Российский рынок ценных бумаг и его роль в обеспечении экономического роста

Фондовый рынок представляет собой важный инструмент по обеспечению экономического роста страны и улучшению общественного благосостояния.

Значение рынка ценных бумаг для всех стран повышается с каждым годом, так как, эффективность данного рынка способствует развитию экономики страны и стимулированию экономического роста. Следовательно, фондовому рынку на сегодняшний день уделяется много внимания.

Исходя из того, что рынок ценных бумаг в своем современном виде существует относительно недавно, то ему присуще все характерные черты развивающегося рынка. К таким чертам можно отнести следующее: -отсутствие стабильности на рынке;

• - регистрации подлежит лишь малая часть, что обуславливает низкую капитализацию рынка;

• - высокие политические риски из-за низкой информационной прозрачности;

• - низкий уровень профессиональной подготовки участников рынка;

  -неравномерное региональное развитие и т.д.

Все перечисленные свойства показывают отрицательную сторону рынка ценных бумаг в РФ. Чтобы решить проблемы, вытекающие из данных свойств необходимо выполнить ряд задач, которые будут способствовать развитию отечественного рынка ценных бумаг. К таким задачам относят: -привлечение широких слоев частных инвесторов;

• - улучшение технической организации работы;

• - разработка новых инструментов;

  -улучшение связи рынка ценных бумаг с мировой финансовой системой.

Отдел анализа рынков «Открытие Брокер» представил стратегию развития российского фондового рынка на 2016 год. Аналитики данной компании придерживаются мнения, что все риски российской экономики в 2014-2015 гг. были реализованы, следовательно, высока вероятность повышения интереса инвесторов к компаниям-лидерам, к компаниям, представляющим неиспользуемые отрасли экономики. [ 5]

Таким образом, можно сделать выводы о перспективах фондового рынка:

• - российский фондовый рынок один из интересных и недооцененных рынков в мире;

• - можно выделить следующие рекомендуемые отрасли развития как: химия, драгоценные металлы и камни, сельское хозяйство и др.;

  -высокие доходности на фондовом рынке приведут к увеличению интереса населения к вложениям в ценные бумаги. [1]

Для конкурентоспособности отечественного рынка ценных бумаг необходимо формирование в Российской Федерации международного финансового рынка, что было сформулировано в 2008 году. На сегодняшний день образована рабочая группа по созданию МФЦ (Международный Финансовый Центр) по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации, но работа данной группы замедлилась из-за ухудшившейся макроэкономической ситуации. В соответствии с «Индексом глобальных финансовых центров», Московский Международный Финансовый центр занимает лишь 78 позицию из 84.

Конкурентоспособность отечественного рынка ценных бумаг в рамках BRICS, по уровню конкурентоспособности Московский Международный Финансовый центр занимает последнюю строчку данной таблицы, уступая всем членам данной организации ( Китай, Бразилия, ЮАР, Индия).

Чтобы улучшить экономику страны и увеличить темпы экономического роста необходимо развивать финансовый центр, что позволит увеличить конкурентоспособность российского рынка ценных бумаг на международном рынке. Ёще одной из главных проблем, тормозящих развитие отечественного рынка ценных бумаг, является низкий уровень грамотности населения. Эта проблема остро стоит на сегодняшний день, для решения которой необходимо повысить уровень финансовой грамотности населения. Если население будет сохранять баланс между потреблением и инвестициями, эффективно управлять личными финансами, планировать доходы и расходы заранее, ставит перед собой четкие финансовые цели, планировать свое будущее на 10-20 лет вперед, строить свой личный финансовый план, иметь несколько источников дохода, осуществлять рациональный выбор финансовых услуг и знать свои права и обязанности как потребителя финансовых услуг, то, соответственно, грамотность населения будет расти, что обусловит улучшение работы российского рынка ценных бумаг и увеличение темпов экономического роста в стране. [4]

Из этого следует, что на сегодняшний день отечественный рынок ценных бумаг развит слабо, по сравнению с другими развивающимися странами. Чтобы исправить данную ситуацию необходимо провести ряд действий по улучшению фондового рынка, к которым можно отнести следующее:

• - повышение уровня финансовой грамотности населения;

• - продолжение работ по созданию Московского Международного Финансового Центра;

• - сотрудничество с иностранными биржами;

• - добавление новых инструментов на рынок ценных бумаг.

Все это позволит улучшить рынок ценных бумаг и увеличить экономический рост в стране, что необходимо на сегодняшний день, так как экономика страны страдает из-за падения цен на нефть и введенных санкций.

Рынок ценных бумаг в дискреционной фискальной политике служит встроенным стабилизатором, то есть, экономическим механизмом, позволяющим снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства. Данный стабилизатор действует следующим образом: рост номинальных процентных ставок в условиях спада увеличивает расходы правительства на обслуживание государственного долга. Такое увеличение расходов государства лишь частично компенсируется увеличением номинальных доходов государственных органов от повышения норм процента (доходов государственных банков и налоговых поступлений от коммерческих банков). Таким образом, повышение номинальных процентных ставок стабилизирует экономику в период экономического кризиса, поскольку расширяет покупательскую активность домохозяйств и фирм-держателей государственных облигаций. Следовательно, формирование рынка государственных ценных бумаг оправданно рассматривать в качестве встроенного стабилизатора экономики.

Так же рынок ценных бумаг играет важную роль и в период кризиса. Когда наступает кризисная ситуация в стране Центральный банк страны вправе выпускать и продавать государственные ценные бумаги, тем самым увеличивая доход государства и снижая кризисную ситуацию. Когда кризис пройдет, экономические инструменты сами будут обратно покупать все распроданное.

Далее рынок ценных бумаг может использоваться и для финансирования бюджетного долга. В данном случае используется так называемое долговое финансирование, когда для покрытия бюджетного дефицита осуществляется выпуск и продажа государственных ценных бумаг на открытом финансовом рынке субъектам хозяйствования, населению данной страны. Этот метод позволяет уменьшить бюджетный дефицит и избежать государственного долга, что может породить снижению эффективности экономики, повышению налогов, созданию угрозы высокой инфляции и долгового финансового кризиса. [2]

Рынок ценных бумаг может и должен развиваться дальше. В этом непосредственно заинтересованно государство, которое пытается улучшить ситуацию на данном рынке и расширить её границы. Для этого совершенствуется нормативно-правовая база, ужесточается контроль над её работой, увеличиваются и улучшаются инструменты фондового рынка и улучшается система информирования населения и увеличение уровня их финансового образования.

Все проблемы на российском фондовом рынке преодолимы и решаемы. Для этого необходимо улучшение всех сторон данного рынка, так как проблем немало. И, возможно, спустя годы можно будет увидеть эффективный, активный и сильный рынок ценных бумаг в России, который непосредственно будет способствовать улучшению экономики в целом и в частности, увеличению экономического роста в стране. [3]