Систематизация подходов к определению финансового состояния предприятия

Доцент

Доцент кафедры экономики предприятия Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского Институт экономики и управления

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ПОДХОДОВ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

В настоящее время существуют различные подходы к оценке финансового состояния предприятия, различающиеся набором показателей оценки, временными интервалами оценки, комплексностью и универсальностью, что обуславливает необходимость их систематизации и унификации. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой степени эффективности проведения экономической деятельности организации, поэтому важно понимать значение и правильно оценивать финансовое состояние предприятия. Вопросы определения сущности финансового состояния предприятия отражены в работах Рогатенюк Э.В.[3], Савицкой Г.В.[8], Недосекина С.В.[2], Фурсовой М.Н.[4] и др.

Так, Рогатенюк Э.В. отмечает, что «финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов»[3]. Однако в данном определении не указаны элементы системы финансовых отношений предприятия, что затрудняет его идентификацию.

Савицкая Г.В. полагает, что финансовое состояние организации — это «состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени. Характеризует способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию»[1]. Однако финансовое состояние характеризуют и показатели деловой активности, рентабельности, которые отражают эффективность использования и прирост капитала предприятия.

Недосекин С.В. считает, что «финансовое состояние — это способность предприятия финансировать свою деятельность»[2]. Соглашаясь с мнением ученого, Фурсова М.Н. отмечает, что «характеристиками финансового состояния выступают финансовые ресурсы, а именно показатель обеспеченности финансовыми ресурсами, а также целесообразность их размещения и эффективность использования»[4]. Артюхова А.В. также отмечает, что финансовое состояние определяется эффективностью процесса управления финансовыми ресурсами.

Отметим, что подходы ученых к сущности финансового состояния предприятия различаются определяющей категорией, в качестве которой рассматривается комплексное понятие, состояние капитала и способность финансировать деятельность. Однако ученые сходятся во мнении относительно показателей, характеризующих финансовое состояние, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В этой связи, под финансовым состоянием предприятия следует понимать интегральный показатель, характеризующий наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия необходимо сформировать систему единичных и групповых показателей, формирующих интегральный показатель оценки, а также систематизировать подходы к формированию обобщающего показателя оценки финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия «представляет собой рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа, с точки зрения соответствия его уровня нормальному значению для данного предприятия; факторов, повлиявших на величину показателя, и возможных его изменений при изменении того или иного фактора; необходимой величины показателя на перспективу и способов достижения этой величины; взаимозависимости показателей финансового состояния и обеспечения целенаправленности их системы для правильной ориентации специалистов предприятия в методах улучшения финансового состояния»[6]. В зависимости от периода осуществления оценки финансового состояния предприятия, различают предварительную, общую и прогнозную оценку. «Предварительная оценка включает оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. В ходе предварительной оценки необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направления детализации анализа»[7]. При общей оценке финансового состояния предприятия определяется степень соответствия расчетных значений показателей установленным на предприятии нормам. Также выявляются факторы, влияющие на значение показателей и рассчитывается вероятность изменения значений показателей при изменении значения фактора. «Прогнозная оценка финансового состояния заключается в разработке прогнозов финансового состояния на перспективу и путей их достижения, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия»[5].

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия «позволяет определить состояние предприятия в текущий момент времени, выявить источники формирования средств, оценить возможные темпы развития предприятия и спрогнозировать дальнейшее положение предприятия» [2]. Выделим этапы оценки финансового состояния предприятия:

• -    оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса;

• -    анализ ликвидности и платежеспособности организации;

• -    оценка финансовой устойчивости предприятия;

• -    определение уровня деловой активности предприятия;

• -    оценка показателей рентабельности».

Так, «общая характеристика финансового состояния (экспресс-анализ) предполагает проведение анализа динамики активов и пассивов баланса: структуры и динамики, то есть горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса. При этом положительной тенденцией можно считать следующие факты:

• -    увеличение валюты баланса на конец периода;

• -    темпы прироста оборотных активов превышают темпы прироста внеоборотных активов;

• -    доля собственного капитала превышает 50 %;

• -    темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности приближены;

• -    свободные денежные средства —  5 % от объема оборотных

активов» [9].

Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится с целью определения его способности своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим обязательствам. При этом под платежеспособностью следует понимать «наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов в количестве, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Следовательно, причинами неплатежеспособности предприятия могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.»[3]. Показатели ликвидности характеризуют наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, предусмотренных контрактами. «Если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, то есть расчетов по текущим обязательствам. Основным признаком ликвидности является превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности» [3].

Оценка финансовой устойчивости предполагает определение соотношения собственного, заемного и привлеченного капитала при формировании активов предприятия и определяется в результате расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. «Финансовая устойчивость предприятия - это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость предусматривает, что ресурсы, вложенные в предпринимательскую деятельность, должны окупаться за счет денежных поступлений от хозяйственной деятельности, а полученная прибыль обеспечивать самофинансирование и независимость предприятия от внешних источников финансирования»[3].

«Анализ деловой и рыночной активности предприятия демонстрирует эффективность использования предприятием своих оборотных средств и степень активности предприятия на рынке»[9]. Деловая активность -«определение результатов деятельности предприятия (организации) путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовые результаты деятельности»[3]. «Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей. Деловую активность предприятия можно оценить с помощью количественных и качественных критериев, характеризующих эффективность использования экономического потенциала предприятия и повышения его конкурентоспособности. К качественным критериям деловой активности относятся: широта рынков сбыта, наличие экспортируемой продукции, конкурентоспособность предприятия и его репутация, наличие стабильных поставщиков и устойчивых связей с клиентами. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности анализируемого предприятия с деятельностью родственных по сфере приложения капитала предприятий»[3].

Последним этапом оценки финансового состояния предприятия является «анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия, который предусматривает анализ динамики и структуры финансовых результатов, анализ бухгалтерской прибыли, анализ прибыли от реализации продукции, операционный анализ прибыли в маржинальном доходе, анализ рентабельности деятельности»[9].

Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия являются данные его финансовой отчетности (баланс, отчет о финансовых результатах).

Таким образом, в процессе исследования была обоснована необходимость оценки финансового состояния предприятия, проанализированы подходы к определению сущности данной категории и уточнено определение финансового состояния предприятия, под которым следует понимать интегральный показатель, характеризующий наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Также установлены и раскрыто содержание этапов оценки финансового состояния предприятия. Вместе с этим существует необходимость формирования системы единичных показателей оценки финансового состояния предприятия и поиска путей их объединения в группы и интегральный показатель.