Система финансового планирования за рубежом

Место финансового планирования в рыночной экономике определяется тем, что планирование есть одна из функций управления, поэтому финансовое планирование – функция управления финансами. Функция управления – планирование охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке плановых заданий, так и по их планомерному и целенаправленному воплощению в жизнь. План бесполезен, если он не воплощается в конкретное дело.

В развитых зарубежных странах корпоративное финансовое планирование рассматривают как процесс, состоящий из четырех основных циклов:

• 1)    цикла стратегического анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятие;

• 2)    цикла прогнозирования последствий принимаемых решений во избежание ущерба от несогласованности текущих и будущих решений;

• 3)    операционного цикла, т.е. цикла выбора из ряда возможных и обоснования решения, отражающего стратегическую цель;

• 4)    цикла бюджетирования, т.е. планирования, учета и контроля движения денежных средств, формирования финансовых результатов и моделирования последствий принимаемых решений.

• 1.    Цикл стратегического анализа. Этот цикл включает в себя, по крайней мере, четыре альтернативных варианта развития на год или на более длительный период:

• а)    план агрессивного роста предприятия – выход на новые рынки, создание новых видов продукции, диверсификация производства, что требует в первую очередь крупных капиталовложений;

• б)    план сохранения сложившихся тенденций развития;

• в)    план реструктуризации;

• г)    план ликвидации или продажи.

• 2.    Цикл прогнозирования последствий принимаемых решений. В рамках этого цикла оценивают возможные последствия реакции составленного плана исходя из наиболее вероятного сочетания условий, уточнений, их изменений и допущений. Необходимо, опираясь на разнообразные источники информации и методы прогнозирования (прогнозы макроэкономического и отраслевого характера, маркетинговые исследования поведения потребителей, рынков, цен и пр.), взвесить последствия финансовых решений, прежде чем план будет принят. Хотя прогнозирование предполагает оценку наиболее вероятных событий, при разработке финансового плана следует предусмотреть и те ситуации, которые кажутся наименее реалистичными. Некоторые западные специалисты трактуют финансовый план как процесс принятия решений о

• 3.    Операционный цикл. На этой стадии финансовые управляющие трансформируют качественные стратегические цели в конкретные планы, в частности:

• –    утверждают план потребности предприятия в финансовых ресурсах на поддержание и развитие материально–технической базы, продвижение на рынок новых товаров и услуг, научно–исследовательские разработки, рекламу и т.д.;

• –    планируют структуру источников финансирования, в частности: соотношение финансовых ресурсов, привлекаемых извне, и тех, которые будут сформированы из собственной прибыли, собственных и заемных средств, оборотных средств и краткосрочных пассивов с учетом условий покрытия обязательств;

• –    формируют план размещения средств и их использования на предприятии;

• –    разрабатывают процедуру бюджетирования или составляют плановые бюджеты (инвестиционный бюджет, бюджет продаж, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный баланс активов и пассивов).

Выбор той или иной альтернативы зависит от прогноза движения денежных потоков, планов доходов и расходов, изменения структуры капитала и, следовательно, платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе.

том, какие риски стоит учитывать, а какие нет.

На Западе бюджетирование отражает суть современной технологии финансового планирования. Его строят таким образом, чтобы в одном информационном формате планировать, контролировать исполнение плана и оперативно оценивать отклонения от него. Данный принцип оперативного принятия управленческие решений и корректировки текущих действий в соответствии со стратегическим планом выступает основным условием эффективности системы управления финансами в постоянно меняющемся мире.

Современная западная технология финансового планирования опирается на огромное разнообразие методов, процедур и моделей, позволяющих тем или иным образом выбрать оптимальный вариант развития предприятия.

Основными условиями эффективного финансового планирования, по мнению западных исследователей, являются:

• –    наличие на предприятии технологии, позволяющей составлять точные и обоснованные финансовые и маркетинговые прогнозы, и специалистов, способных эти технологии реализовать;

• –    система бюджетирования (движения денежных средств, доходов и расходов, планового баланса);

• –    система учета и контроля за реализацией финансового плана.

• 4 . Цикл бюджетирования. В зарубежной специальной литературе бюджетирование рассматривается как технология планирования, учета и контроля движения денежных средств, образования и использования финансовых ресурсов. Бюджетирование, или процесс разработки бюджетов, отражает суть финансового планирования и способ организации контроля. В основе данного процесса лежит бюджет. В общем виде он представляет собой план распределения ограниченных финансовых ресурсов, охарактеризованных в количественной форме, для достижения целей, также представленных конкретными цифрами. Другими словами, бюджет – это формальный, получивший количественное выражение план действий. Он отражает ожидания менеджеров по поводу будущего состояния бизнеса, уровня продаж, затрат и прибыли, денежных потоков, состояния ликвидности и платежеспособности, структуры капитала и т.д.

Таким образом, бюджет:

• –    является самым высокотехнологичным средством финансового планирования;

• –    позволяет оперативно оценивать деятельность предприятия;

• –    выполняет координирующую роль, объединяя усилия всех подразделений для выполнения общих стратегических целей развития.

На предприятиях экономически развитых стран процесс планирования носит жесткий директивный характер. Составляются, в частности, планы, главная задача которых – обеспечение заданного уровня прибыли и рентабельности предприятия. В таких планах намечаются ключевые задачи: рост хозяйственного оборота, снижение издержек, повышение эффективности использования капитала и т.д. Для решения каждой подобной задачи предусматриваются перечень конкретных мероприятий, реализация которых обеспечивает зафиксированный планом уровень, указание конкретных лиц, отвечающих за решение отдельных частей поставленной задачи. В рамках общего плана составляется календарный план работы: взаимодействие подразделений осуществляется на основе сетевых графиков и моделей.

Успех внедрения плановых методов управления предприятиями в странах с развитой рыночной экономикой определяется во многом тем, что в производственное планирование вовлекается большинство работников предприятия. Стимулом для них является повышение заработка, самоутверждение, сохранение рабочего места.

Такова в общих чертах методика внутрифирменного планирования в современных зарубежных компаниях, которая в настоящее время находит применение и на многих российских предприятиях.

"Экономика и социум" №2(15) 2015