501,4	502,1	27
13	Турция	112,9	117,2	127,4	116,3	116,1	464	16,2
14	Тайвань	72,9	97,8	421,0	421,8	423,6	423,6	4
15	Португалия	801,5	689,6	492,4	606,7	382,5	382,5	84
16	Венесуэла	341,2	356,4	356,4	318,5	365,8	365,8	66
17	Саудовская Аравия	105,8	142,0	143,0	143,0	322,9	322,9	2
18	Великобритания	1198,1	585,9	589,1	487,5	310,3	310,3	12
19	Ливан	255,5	286,8	286,8	286,8	286,8	286,8	22
20	Испания	442,6	454,3	485,6	523,4	281,6	281,6	23

"Экономика и социум" №4(9) 2013

Статья