Система индикаторов оценки устойчивости развития организации: модели и интерпретация

В эпоху перемен формирование новых социально- экономических отношений основано на создании условий устойчивого развития как гаранта экономической безопасности страны. В связи с чем, в условиях глобальной конкуренции, нестабильности и      нарастания неопределенности, востребовано своевременное диагностирование экономических проблем. В период финансового кризиса возрастает необходимость создания механизма управления развитием организации, обеспечивающего максимально допустимый уровень общей устойчивости с учетом происходящих изменений внутренней и внешней среды.

Устойчивость развития организации независимо от отраслевой принадлежности, размера компании, этапа развития является специфическим индикатором стабильно образующего превышения доходов над расходами в результате эффективного использования ресурсного потенциала и оптимального сочетания доходности и риска.

Проблема определения наиболее значимых критериев возникает при выборе системы показателей. Необходимо выбирать довольно ограниченное число индикаторов, которые наиболее значимы на текущий момент и на долгосрочную перспективу. Следует учесть, что показатели должны быть не набором, а системой, отражающей наиболее существенные стороны деятельности организации, на основании которой будет оцениваться эффективность бизнеса и степень устойчивости. Перечень показателей постоянно обновляется и усложняется, делая их более объективными.

Систематизация существующих теоретических и прикладных исследований в области оценки устойчивости развития отечественных и зарубежных ученых-экономистов и специалистов-практиков подтверждает наличие многочисленных моделей и различную интерпретацию.

Рассмотрим оценку устойчивости развития организации с позиций традиционного и ресурсного подходов, основанных на коэффициентном методе анализа.

При традиционной процедуре анализа оценочные показатели рекомендуется разбивать на группы, каждая из которых отражает определенную грань деятельности организации. В работах отечественных ученых (Гиляровской Л.Т., Ковалева В.В., Негашева Е.В., Шеремета А.Д. и других), а также в нормативных документах в основном применяются следующие группировки:

первая группа – показатели ликвидности и платежеспособности;

вторая группа – показатели финансовой устойчивости;

третья группа – показатели интенсивности использования ресурсов; четвертая группа – показатели, характеризующие эффективность.

Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия предлагают показатели, имеющие между собой существенные качественные различия, разделить на классы:

• •     первый класс – входят показатели ликвидности и финансовой

устойчивости с определением нормативных значений и снижение их трактуется как ухудшение финансового состояния;

• •     второй класс –    входят показатели    интенсивности

использования ресурсов и деловой активности без определений нормативных значений и выявляют их состояние как «улучшение», «стабильность», «ухудшение» на основе анализа тенденций изменения.

Автор методики оценки промышленных предприятий и торговых организаций профессор С.И.Крылов предлагает использовать финансовые коэффициенты, объединив их в группы показателей следующим образом:

• -    показатели оценки имущественного положения;

• -    показатели оценки финансовой устойчивости;

• -    показатели оценки платежеспособности и ликвидности;

• -    показатели деловой активности.

В каждой группе своя система показателей и для каждого коэффициента сформирована нормативная база,    что способствует выделению трех классов надежности (лучшего, среднего, худшего) и определению степени устойчивости.

Российская аналитическая школа сохраняет единство подходов с известными зарубежными     школами. Проведенные исследования американским ученым Ч.Гибсоном (Лицензированным финансовым аналитиком), по оценке аналитических коэффициентов с позиции их уровня значимости для характеристики ликвидности, финансовой зависимости и рентабельности, показали, что наиболее высокий ранг – шкала от 0 до 9 -принадлежит рентабельности собственного капитала – 8,21; коэффициенту покрытия постоянных финансовых расходов –  7,22; коэффициенту критической ликвидности – 7,10. По распространенности показателей: норма чистой прибыли, рентабельность собственного капитала (до налогообложения), коэффициент текущей ликвидности - 100%; коэффициент абсолютной ликвидности – 98%, рентабельность собственного капитала (после налогообложения), коэффициент критической ликвидности, коэффициент концентрации привлеченных средств – 96%, рентабельность активов - 92%.

Система индикаторов, по мнению аналитиков, должна сначала характеризовать рентабельность капитала – привлекательность для инвесторов, а затем – финансовую зависимость, связанную с финансовыми рисками. Обе эти группы показателей значимы для принятия решений стратегического характера. Показатели ликвидности раскрывают текущую деятельность и связаны с принятием оперативных решений в краткосрочной перспективе. Анализ устойчивости развития проводится в пространственно -временном измерении.

При процедуре анализа на основе ресурсного подхода ресурсы рассматриваются как факторы производства: трудовые, материальные и финансовые. От наличия и эффективности использования ресурсов зависит выручка, себестоимость, прибыль и рентабельность.

Показатели использования ресурсов выражают соотношение экстенсивности и интенсивности экономического развития и его тип. Показатели экстенсивности развития – количественные показатели использования ресурсов, показатели интенсивности развития – качественные, а результатом воздействия всех видов ресурсов (потребленных и авансированных) является объем продаж (выручка).

Развитие характеризуется дополнительным привлечением ресурсов (экстенсивное использование) и более полным их использованием (интенсивное использование).

Методика анализа и оценки устойчивости развития организации с позиций ресурсного подхода основана на расчете

• -    динамики качественных показателей использования ресурсов (рассчитывается уровень показателя и темп роста) – производительности труда, фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, материалоотдачи, зарплатоотдачи, амортизациоотдачи;

• -    доли влияния экстенсивности на изменение объема продаж, которая показывает, как с изменением каждого процента выручки необходимо изменить ресурсный потенциал (численность, основные фонды, оборотные средства, материальные ресурсы, фонд оплаты труда, амортизационные отчисления);

• -    доли влияния интенсивности на изменение объема продаж.

В зависимости от долевого участия факторов производства - ресурсов производства и их использования - выделяют типы экономического развития и устойчивости: интенсивный (абсолютная устойчивость), интенсивно-экстенсивный (относительно нормальная устойчивость), экстенсивно-интенсивный (относительно неустойчивое состояние), экстенсивный (абсолютно неустойчивое - кризисное состояние).

Таким образом, традиционные подходы и ресурсная концепция -наиболее востребованные и адекватные модели для оценки устойчивости развития организации в условиях современного бизнеса.