Российский экспорт в первой трети 2017 года

Автор: А. Кнобель, А. Фиранчук

Журнал: Мониторинг экономической ситуации в России @monitoring-esr

Статья в выпуске: 12 (50), 2017 года.

Бесплатный доступ

В первые четыре месяца 2017 г. вырос российский топливный и нетопливный экспорт. Динамика экспорта сырья и товаров низкой степени переработки определялась изменением экспортных цен. Импорт также значительно увеличился. Данные последних лет не обнаруживают зависимости объемов экспорта товаров высокой степени переработки от номинального курса рубля: эффект изменения цены, вызываемый изменением курса, во многом компенсируется изменением физических объемов.

Короткий адрес: https://sciup.org/170176766

IDR: 170176766

Текст научной статьи Российский экспорт в первой трети 2017 года

Изменение стоимостных объемов экспорта может быть разложено на изменение цен экспортируемых товаров и изменение физических объемов экспортных поставок. В табл. 1 приведено изменение цен, физических и стоимостных объемов экспорта в страны дальнего зарубежья. Для большинства крупных товарных групп сырья и товаров низкой и

■ Экспорт минерального сырья , левая ось

^— Экспорт , в % к соответствующему месяцу предыдущего года , правая ось

Рис. 1. Динамика экспорта России в 2016–2017 гг.

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС России.

Рис. 2. Д инамика импорта России в 2016–2017 гг.

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС России.

средней степени переработки экспортные цены и стоимостные объемы менялись однонаправленно (для 22 групп товаров из 25), а среди товаров высокой степени переработки (машины и оборудование) однонаправленное изменение наблюдалось лишь в половине случаев (4 из 7). Из этого можно заключить, что основным фактором изменения объема совокупного экспорта сырья и товаров низкой и средней степени переработки является взвешенная (по долям товарных групп в общем экспорте) динамика мировых цен.

Импорт в январе-апреле 2017 г . также значительно вырос (см. рис. 2 ) и составил 62,46 млрд долл. (124% от уровня января-апреля 2016 г. и 109,0% от января-апреля 2015 г.). Подобные результаты указывают на сохранение сильной корреляции стоимостных объемов совокупного импорта и реального курса рубля, который демонстрировал рост в первые четыре месяца 2017 г. ¹ .

Структура и объемы экспорта России в страны дальнего зарубежья представлены в табл. 2 . Экспорт (в текущих долларах) увеличился практически по всем укрупненным товарным группам, выделяемым ФТС ² . Негативную динамику продемонстрировали лишь «электрические машины» (-29%), «транспортные средства (кроме ж/д)» (-32%) и секретная товарная группа (-39%). Все эти 3 группы товаров росли в предыдущие два года ³ , снижение может быть частично объяснено эффектом высокой базы (января-апреля 2016 г.). Больше всего, как по абсолютным, так и по относительным параметрам, увеличился стоимостной экспорт «минерального сырья» – на 46%, или на 20,78 млрд долл. Кроме того,

Таблица 1

ИЗМЕНЕНИЕ ЦЕН И ОБЪЕМОВ ПОСТАВОК ОСНОВНЫХ ЭКСПОРТНЫХ ТОВАРОВ В СТРАНЫ ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ В ЯНВАРЕ^АПРЕЛЕ 2017 Г.

		Цена		си	I со си _m о х s S ф 2 д m ко ^ о	5 \| о 1 ₽ в ^ о	со о'
КОД ТН ВЭД	Название позиции	январь-апрель 2016	январь-апрель 2017	си	I со си _m о х s S ф 2 д m ко ^ о	5 \| о 1 ₽ в ^ о	со о'
Продовольственные товары:
1001	Пшеница и меслин, долл./т	172	180	⁵	17	22	1,5
Топливо:
2701	Уголь каменный, долл./т	51	74	45	³	49	3,7
2709	Нефть сырая, долл./т	241	375	56	1	58	30,1
2710	Нефтепродукты, долл./т	241	386	60	-1	59	20,4
2711110000	Газ природный сжиженный, долл./куб.м	149	119	-20	-21	-37	0,8
2711210000	Газ природный, долл./тыс.куб.м	178	185	⁴	11	15	11,4
Химическая продукция:
3102	Удобрения минеральные азотные, долл./т	191	182	-5	-6	-11	0,6
3104	Удобрения минеральные калийные, долл./т	224	183	-18	-21	-36	0,5
3105	Удобрения минеральные смешанные, долл./т	318	257	-19	7	-14	0,8
2814100000	Аммиак безводный, долл./т	298	231	-22	38	7	0,1
4002	Каучук синтетический, долл./т	1200	1785	49	⁰	49	0,6
Древесина и изделия из нее:
4403	Лесоматериалы необработанные, долл./ куб.м	69	77	12	-4	7	0,5
4407	Лесоматериалы обработанные, долл./т	207	217	5	12	18	1,1
4412	Фанера клееная, долл./куб.м	379	425	12	-5	⁷	0,3
4702–4704	Целлюлоза древесная, долл./т	460	468	2	-5	-3	0,3
4801	Бумага газетная, долл./т	386	403	⁴	³	⁸	0,1
Металлы и изделия из них:
72	Черные металлы, долл./т	267	417	56	-6	46	5,0
72 (кроме 7201–7204)	Черные металлы (кроме чугуна, ферросплавов, отходов и лома), долл./т	276	435	58	2	60	3,8
7201	Чугун, долл./т	191	310	62	-17	35	0,4
7202	Ферросплавы, долл./т	1539	1745	13	-4	9	0,4
7207	Полуфабрикаты из углеродистой стали, долл./т	235	396	68	-1	67	2,0
7208–7212	Прокат плоский из углеродистой стали, долл./т	279	474	70	12	90	1,2
7403	Медь рафинированная, долл./т	4655	5649	21	²	24	1,1
7502	Никель необработанный, долл./т	8405	9616	14	-31	-21	0,5
7601	Алюминий необработанный, долл./т	1392	1691	22	-3	18	1,9
Машины, оборудование и транспортные средства:
840130	Тепловыделяющие элементы (твэлы), необлученные, тыс. долл./шт.	375	479	28	111	169	0,31
8411123009	Газовые турбины прочие, тягой более 44 кН, но не более 132 кН, тыс. долл./шт.	3406	4179	23	-15	4	0,29
8450111100	Машины стиральные, бытовые, долл./шт.	154	146	-5	27	21	0,03
85287240	ЖК телевизоры, долл./шт.	279	434	56	-81	-70	0,00
860692	Вагоны железнодорожные открытые, тыс. долл./шт. ^*	17,05	23,91	40	128	220	0,03
8703231910 (код с 01/01/2017 8703231940)	Автомобили легковые с рабочим объемом цилиндров двигателя более 1500 см ³ , но не более 1800 см ³ , тыс. долл./шт.	6,53	7,11	9	-4	5	0,02
8704229108	Автомобили грузовые, с полной массой 5–20 т., прочие, тыс. долл./шт.	33,66	37,15	10	-37	-31	0,03

* В этой строке приведено сравнение для цен и объемов экспорта во все страны из-за отсутствия экспорта в страны дальнего зарубежья в 2016 г.

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС России.

Таблица 2

Наименование	Темп роста стоимостных объемов экспорта в январе–апреле, %^*			Объемы экспорта в январе-апреле 2017 г., млн долл.	Доля товарной группы, %
Наименование	2015	2016	2017	Объемы экспорта в январе-апреле 2017 г., млн долл.	Доля товарной группы, %
Продовольствие и с/х сырье (кроме текстильного)	85	110	110	4 345	4,5
Минеральное сырье	65	61	146	65 468	68,4
Продукция химической промышленности, каучук	94	74	103	5 167	5,4
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них	77	78	115	91	0,1
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия	88	97	113	2 960	3,1
Текстиль, текстильные изделия и обувь	98	101	106	81	0,1
Драгоценные металлы и камни и изделия из них	69	102	100	3 078	3,2
Металлы и металлоизделия	98	70	134	9 699	10,1
Машины, оборудование, транспортные средства (без секретной товарной группы), в том числе:	125	70	103	2 837	3,0
Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; турбины, двигатели внутреннего сгорания; бытовая техника	164	41	145	1 427	1,5
Электрические машины и оборудование, их части	109	97	71	460	0,5
Железнодорожные транспортные средства и их части; путевое оборудование и устройства для железных дорог	51	137	114	62	0,1
Средства наземного транспорта, кроме железнодорожного, и их части	160	149	68	437	0,5
Суда, лодки и плавучие конструкции	40	82	107	156	0,2
Инструменты и аппараты оптические	80	119	101	294	0,3
Другие товары (без секретной товарной группы)	79	123	118	225	0,2
Секретная товарная группа^**	140	110	61	1709	1,8
Экспорт, всего	72	68	132	95660	100

К аналогичному периоду предыдущего года (в долларах).

** Секретная товарная группа в основном включает в себя: летательные аппараты и их части, оружие и боеприпасы, танки и прочие боевые транспортные средства. Данная товарная группа в агрегированной статистике ФТС включается в группы «машины, оборудование, транспортные средства» и «другие товары».

Источник : расчеты по данным ФТС России.

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ЭКСПОРТА РОССИИ В СТРАНЫ ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ

В ЯНВАРЕ^АПРЕЛЕ 2017 Г.

значимый рост стоимостных объемов экспорта отмечен в группе «металлы и металлоизделия» (34%) и в группе «реакторы ядерные, котлы» (45%).

Разложение динамики экспорта на ценовую и физическую составляющие для основных товарных групп

Рост экспорта топливных товаров (на 46,6%) вызван повышением экспортных цен. При увеличении цены сырой нефти и нефтепродуктов (которые составляют более половины экспорта) на 56 и 60% соответственно изменение физических объемов не превысило 1,5%. Отметим, что если в первые четыре месяца прошлого года удельная цена нефтепродуктов была всего на 0,2% выше, чем цена сырой нефти, то в этом году – уже на 3,0%. Такое удорожание нефтепродуктов относительно сырой нефти косвенно свидетельствует о продолжающемся изменении структуры экспорта в сторону увеличения доли светлых нефтепродуктов ¹ .

Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья в страны дальнего зарубежья вырос на 10%, в том числе из-за увеличения экспорта зерна (пшеницы и меслина) на 22% (цена выросла на 5%, физические объемы – на 17%).

Слабое изменение экспорта химической продукции (рост на 3%) связано с очень неоднородной динамикой цен экспорта. Произошло снижение цен на минеральные удобрения (всех видов от 5 до 19%) и рост цены на продукты нефтепереработки (синтетический каучук) на 49%.

Умеренный рост цен на древесную и бумажную продукцию от 2 до 12% и разнонаправленная динамика физических объемов привели к увеличению стоимостных объемов экспорта на 13%. Выросли физические объемы экспорта «лесоматериалов обработанных» (на 12%) и незначительно снизились физические объемы «лесоматериалов необработанных» (на 4%).

Экспорт металлов показал рост более чем на треть, который был вызван увеличением цен на основные металлы и изделия из них от 14 до 70%. При этом изменение физических объемов экспорта в страны дальнего зарубежья было разнонаправленным: от роста на 12% (плоского проката) до падения на 31% (никеля).

Можно заключить, что экспорт сырья и товаров низкой и средней степени переработки определялся динамикой мировых цен. Физические объемы экспорта в 14 случаях были однонаправленны с изменением экспортных цен, а в 11 – противоположно направленны. Другими словами, изменение экспортных цен не приводило к однозначному влиянию на физические объемы поставок.

Стоимостные объемы экспорта машин, оборудования и транспортных средств (ТН ВЭД 84-90) в страны дальнего зарубежья изменились незначительно (+3%). При этом для рассматриваемых товарных групп (твэлы, жидкокристаллические телевизоры, стиральные машины, газовые турбины, вагоны, автомобили) наблюдались значимые изменения как экспортной цены (в диапазоне от снижения на 5% для стиральных машин до роста на 56% для жидкокристаллических телевизоров), так и физических объемов (от роста в 2,3 раза для вагонов до падения в 5 раз для жидкокристаллических телевизоров). В 5 из 7 товарных позиций изменение цены и физических объемов было противоположно направленным, а для двух видов товаров повышение цены сопровождалось ростом физических объемов. Следует отметить, что цены на черные металлы, являющиеся основным сырьем в производстве вагонов, выросли на 56%, в то время как экспортные цены на сами вагоны выросли на 40%.

Заметим, что само рассмотрение цен дифференцируемых товаров часто ограничено тем, что внутри одной товарной группы могут находиться совершенно разные товары. Например, увеличение цен на жидкокристаллические телевизоры в 1,5 раза, вероятно, связано со снижением доли более дешевой техники внутри этой товарной группы.

Экспорт товаров высокой степени переработки и курс рубля

После каждого значимого изменения номинального курса рубля вновь обостряется дискуссия о его влиянии на экспорт. Как уже было отмечено выше, стоимостные объемы экспорта энергоресурсов, металлов и прочих товаров низкой степени переработки зависят в первую очередь от уровня мировых цен на данные товары, при этом физические объемы экспорта обычно слабо реагируют на изменения номинального обменного курса.

■ Индекс номинального курса рубля к доллару США (в % к соответствующему кварталу 2013 г.)

■ Экспорт машин, оборудования и транспортных средств (в % к соответствующему кварталу 2013 г.)

Рис. 3 . Динамика экспорта товарной группы «машины, оборудование и транспортные средства» в страны дальнего зарубежья и курса рубля в 2014–2017 гг.

Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС России и Центрального банка.

Однако нередко утверждается, что ослабление курса национальной валюты оказывает положительное влияние на экспорт товаров высокой степени переработки. Такое утверждение строится на предположении о том, что эластичность совокупного экспорта, выраженного в национальной валюте экспортера, по курсу валюты экспортера больше 1. Иными сло- вами, предполагается, что в случае ослабления (реального эффективного) курса валюты экспортера на 1%, увеличение (реального) стоимостного объема экспорта в национальной валюте будет более 1%. В случае выполнения такого соотношения должен наблюдаться рост стоимостных объемов экспорта, выраженный в основных мировых валютах, например, долларах. Эмпирически подобное предположение не всегда подтверждается: исследователями было показано1, что для ряда стран (в основном из Восточной Европы) эластичность стоимостных объемов экспорта, выраженных в валюте экспортера, по курсу валюты экспортера меньше 1 (по абсолютной величине). Важным фактором, определяющим величину эластичности экспорта по курсу, является доля импортных товаров и услуг в совокупном экспорте: чем больше импортных товаров и услуг используется при производстве экспорта, тем слабее объемы экспорта (выраженные в валюте экспортера) реагируют на изменение курса национальной валюты2.

Отметим, что в случае российского экспорта машин, оборудования и транспортных средств (за исключением секретной товарной группы) доля импорта составляет максимальные (среди всех товарных групп) 40% ³ . Это, безусловно, ограничивает потенциал роста экспорта данных товаров в результате ослабления рубля.

Поквартальное сравнение динамики номинального курса рубля к доллару и динамики экспорта «машин, оборудования и транспортных средств» в страны дальнего зарубежья представлено на рис. 3 (в процентах к соответствующим кварталам 2013 г.). Слабая корреляция этих величин (-0,023) указывает на то, что номинальный курс рубля не является определяющим фактором стоимостных объемов экспорта товаров высокой степени переработки в страны дальнего зарубежья. Это в корне отличается, например, от зависимости импорта от номинального курса рубля к доллару – корреляция между динамикой этих величин (в процентах к соответствующему месяцу предыдущего года) составляет 0,91 (в 2014–2016 гг.)1.

Отметим, что исключение из рассмотрения стран СНГ связано с двумя факторами. Во-первых, курсы национальных валют Белоруссии, Казахстана и Украины – трех крупнейших партнеров в рамках СНГ – претерпели изменения к основным мировым валютам схожие с теми, которые испытал рубль. Следовательно, на этих рынках сбыта российские экспортеры не могли получить все выгоды от снижения курса рубля, так как внутренние производители этих стран оказались в аналогичной ситуации. Во-вторых, в рассматриваемый период происходило административное ограничение экспорта на Украину. Исключение из рассмотрения секретной товарной группы объясняется тем, что заключение контрактов по этой группе часто имеет не только и не столько экономическую, сколько политическую основу.

Эластичность же экспорта (машин, оборудования и транспортных средств в страны дальнего зарубежья) по номинальному курсу рубля такова, что изменения цены и физических объемов во многом компенсируют друг друга. Изменения цены экспорта значимо ограничиваются большой долей импортных комплектующих ² .•

Статья научная