Рынок микрофинансирования: итоги 2021 года и перспективы развития

Всего в России действуют 1288 микрофинансовых организаций (МФО), из них 37 микрофинансовых компаний (МФК) и 1251 микрокредитная организация (МКК)1. Уровень концентрации на рынке микрофинансирования в 2021 г. немного повысился, вернувшись к показателям начала 2020 г. и остается на относительно невысоком уровне по сравнению с банковским сектором: в топ-50 сосредоточено 73%, в топ-100 – 85% совокупного портфеля МФО.

5(158) 2022

В 2021 г. продолжился рост ключевых показателей деятельности микро-финансовых организаций, всего за истекший год предоставлено займов на сумму 624 млрд руб., совокупный портфель на конец 2021 г. достиг значения 328 млрд руб., прирост за год составил 31,6%. Финансовый результат в истекшем году значительно улучшился, чистая прибыль МФО по итогам 2021 г. выросла на 85% по сравнению с 2020 г. и, по нашей оценке, составила около 30 млрд руб. Около 90% совокупного прироста приходится на 32 наиболее крупных микрофинансовых организации, большая часть которых показала стопроцентный рост.

Увеличение совокупного портфеля обеспечено, в первую очередь, стремительным развитием сегмента онлайн-займов физлицам, а также

2020 г.

2021 г.

• ■    От 0,8 до 1% включительно

• ■    От 0,5 до 0,8% включительно

• ■    От 0,2 до 0,5% включительно

До 0,2% включительно (в основном POS-займы)

• ■    От 0,8 до 1% включительно

• ■    От 0,5 до 0,8% включительно

• ■    От 0,2 до 0,5% включительно

До 0,2% включительно (в основном POS-займы)

* Здесь – дневные процентные ставки.

Рис. 1. Доля договоров, заключаемых в определенном диапазоне процентной ставки* в 2020–2021 гг.

Источник: Сайт Банк России. Тенденции микрофинансового рынка в 2021 году. URL: смещением фокуса внимания многих крупных кредиторов в сторону более долгосрочных продуктов.

Благодаря начавшейся в период пандемии активной цифровизации, портфель и объем выдаваемых онлайн-микрозаймов выросли в минувшем году примерно на 100%. В целом за год дистанционно было заключено более 70% всех договоров микрозайма.

В структуре выдач доля долгосрочных займов Installment (включая POS-кредиты1) достигла максимального значения за всю историю рынка. Внедрение цифровых технологий способствовало повышению доли он-лайн-займов в долгосрочном сегменте.

В общем объеме снизилась доля займов, выданных субъектам МСП, – с 24 до 19%. В целом спрос на кредиты со стороны предприятий малого и среднего бизнеса остается на высоком уровне.

Ставки по кредитам МФО в течение года сильных изменений не претерпели, что и демонстрирует рис. 1 .

Качество портфелей по сравнению с 2020 г. в целом не изменилось. Зафиксирован незначительный прирост доли просроченной задолженности NPL 90+2 в портфелях МФО, одновременно наблюдается снижение уровня «краткосрочной» просроченной задолженности (по займам, выданным в текущем квартале). В среднем уровень просрочки NPL 90+ по онлайн-компаниям выше, чем по компаниям, работающим офлайн.

5(158) 2022

Доля NPL 90+ на конец 2021 г. составила 29,5% (+0,6 п.п. относительно показателя 2020 г.). Стабильный уровень просрочки во многом обеспечивался продажей задолженности: объем цессии в 2021 г. составил около 3% совокупного портфеля. В течение 2021 г. задолженность продавали 220 МФО (около 18% от общего числа МФО), но основной объем задолженности (свыше 60%) приходился на небольшое количество МФК, относящихся к категориям крупных и средних (около 30 компаний). Уровень просроченной задолженности зависит от долговой нагрузки заемщика – на долю договоров с ПДН1 более 80% в структуре совокупного потребительского портфеля приходится 47%2.

В течение 2021 г. существенно изменилась структура финансирования микрофинансовых организаций: доля привлеченных средств от физических лиц составила 16% (за год снижение на 6 п.п.), привлеченные средства юридических лиц (за исключением кредитных организаций) – 39% (снижение на 14 п.п.). Вместе с тем увеличилась доля привлеченных средств от банков – в общей структуре привлеченных средств она достигла 45% (прирост на 20 п.п.); в абсолютном выражении объем банковского участия вырос в 2,5 раза. Количество МФО, которые привлекают финансирование от банков, оставалось стабильным с начала 2020 г. (около 40).

В среднем соотношение объема привлеченных средств к объему выданных займов в течение 2021 г. находилось в интервале от 14 до 21%, т.е. рынок МФО в большей степени был ориентирован на работу с собственными средствами.

В связи с обострением международной обстановки и усилением санкционного давления на Россию рынок микрофинансирования ожидает серьезное реформирование. Еще в конце 2021 г. ЦБ РФ планировал ужесточить регулирование работы микрофинансовых организаций, в том числе ввести уголовную ответственность за нелегальное кредитование. С начала года количество жалоб граждан на деятельность МФО выросло на 74%.

Планируемые изменения в законодательстве, регулирующем потребительское кредитование, будут способствовать дальнейшему переходу компаний из сегмента PDL в сегмент Installment, ужесточению скоринговых моделей МФО и уходу неэффективных участников с рынка. В частности, внесенный в Государственную Думу законопроект предлагает ввести следующие ограничения:

• – снижение предельного размера полной стоимости кредита с 1 до 0,8% в день (с 365 до 292% годовых);

  – снижение максимального размера выплат, которые МФО могут потребовать с должника, с 1,5 до 1,3 от размера займа (дополнительно к первоначальной сумме займа)³.

Проект поправок об ограничении предельных ставок потребительских кредитов подвергся критике в Думе – поступили предложения снизить ставки до 0,5%. По мнению участников рынка, это может быть неприемлемо для бизнеса МФО4: рентабельность уйдет в отрицательную зону, работа на этом рынке для многих его участников станет убыточной, его покинет большое количество игроков, оставшиеся будут пытаться изменить бизнес-модель.

5(158) 2022

В долгосрочной перспективе рынок микрофинансирования должен подвергнуться серьезным изменениям благодаря цифровой трансформации. Новые регуляторные нормы ЦБ РФ, связанные со снижением максимальных ставок и ужесточением кредитного скоринга, вынудят компании искать возможности снижать издержки, иначе избежать отрицательной рентабельности будет сложно. Выходом из этой ситуации может стать появление новых, в первую очередь крупных финтех-компаний, способных предложить технологическое решение проблем, например, проведение кредитного скоринга с использованием машинного обучения и предиктивной аналитики вместо повышения процентной ставки на наиболее рискованные категории клиентов. Реализация проектов Банка России в цифровой сфере (биометрическая идентификация, маркетплейс) также будет способствовать постепенной трансформации микрофинансового рынка.

5(158) 2022