Сделка ОПЕК+ и ее влияние на ситуацию в мировой экономике

Ситуация, которая складывается в настоящее время в мировой экономике, в своей основе порождена глобальными трендами смены технологических укладов, в частности переходом от технологий Пятого к Шестому технологическому укладу [1], который сопровождается затяжным мировым финансовым кризисом, который также характерен для коренного изменения мировой технологической платформы. [2]

В этом отношении, долгосрочная динамика мирового потребления нефти демонстрировала и продолжит демонстрировать постепенный спад, так Шестой технологический уклад предполагает переход на возобновляемые энергетические источники. [3] На указанные долгосрочные тренды технологического и финансового характера наложилась пандемия короновируса, став своеобразным «черным лебедем», по терминологии Н.Талеба. [4] Пандемия по своей природе не стала причиной серьезных сдвигов на нефтяном рынке, и шире – в мировой экономике и экономике РФ, а явилась спусковым крючком, которая лишь придала новый динамизм указанным трендам.

4,9%

27,1%

Нефть

Уголь

Природный газ

Возобновляемые источники энергии Атомная энергетика

Рис. 1. Доли основных источников энергии в мировом энергобалансе.

Источник [МЭА]

Ситуация на мировом нефтяном рынке претерпела коренное изменение не в начале текущего года, когда произошло обрушение нефтяных цен, но произошло это еще в начале 2000-х годов, когда США совершили технологический прорыв в добыче сланцевой нефти, что само по себе стало технологией Шестого технологического уклада. Добыча нефти в США за 20052015 годы увеличилась на 84% за счет сланцевой добычи, тогда как в мире, где добыча осуществлялась на основе технологий Пятого ТУ, рост составил только 10%. С 2017 по 2019 год экспорт сланцевой нефти в США увеличился с 1,2 мбс до 3,7 мбс. [5] В 2019 году США стали лидерами нефтедобычи. (Рис.2) При этом США не желают вступать в договоренности с ОПЕК по поводу введения ограничений на добычу нефти.

■ США ■ Россия ■ Саудовская Аравия Источник: ВР млн барр. в день

2010     2015   2019

По итогам 2019 г. США вышли на первое место в мире по добыче нефти

Рис. 2.Динамика добычи нефти США, России и Саудовской Аравии. Источник: [5]

Поскольку в марте 2020 года истекли сроки сделки ОПЕК+, необходимо было заключение нового соглашения, однако позиция России не позволила этого сделать, поскольку нефтегазовые доходы являются для РФ основополагающими для реализации масштабного пакета национальных проектов. [6]

В ответ на это Саудовская Аравия развязала ценовую войну, предоставляя покупателям своей нефти скидку в размере 6-8 долл. США за баррель, а также увеличила экспорт на 3,5 мбс. В результате средняя цена на нефть Urals в январе-апреле 2020 года составили 41 долл. США за баррель (в 2019 году этот показатель составлял 65 долл.США за баррель), а в апреле цена составила 18 долл.США за баррель, что в 4 раза ниже цены апреля 2019 года. (Рис.3)

За март 2020 г. нефть подешевела почти вдвое

80 70 60 50 40 30 20 янв.      июль    дек.     май     окт.    март

2018    2018  2018  2019  2019  2020

среднемесячная цена нефти сорта Urals, долл./барр.

Источник: Минфин

Рис.3. Динамика цены нефти. Источник [5]

Россия обладала достаточным финансовым буфером выдержать падение стоимости нефти до 10 долл. США за баррель, но возник фактор пандемии короновируса, поразившем всю мировую экономику. В глобальном масштабе предприятия либо не работают, либо перешли на дистанционный режим, практически прекратились международные пассажирские транспортные перевозки, и это явилось дополнительным фактором обрушения мирового спроса на нефть.

Согласно сделке ОПЕК+ добыча в мае – июне 2020 года сокращается на 9,7 мбс, во второй половине 2020 года сокращение упадет с базового до 7,7 мбс, а с января 2021 по апрель 2022 годов – до 5,8 мбс. При этом Саудовская Аравия и РФ снижают добычу в сумме на 5 мбс от расчетного уровня 11мбс, а вторую половину обеспечивают остальные члены картеля. Тем не менее, ситуация на нефтяном рынке продолжает характеризоваться отрицательной динамикой цен, поскольку США отказываются пойти на ограничения добычи сланцевой нефти, утверждая, что рыночная ситуация сама принудит нефтяные компании сократить добычу. [7]

Для экономики РФ, согласно последним прогнозам Центрального банка России, это означает падение ВВП в 2020 году на 4 – 6%, падение экспорта на 10 – 15% и сокращение инвестиций на 6 – 10%. В 2021 году прогнозируется рост ВВП на 3 -5%, а в 2022 году – на 1,5 – 3,5%. Доходы бюджета в 2020 году 28

снизятся на 4 трлн.руб., в том числе – на 1,5 трлн.руб. нефтегазовых доходов. Дефицит бюджета составит около 4% ВВП.

Для поддержания контрциклической бюджетной политики, что означает сохранение уровня запланированных бюджетных расходов при сокращении бюджетных доходов, Министерство финансов РФ предполагает размещать ОФЗ на сумму более 100 млрд.руб., вместо обычных 20 – 30 млрд.руб. Однако по словам министра финансов А.Силуанова, Россия не предполагает значительно наращивать внешний долг. Это объясняется прежде всего тем, что стоимость госдолга для РФ высока – 5,5 – 6,3%, тогда как у развитых стран она составляет менее 1%. Поэтому высок риск долговой спирали с непомерным ростом для бюджета выплат процентов по внешнему долгу.

В целом по мировой экономике на 2020 год прогнозируется снижение спроса на нефть в диапазоне от 5,6 мбс до 9,3 мбс. ЦБ России прогнозирует цену на нефть марки Urals 27 долл. США за баррель в 2020 году, 35 долл. США за баррель в 2021 году и 45 долл. США за баррель в 2022 году. [8]

Вместе с тем, сложившуюся ситуацию в мировой экономике следует анализировать в более широкой перспективе, как один из переломных моментов глобальной технологической трансформации, с чего мы и начали. Смягчение фактора пандемии и ограничение нефтедобычи не означает, что цены на нефть в долгосрочной перспективе будут вновь расти. Наоборот, мировая экономика получила своего рода «встряску», которая только ускорила темпы перехода на новые технологические процесс. [9]

Прежде всего следует остановиться на тенденциях, складывающихся в секторе возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Согласно докладу Международного энергетического агентства [3], до начала пандемии только 6 из 46 технологий «чистой» энергии развивались достаточными темпами. При этом в разрезе стран, использующих ВИЭ, лидировал Китай, производивший в 2019 году 65,3 ГВт такой энергии, в Европе этот показатель составлял 33,9 ГВт, в США – 22 ГВт. Государственные вложения в инновации в области ВИЭ в 2019 году выросли на 6% и достигла 25 млрд.долл.США, корпоративные расходы увеличились на 3% и составили 90 млрд.долл.США.

Пандемия внесла коррективы в сложившиеся тренды развития энергетического сектора мировой экономики. За счет сокращения потребления нефти, газа и угля в 1 кв. 2020 года доля ВИЭ выросла до 28%, что на 2 процентных пункта превысило показатель 2019 года. Как результат произошло резкое падение выбросов СО2. Изменились трудовые и потребительские стратегии из-за перехода многих компаний на удаленный тип работы,

Электронный экономический вестник № 3 (июль-сентябрь 2020 года) сокращения числа командировок, расширение объемов и ассортимента онлайновых покупок.

Можно также отметить продолжение тренда роста продаваемых электромобилей. На их долю приходится 3% автомобильного рынка, что составляет 2,3 млн. штук продаж. Однако страны, пострадавшие от короновирусной пандемии, могут либо ослабить экологические требования к автомобилям, что снизит привлекательность данного вида транспорта, либо наоборот ужесточить эти требования, воспользовавшись снижением использования автотранспорта при пандемии.

Следует отметить, что в отличие от традиционных видов энергоносителей, доставка которых к потребителям сопряжена как правило с протяженным транспортным плечом, использованием сложной системы морских, железнодорожных и трубопроводных перевозок, ВИЭ имеют преимущественно «локальный» характер, расположены вблизи конечных потребителей и не требуют сложной системы коммуникаций. Это повышает их устойчивость в условиях нарушения коммуникаций, как это произошло при пандемии.

Кроме того, пандемия повышает риски для традиционных отраслей, в которых затруднительно снизить уровень вредных выбросов, в частности СО2: тяжелой промышленности, судостроения, авиации. Поскольку инвестиционный цикл в таких отраслях достаточно длителен, им трудно реагировать на относительно кратковременные шоки, каким стала пандемия короновируса. К тому же коммерческие авиаперевозки в 2020 году ожидаются на уровне 35-65% ниже, чем в 2019 году, в городах из-за опасения заражения может снизиться спрос на общественный транспорт в пользу велосипедов, мотоциклов или автомобилей.

Инвестиции в «зеленую» энергетику составляют около 600 млрд.долл.США в года. В 2020 году их доля выросла на 40% за счет падения инвестиций в ископаемые энергоресурсы. Это объясняется тем, что в условиях пандемии вложения в «зеленую» энергетику имеют дополнительные плюсы: короткий цикл инвестиций и более быструю отдачу; легкость передачи и транспортировки до потребителей; меньший экологический ущерб, а следовательно более низкие затраты на его восполнение; низкая стоимость получаемых энергоресурсов.

Согласно прогнозу МЭА, несмотря на трудности с необходимостью восстановления мировой экономики, пострадавшей от пандемии, объем производимой в ведущих экономиках ВИЭ будет возрастать (см.Табл.1)

Табл.1

Производство электроэнергии из возобновляемых источников (ГВт)

Страны и регионы	2020	2021
Китай	72,6	78,4
Европа	22,2	31,9
США	23,5	24,4
Индия	10,8	15,3
Весь остальной мир	28,5	37,2

Источник: IEA, Renewable electricity capacity additions, 2007-2021, updated IEA forecast, IEA, Paris

Рис.4. Мировое производство энергии из угля и источников с низким выбросом СО2

Источник: IEA, Global generation shares from coal and low-carbon sources, 1971-2020, IEA, Paris

Рис.5. Рост производства чистой энергии в разрезе стран

Источник: IEA, Global generation shares from coal and low-carbon sources, 1971-2020, IEA, Paris

Однако следует учитывать общую ситуацию, которая сложилась в мировой экономике.

В краткосрочной и среднесрочной позиции США на нефтяном рынке выглядят более сильными, поскольку США не связана обязательствами по сокращению нефтедобычи. Но США находится в серьезном финансовом кризисе, который придется решать. Саудовская Аравия в тренде развития Шестого технологического уклада постепенно будет утрачивать позиции, поскольку новый тип мировой экономики в гораздо меньшей степени будет зависеть от нефти и цен на нефть.

Поэтому России необходимо использовать это время для решения структурных изменений в экономике, окончательного избавления от «парадокса изобилия», то есть зависимости бюджета и всей экономики от нефтедобычи. [10] Главный приоритет должен быть отдан переходу на лидирующие технологии Шестого технологического уклада: информационные, биотехнологии, «зеленую» энергетику, робототехники и другие.