Российская промышленность в III квартале 2017 года: продолжение прежних трендов

Динамика промышленного производства в 1 полугодии 2017 г. свидетельствовала о замедлении роста, наблюдавшегося в начале года. Отрасли, не связанные с инфраструктурными проектами и не ориентированные на потребительский спрос, продолжали демонстрировать нулевую или отрицательную динамику2.

Для анализа динамики индексов промышленного производства по отдельным секторам российской промышленности в III квартале 2017 г. Институтом Гайдара на основе актуальной статистики, публикуемой Росстатом, были проведены декомпозиция и выделение трендовой составляющей рядов3 в разбивке по классификации ОКВЭД-2007, ряды текущего года были пересчитаны по методологии Росстата4.

На рис. 1–3 представлены результаты обработки рядов индекса промышленного производства, индекса производства в добыче полезных ископаемых и индекса производства обрабатывающей промышленности. Данные позволяют говорить о том, что общие для промышленного производства тенденции середины 2017 г. сохранились: наблюдаются близкие к нулевым темпы роста. Однако если соотношение динамики обрабатывающего и добывающего секторов в течение нескольких последних лет не менялось, то теперь можно наблюдать некоторые изменения.

После кризиса 2014 г. добыча полезных ископаемых уже к середине 2015 г. демонстрировала рост, объяснявшийся установившимся уровнем цен, приемлемым для производителей и позволявшим наращивать выпуск5.

Однако, согласно наблюдениям в последние три месяца (июль-сентябрь 2017 г.) трендовая составляющая динамики производства в добыче полезных ископаемых показывает медленный спад. Данное изменение связано прежде всего с продлением соглашения между странами ОПЕК о сокращении добычи нефти еще на 9 месяцев с июля 2017 г., которое Россия поддержала, а также с договоренностью о мониторинге экспорта нефти. При этом, согласно заявлению главы Минэнерго России А. Новака на инвестиционном форуме «Россия зовет!»1, динамика двух других составляющих индекса добычи – природного газа и угля – в конце года будет положительной. Рост производства газа связан с увеличением экспортных поставок – восполнением запасов подземных хранилищ газа на территории Евросоюза. По оценке Председателя правления ПАО «Газпром» А. Миллера, по итогам текущего года объем экспорта газа может вырасти до 200 млрд куб. м2. Увеличение производства угля также объясняется ростом экспорта продукции, в основном за счет расширения поставок китайским металлургическим предприятиям.

В обработке стоит отметить отрасль производства транспортных средств, которая с начала II квартала 2017 г. демонстрирует рост (+103% в сентябре 2017 г. к декабрю 2016 г.), что, вероятно, связано с продлением государственной программы по стимулированию спроса и с ослаблением рубля в начале III квартала. С учетом курсовой разницы продукция, собираемая в России, имеет высокую ценовую привлекательность, что стимулирует развитие экспортного направления в данном секторе.

Рис. 1. Динамика индекса промышленного производства в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к сентябрю 2014 г.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Рис. 2. Динамика индекса производства в добыче полезных ископаемых в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к июню 2014 г.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

сентябрь

Рис. 3. Динамика индекса производства в обрабатывающей промышленности в 2014–2017 гг., фактические данные и трендовая компонента, % к сентябрю 2014 г.

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Таблица 1

ИЗМЕНЕНИЕ ИНДЕКСОВ ВЫПУСКА ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ

Источник: Росстат, расчеты авторов.

Уверенный рост в сентябре 2017 г. продолжают демонстрировать химическое производство (+127% к июлю 2014 г. и +108% к декабрю 2016 г.) и производство резиновых и пластмассовых изделий (+106% к июлю 2014 г. и +104% к декабрю 2016 г.). Ожидается, что данная тенденция сохранится за счет завершения многих крупных инвестиционных проектов в этих отраслях в конце III квартала (открытие завода БАСФ в Санкт-Петербурге, запуск установки по производству высококонцентрированного формальдегида в Республике Татарстан и др.).

Таким образом, описанная динамика трендовых составляющих рядов производства в III квартале 2017 г. говорит о том, что тенденция к околону-левым темпам роста выпуска сохранилась в большинстве секторов. Наметился некоторый спад в добывающем секторе. Отрасли же, способные конкурировать на международном уровне, демонстрируют небольшой рост. Следовательно, прогнозы роста экономики в краткосрочном периоде (по мнению министра экономического развития М. Орешкина1, факторами роста и создания новых производств будут структурные меры поддержки, такие, как, например, проектное финансирование и госгарантии) в части промышленного производства не находят однозначного подтверждения и должны быть интерпретированы с осторожностью: явных драйверов роста в обрабатывающем секторе на данный момент немного.