Сделки слияний и поглощений: роль в социально- экономическом развитии

• -    высокая доля сделок, носящих вынужденный характер.

• -    популярный рейдерский формат захвата компаний

• -    отсутствие прозрачности проводимых сделок;

• -    недостаточность государственных органов контроля над сделками слияний и поглощений;

• -    небольшое количество инструментов фондового рынка в сделках слияний и поглощений (сделки в основном проводятся с акциями не публичных, а частных компаний).

Приведенная статистика свидетельствует о невысоком интересе иностранных инвесторов к российскому рынку. Это негативное явление, потому что для эффективного функционирования рынка слияния и поглощения необходимо осуществление трансграничных сделок, то есть переливание капитала иностранных инвесторов в Россию, и наоборот. Доля таких сделок за последние годы держится на уровне 21%, в частности в 2020 году наблюдается незначительное снижение – 17,2%, вызванное сложившейся ситуацией с пандемией. Такое низкое значение может быть связано с различными культурными, языковыми и географическими барьерами, с которыми не сталкиваются локальные инвесторы. Также стоит отметить геополитическую неопределенность и введенные санкции, которые в совокупности снижают инвестиционную привлекательность России для иностранцев и воздерживают инвесторов от участия в сделках.

В первую очередь интерес в рамках данной статьи представляют трансграничные сделки, которые являются одним из способов осуществления прямых иностранных инвестиций.

Рис. 1. Исходные данные для анализа

ВВП ВРП на душу населения

Рис. 2. Корреляция между показателями ВВП и ВРП на душу населения и статистикой сделок слияний и поглощений в период 2014-2020 годов

На рисунке 3 можно увидеть распределение значений на плоскости. Можно заметить, что коэффициент детерминации R2 равен 0,2889. Это говорит о том, что на 71,11% вариация обусловлена другими факторами. Если же рассмотреть критерий

Однако здесь стоит отметить тот факт, что присутствует неявное влияние проведения сделок слияний компаний. В частности, оно выражено в том, что происхо- дит перераспределение мирового капитала, в страну привлекаются новые иностранные инвесторы, благодаря этому у компаний появляются дополнительные источники финансирования, происходит расширение деятельности компаний, возрастают объемы реализации, улучшается само качество продукции, что положи- используемый в целях повышения эффективности в условиях конкурентной рыночной конъюнктуры. В случае достижения эффекта синергии и повышенной резуль- тельно сказывается на экономическом и тативности это положительно сказывается социальном развитии страны.