Сбережения населения Краснодарского края как источник его инвестиционного развития

Проблема формирования сбережений населения и дальнейшего возможного их использования в инвестиционных целях является одной из наиболее актуальных проблем современной финансовой нау- ки и практики. Ее решение позволяет выявить пути дальнейшего развития сберегaтeльного прoцесса, а также определить оптимальные формы и методы управления денежными сбережениями граждан.

Финансовые кризисы в России показывают, что недостаточное внимание к данной проблеме ведет к крайне негативным последствиям, причем не только в сфере экономики и финансов, но и социальнополитической сфере.

Как известно, существует две формы денежных сбережений населения: неорганизованные и организованные. Под неорганизованными формами сбережений мы понимаем выведенную из денежного оборота в различных видах домашнего хранения потерянную массу денег для экономики, следовательно, более важными в экономическом плане для инвестиционных процессов являются организованные формы сбережений, существующие в виде вложений во вклады и ценные бумаги. Для того чтобы сбережения, находящиеся у населения «в копилке», стали инвестиционными ресурсами национальной экономики, нужно создавать благоприятные условия, обеспечивающие их переход из неорганизованных форм в организованные. Следует отметить, что по оценкам многих экспертов, в том числе и в Правительстве России, объем инвестиционных ресурсов, находящихся в форме домашнего хранения (наличные денежные средства, драгоценные металлы, ценные бумаги), выведенные из денежного оборота по различным объективным и субъективным причинам оцениваются в сумме около 300 млрд. руб. Основной причиной такой ситуации является «хроническое» недоверие к инструментам финансовой системы страны, которое продолжается с конца 80-х годов прошлого столетия.

Основным фактором, влияющим на потребительское и сберегательное поведение домохозяйств, являются доходы. В этой связи, прежде всего, целесообразно обратиться к исследованию динамики уровня денежных доходов и их распределения. Анализ показывает, что денежные доходы населения в Краснодарском крае характеризуются недостаточно высоким уровнем и существенной асимметрией (таблица 1).

В кризисный период сформировалась тенденция ухудшения финансового состояния населения и повышения уровня бедности. По данным Росстата по Краснодарскому краю, доля населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума в 2016 году составила 11,2% от общей численности населения края против 9,7% в 2012 году, а дефицита денежного дохода в общем объеме денежных доходов населения, соответственно, 1,3% против 0,9 %.

Анализ структуры денежных доходов населения по источникам формирования свидетельствует о том, что основным источником денежных доходов населения является оплата труда. Доля этого источника (включая скрытую оплату) в совокупных денежных доходах населения возросла за 2000-2016 годы от 62,9% до 67,9%, что свидетельствует о высокой зависимости домашних хозяйств от других секторов экономики (рис. 1).

Доля доходов населения края от предпринимательской деятельности в общем объеме денежных доходов является незначительной и имеет тенденцию к уменьшению – с 15,3% в 2000 году до 6,8% в 2016 году. Данный показатель значительно ниже удельного веса вида доходов от предпринимательской деятельности в развитых европейских странах. По данным рисунка 2 видно, что в кризисные годы доля доходов населения от предприниматель-

Таблица 1

Денежные доходы населения в экономике Краснодарского края в 2000-2016 гг.

Показатели	2000	2005	2010	2012	2013	2014	2015	2016
Среднедушевые денежные доходы населения в месяц, руб.	1426	6211	15834	18526	26654	28788	29678	31569
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, руб.	1698	6462	16330	21409	27063	28977	29867	31762
Реальные располагаемые доходы населения, в % к предыдущему году	111,8	113.1	105,4	103.1	106,9	101,2	96,2	95,2
Коэффициент дифференциации доходов, раз	12.4	14,8	15,9	16,0	16,1	16,3	16,0	16,6

Рисунок 1.

Динамика структуры денежных доходов населения по источникам формирования в 2000-2015 гг., %

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

62,9 63,6 65,2 65,6 65,1 65,3 65,8 65,9

15,3 11,4 8,9 8,9 9,4 8,6 8,4 7,3

1 13,8	2,	71	7,	71	8,	31	8,	41	8,	6	18	1	8,2
6,8 1	0,	3	6,2		,2		5,1		5,5		5,8		6,6

2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Рисунок 2.

Динамика структуры денежных доходов населения по направлениям использования в 2000-2015 гг., %

100%

80%

60%

40%

20%

0%

2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015

-20%

Оплата труда, включая скрытую за рплату

Доходы от предпринимательской деятельности

Социальные выплаты

Доходы от собственности

Другие доходы

Покупка товаров и оплата услуг

Обязательные платежи и разнообразные взносы сбережения

покупка валюты

прирост (уменьшение) денег на руках у населения

ской деятельности в общем объеме денежных доходов стабильно снижалась. Роль такого источника денежных доходов населения, как социальные выплаты, в исследуемый период возросла – с 13,8 % в 2000 году до 36,7% в 2016 году.

Доходы от собственности, которые по своей сути представляют доходы от инвестиционной деятельности (проценты, дивиденды, страховые возмещения, арендная плата за жилые помещения и прочие) составляли незначительную долю от общего объема доходов, наиболее высокое значение данный показатель имел в 2010 году (10,3%), а наименьший – в 2012 году (5,1%). Величина совокуп- ных денежных доходов населения, как известно, зависит не только от уровня заработной платы и социальных выплат в стране, но и от численности населения, доли его экономически активной части, уровня занятости.

Инвестиционные характеристики сбережений населения Краснодарского края в целом имеют следующие особенности: масштабы этих сбережений крайне малы, они зависят от общей экономической ситуации в стране и в мире; рынок сбережений населения края в меньшей степени подвержен резким колебаниям финансовой системы по причине развития малого и среднего бизнеса в различных отраслях экономики, высокой доли неорганизованных сбережений домашних хозяйства, а также инвестиционных предпочтений вложений населения края в объекты жилищного строительства, вследствие оттока средств из банковского сектора и направления их на приобретение иностранной валюты и недвижимости. Доля приобретения иностранной валюты в доходах выросла с 3,9% 2013 году до 5,7% в 2016 году, а доля приобретения недвижимости, соответственно, с 4,2% до 7,8%.

Стратегические позитивные факторы инвестиционной значимости для сбережений населения региона связаны, прежде всего, с развитием таких отраслей, как промышленность, строительство, топливно-энергетический комплекс, агропромышленный, транспортный, курортно-рекреационный и туристский комплексы, которые соответствуют приоритетам стратегического социально-экономического развития России и определяют особый статус Краснодарского края в экономике страны.

По нашему мнению, путь, лежащий в основе стратегических региональных решений, включает в себя следующие основные направления:

– разработка региональной финансово-кредитной политики и совершенствование региональной законодательной базы;

– оптимизация организационной структуры рынка частных сбережений для их трансформации в региональные инвестиции.

Как мы считаем, в сфере реализации региональной финансово-кредитной политики необходимо, прежде всего, создание условий, позволяющих рассчитывать на устойчивый рост доходов населения – стимулирование реального сектора экономики, формирование стабильно функционирующего рынка труда, поддержка малого и среднего предпринимательства, формирование благоприятной сберегательной и инвестиционной среды.