Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом
Автор: Рябчук Павел Георгиевич
Журнал: Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество @vestnik-rosnou-human-and-society
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 3, 2019 года.
Бесплатный доступ
Посвящено анализу системных противоречий, их взаимосвязи с оперативными показателями деятельности лизингополучателя в ходе протекания лизингового процесса. Предложена методология, являющаяся универсальным инструментом оценки и управления системными противоречиями в рамках лизингового процесса, которая включает сильные стороны передовых методов обучения оценке эффективности лизинговой схемы финансирования производственных инвестиций, накопленных в научных и специальных трудах специалистов в управления инвестициями. Подчеркивается, что использование анализа системных противоречий в предпринимательском образовании имеет практическую ценность для широкого спектра организаций, рассматривающих возможность использования в образовательном процессе инструментов технологического перевооружения промышленного производства в условиях платформенных бизнес-сетей.
Лизинг, лизинговый процесс, системные противоречия, управление лизинговым процессом, внутренние факторы, внешние факторы
Короткий адрес: https://sciup.org/148309645
IDR: 148309645 | УДК: 338.2 | DOI: 10.25586/RNU.V9276.19.03.P.064
System contradictions arising in the process of operational and strategic management by the leasing process
It is devoted to the analysis of systemic contradictions, their interrelations with the operational indicators of the lessee’s activity during the course of the leasing process. The proposed methodology is a universal tool for assessing and managing systemic contradictions in the framework of the leasing process, which includes the strengths of advanced teaching methods for assessing the effectiveness of the leasing scheme for financing production investments accumulated in the scientific and special works of specialists in investment management. It is emphasized that the use of analysis of systemic contradictions in entrepreneurial education has practical value for a wide range of organizations considering the possibility of using in the educational process tools of technological re-equipment of industrial production in the context of platform business networks.
Текст научной статьи Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом
Протекание лизингового процесса связано с удовлетворением интересов и достижением целей субъектов системы лизинга. Вступление в лизинговый процесс предприятия направлено на достижение целевых установок, регистрируемых динамическими индикативными показателями оперативной деятельности. Любая цель экономической деятельности имеет стоимостное, а в конечном счете денежное выражение [3, с. 54]. Исследованию системных противоречий посвятили труды известные специалисты: в аспекте политики развития – А. Сидорович [8], в рамках процесса управления экономикой промышленного предприятия – О. Зубкова [2] и И. Степнов [9], в контексте развития инновационного и постиндустриального сектора экономики – А. Якушев [11] и др. [5; 6]. Однако, несмотря на развитость лизинговых форм инвестирования, в современной России и мире отсутствует методологическая основа разрешения системных противоречий, возникающих в ходе участия предприятия в лизинговом процессе.
В деятельности промышленного предприятия при стремлении к достижению поставленных целей различных субъектов системы лизинга возникают одновременно протекающие финансово-экономические противоречия, в результате оказывающие влияние на размеры денежных потоков. Поиск вариантов решения противоречий (согласование взаимоисключающих критериев) может избежать цикла регенерации стратегии. Формирование подходов к управлению эффективностью лизингового процесса реализуется в форме подбора условий влияния субъектов системы лизинга, факторов внешней среды и менеджмента лизингополучателя, преследующего стратегические цели. В силу многогранности лизингового процесса и его дуального характера достижение одних тактических целей может привести к снижению других ключевых показателей экономики промышленного предприятия.
Таким образом, обнаруженный в ходе протекания лизингового процесса спектр финансово-экономических противоречий
66 в ыпуск 3/2019
включает противоречия, образующиеся между:
-
1) минимизацией стоимости инвестиционного капитала и максимизацией капитализации лизингополучателя;
-
2) минимизацией налогового бремени и максимизацией рентабельности за счет лизинга;
-
3) максимизацией оборачиваемости ресурсов предприятия и минимизацией финансовой зависимости;
-
4) максимизацией скорости списания амортизации и минимизацией себестоимости;
-
5) минимизацией задолженности по лизинговому контракту и максимизацией рентабельности активов.
Каждое из указанных противоречий состоит из взаимоисключающих показателей, выступающих при различных стратегиях управления в качестве критериев оценки оперативного управления эффективностью лизингового процесса. Характеристика вариантов изменения показателей, регламентированная значениями их темпа роста (I) и образующая то или иное противоречие, представлена в таблице 1. Каждое действие субъектов системы лизинга осуществляется с позволения факторов внутренней и внешней среды, воздействующих на оперативные критерии управления лизинговым процессом (табл. 2).
Таблица 1
Характеристика вариантов изменения показателей, формирующих финансово-экономические противоречия в ходе протекания лизингового процесса
|
Изменение индикаторов |
Комментарий |
|
Противоречие 1. Между минимизацией стоимости инвестиционного капитала и максимизацией капитализации лизингополучателя |
|
|
I WACC > I Ra |
Если цена инвестиционного капитала снижается быстрее, чем прирост эффекта лизингового процесса, то лизингополучатель в перспективе будет способен наращивать свою капитализацию без дополнительных привлеченных источников |
|
I WACC < I Ra |
Если цена инвестиционного капитала снижается медленней, чем прирост эффекта лизингового процесса, то лизингополучатель в перспективе будет не способен наращивать свою капитализацию без дополнительных привлеченных источников |
|
IWACC < 1 и IRa > 1 |
При минимизации стоимости кредитных источников рост капитализации предприятия возможен без использования лизинговой схемы финансирования |
|
Противоречие 2. Между минимизацией налогов и максимизацией рентабельности собственного капитала за счет лизинга |
|
|
Tax Tax л/п |
Если общая налоговая нагрузка по НДС и налогу на прибыль в экономике снижается быстрее, чем эта же нагрузка у лизингополучателя, то это приводит к снижению эффекта лизингополучателя относительно альтернативных схем финансирования и, как следствие, снижению прироста рентабельности за счет лизинга ( Rliz ) |
|
Tax Tax л/п |
Если общая налоговая нагрузка по НДС и налогу на прибыль в экономике снижается медленнее, чем эта же нагрузка у лизингополучателя, то это приводит к росту эффекта лизингополучателя относительно альтернативных схем финансирования и, как следствие, повышению прироста рентабельности за счет лизинга ( Rliz ) |
|
Tax л/п , IRliz > 1 |
Решение данного противоречия возможно при повышении эффективности налоговой и амортизационной политики и комплексном управлении инвестиционными решениями |
Рябчук П.Г. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного... 67
Окончание табл. 1
По мнению О.С. Виханского, к факторам макросреды можно отнести экономико-правовые, политические и социально-технологические компоненты [1]. Р.Ф. Фархутдинов существенно расширил спектр внешних факторов и предложил такие: конкурентоспособность страны, отрасли, региона, уровень интеграции внутри страны и в рамках мирового сообщества, система национальной стандартизации и сертификации [10].
Принимая во внимание предмет настоящего исследования, перечень факторов внешней и внутренней среды дополним теми, которые оказывают влияние на протекание лизингового процесса на промышленном предприятии, меняют состав и величину денежных потоков, генерируемых в ходе его протекания. Набор факторов внутренней и внешней среды, а также функциональные связи между ними являются предметом данного исследования.
|
Изменение индикаторов |
Комментарий |
|
Противоречие 3. Между максимизацией оборачиваемости ресурсов предприятия и минимизацией финансовой зависимост и |
|
|
Обор Liz КЗ |
Если скорость оборачиваемости за счет лизинга растет быстрее уровня финансовой зависимости, это обеспечивает превышение темпов роста: 1) выручки над затратами; 2) прибыли над затратами на обслуживание лизинговой задолженности |
|
Обор Liz КЗ |
Если скорость оборачиваемости за счет лизинга растет медленнее уровня финансовой зависимости, это не обеспечивает превышение темпов роста: 1) выручки над затратами; 2) прибыли над затратами на обслуживание лизинговой задолженности |
|
I QP > I MD |
Решение данного противоречия возможно при превышении темпов роста прибыли от продаж над темпами роста маржинального дохода |
|
Противоречие 4. Между максимизацией скорости списания амортизации и минимизацией себестоимост и |
|
|
К спец > 1 |
Если текущее списание амортизации проходит быстрее, чем при линейном способе ее начисления, то это приводит к росту затрат и снижению рентабельности |
|
К спец = 1 |
Если текущее списание амортизации проходит с использованием линейного метода, то это приводит к формированию отсроченного эффекта по снижению себестоимости и росту рентабельности |
|
ILiz > I Инв |
Решение данного противоречия возможно при цикличной регенерации лизингового финансирования технологического перевооружения |
|
Противоречие 5. Между минимизацией задолженности по лизинговому контракту и максимизацией рентабельности активо в |
|
|
I QLIZ > I КЗ |
Если снижение задолженности по лизинговому контракту быстрее, чем ссудной задолженности предприятия, то обеспечивается: 1) положительный эффект при %лиз > %590 ст.%; 2) отрицательный эффект при %лиз < %590 ст. |
|
IQLIZ< I КЗ |
Если снижение задолженности по лизинговому контракту медленнее, чем ссудной задолженности предприятия, то предприятие акцентирует средства на погашение ссудной задолженности, что обеспечивает: 1) отрицательный эффект при %лиз > %590 ст.%; 2) положительный эффект при %лиз < %590 ст. |
|
Эл/п Liz < Эл/п Cr |
Решение данного противоречия возможно при рефинансировании лизинговой задолженности при приемлемых условиях в течение срока протекания лизингового процесса |
|
г<1 Q 3 ^ S 0 и и у ST 0 5 сс 0 я S S И % в 0 0 О Я 5 О О § |
О 2 |
иийкуфни чнэяоДх |
+ |
+ |
1 |
1 |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
1 |
|
Еянвд ojoHqvEdxHaJj ИЯЯЕХЭ ЕЯИИ1ЕНИ\/ |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
ияимонояе эинкохэоэ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|||||||
|
9 О В 2 |
эноилэД я мЬихорЕДкэр KHflodX ЕЯИИ1ЕНИ\/ |
+ |
+ |
|||||||||
|
EЯжdэVVou KEHHdflXDdEVXDOJ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
+ |
|||||
|
HVDEdxO KHXHHEEd киЬнэУнэх и эинкохэоэ aoHHdwadflO3 |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
9 Рч h |
EdXxяXdxэEdфни KEHHdflXDVOHEHodn -OHHOHhEEHHEjdO |
+ |
+ |
+ |
+ |
|||||||
|
EdXxяXdxэEdфни KEHxdoUDHEdx |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
EdXxяXdxэEdфни KE^DdRHxgjddHg |
+ |
+ |
+ |
+ |
||||||||
|
o' № & О S' |
о о 3 Рч a a о § a- a a |
a a- a 3 a 5 |
CQ О О a a 5 |
a a a 0 § о О s ” 2 8 |
а 3 Он о § а- а 1 2 |
о 3 а а >а о CQ О а а а I а 3 а а а 2 |
а а а Он о о 1 а а § а- а i ь^ 2 |
а о 3 а о § а 3 а а а 2 |
а о а а >а о CQ О а а а § а 3 а а а 2 |
CQ О CQ а rt а о а J а Он § а 3 а 1 |
||
|
О! ^ Х В |
eo |
О |
г- |
00 |
о\ |
о |
||||||
Рябчук П.Г. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного... 69
К важным, по нашему мнению, для лизингодателя индикаторам внешней среды следует отнести факторы микросреды и макросреды лизингополучателя [7].
Факторы макроэкономического окружения промышленного предприятия:
-
• динамика общего состояния и тенденции развития экономики страны;
-
• динамика ставки рефинансирования Центрального банка;
-
• динамика уровня зарегистрированной инфляции.
Основные факторы микросреды промышленного предприятия:
-
• динамика современного состояния и тенденция развития отрасли;
-
• динамика лизинговых контрактов с предприятиями государственного сектора и предприятиями с государственным участием;
-
• динамика уровня безработицы в регионе.
Факторы внутренней среды предприятия в аспекте данного исследования, их влияние на критерии оперативного управления лизинговым процессом в существенной степени отличаются от факторов внутренней среды для целей стратегического и системного планирования. Среди многих нами выделяются следующие:
-
• энергетическая инфраструктура;
-
• транспортная инфраструктура;
-
• организационно-производственная инфраструктура.
Представленное исследование теории и методологии управления лизинговым процессом на промышленном предприятии базируется на теории предприятия Г.Б. Клейнера [4]. Системный подход к анализу управления лизинговым процессом на промышленном предприятии осуществляется только при параллельном рассмотрении его как объекта и субъекта управления.
Степень воздействия факторов на конкретный критерий оперативного управления лизинговым процессом представлена в таблице 3. При этом влияние оценивается как сильное, если влияет три фактора, среднее – два фактора, слабое, если два фактора не оказывают влияния на соответствующий критерий оперативного управления лизинговым процессом. Оценим сильное влияние на 3 балла, среднее на 2 балла, слабое на 1 балл, что даст средневзвешенные оценки влияния факторов внешней и внутренней среды на критерии оперативного управления:
-
• факторы макросреды: (2 ∙ 3 + 4 ∙ 2 + + 4 ∙ 1) / 10 = 1,6 балла;
-
• факторы непосредственного окружения: (5 ∙ 2 + 5 ∙ 1) / 10 = 1,5 балла;
-
• факторы внутренней среды: (4 ∙ 3 + + 6 ∙ 1) / 10 = 1,8 балла.
Таким образом, наибольшее влияние на критерии оперативного управления лизинговым процессом оказывают факторы макросреды и внутренней среды предприятия.
Если сопоставить факторы внешнего макроокружения со стратегическим управлением, факторы непосредственного окружения с оперативным управлением, а факторы внутренней среды с диспозитивным управлением, то становится очевидным, что все уровни управления должны быть использованы для максимизации сильных сторон лизингового процесса и минимизации внешних угроз.
Если балльную оценку рассчитать построчно, то можно выявить степень управленческого воздействия относительно каждого конкретного критерия управления лизинговым процессом (см. табл. 3). Чем ближе оценка воздействия к 1,0, тем большее количество внешних и внутренних факторов негативно влияет на динамику данного критерия.
Таблица 3
Степень воздействия факторов сред и управленческих воздействий на критерии оперативного управления лизинговым процессом (оценка по трехбалльной шкале)
|
§ 1 i Л а 2 5 и ^ |
6 О' |
оо |
оо |
1 |
||||||||
|
я ас 11 |
ГС |
ГС |
||||||||||
|
5 | g 1 6 и |
ф О |
-н |
ГС |
-н |
ГС |
-н |
-н |
ГС |
-н |
ГС |
||
|
5 § 5 * н 8 |
Ф О б |
Ф О Я и |
Ф О б |
Ф О я и |
Ф О б |
О б |
Ф О б |
Ф О я и |
Ф О б |
ф о я |
||
|
А В |
В А * в в д е ф ОНА « ф 5 ® S' я 0 |
ф О |
СЧ |
СЧ |
-Н |
-Н |
СЧ |
-Н |
-Н |
СЧ |
-Н |
СЧ |
|
5 § S * н 8 |
Я 6й |
3 6й |
ф О б |
ф О б |
ф О б |
ф О б |
Я 6й |
ф О б |
и |
|||
|
5 ф ^ s & g & е |
ф О |
гС |
СЧ |
-Н |
-Н |
СЧ |
ГС |
-Н |
СЧ |
СЧ |
-Н |
|
|
5 § 5 * и 1 |
О Я и |
Я 6й |
ф О б |
ф О б |
О я и |
ф О б |
Я 6й |
ф о б |
||||
|
0 0 8-5 § 5 ■Я А 8-Н S' |
2 8 § Й II Я S 5 & |
Я Я Я § Я" 3 Я а 5 |
CQ О О Я § Я" я 5 |
я я J 1 S s 5 5 |
о § 5 s |
я я ф 8 5 £ |
о 3 я я g 5 |
я § 3 я ^ |
о О я § а я- О |
5 я |
||
|
О! ^ * В |
СЧ |
ГС |
00 |
О |
||||||||
S Я
CQ rt CL ^ CQ О H я s s s
« s У V ao n s H о ^ Й £ я s
s
s % n rt & >-CQ О s V A Ю о
s s s
I I
CQ M О H
я
CQ
« CQ
U
|
OS H s и * 0 к ф |
l Cl p's § s £ g S s ° « 5 о 3 П « 2 M U CL 2 Ф Ф Я CL ® О 5 Я CL К С Я С |
5 я а | ® § s s S 8 g g Н о 2 Эв о § а " Р Р В ‘S 8 У в о § Я и к о 2 ® а « щ ® 5 в & в 8 |
О и В я О о Й о о 5 Й о х 3 ф я 3 Ч Я у 1 S о 5 я X |
2 2 bl о go 5 “ 2 м У s 2 ь я ф^Й2)ЯЙяЯ apSgps p § °oo£2silS ЯО-еГЧЧОССЯ ЬстЗкЙ^ООВЯ яя§2йщйЗ-Й 0jsBCLSttfi<2 я^^^йяяоз ^>яяхлл<:32 |
||||
|
0 Я CL CL 3 |
||||||||
|
* sig s 5 g К S S У о-чн5я$аЗ Й^ЙсцфяЗо h3s5sQ-So 8. 8 и 5 S | s п § Р 8 |
||||||||
|
В « Р Ун <оЯФФН^2м кяомуеззо уеяр^я^м О-ЗуЯрк^Н g я § § м а я п " |
||||||||
|
s я 2 м 5 я о S^saoS-sSO h3SSo^±ks g, 8 S. ^ 8. я S Я ^ s s s " |
||||||||
|
он” 1 ” § = я i Зкккдсг-гд SwOsSSsl^ oSSCTsS^® &SS5ESg = CSOE-flOLC sSoo kjee о 5 Я M ^ я я я |
||||||||
|
3S _ . 2 5 2 2 2 о о s Й 1!Ш ЗФЗоФЗю^ о щ 3 и н g с з я 2 s CL en |
||||||||
|
CL Я S ф О |
0 3 У 9 2 У У р р Й Р р Ф 3 Щ М Н С Я и я |
§' s з Р 8 5 В S & я 5 U >х я ^ я |
р g р up Р S р Н ” и S £• 5 S к S J в 5 в ^ 8 2 3 5 Р 3 8 |
2 5 о о со 5 х s Зф и < >Х Ен >х < щ х я х 5 я ф М ф Ф ф го ф CL S Ен < Ен Ю < U |
||||
|
5 ст |
s § а у о и а а в а У « Г О CL М Й X о & 3 S U s п а |
5 S я 3 я - я я 5 л О п п я я ю 2 3 2 Р Р Р 8 й 5 О 5 S & & Р В |
& й э 2 о Й л я й я х 5 й а 3 о 3 Я й О s с 2 S Й ф й 3 О Й О 2 ф я о < < я |
У Й яо Р Я Р 5 о s о и « в s В я g 5 яру фЙф<с-Ф0|:1:С ЗнВИ§ВОИЯ' дмЗдьуьФУ СТрнХгоЯЯОиЯ |
||||
|
о « |
Ф щ о Й CL Я 5 ф Сн Я" |
g я и В. |
о я g У Н у в сн и lit |
ф В rt < ® |
||||
72 в ыпуск 3/2019
Идентификация системных противоречий, возникающих в ходе протекания лизингового процесса, и факторов, влияющих на динамику оперативных показателей промышленного предприятия, позволили сформулировать следующие выводы:
-
1. В период протекания лизингового процесса, отличающегося своей долгосрочностью и альтернативностью по отношению к банковскому кредиту, в управлении предприятием появляются взаимоисключающие целевые установки, измеряемые индикативными показателями.
-
2. Разрешение системных противоречий осуществляется на основе реализации стратегий управления лизинговым процес-
-
3. Переход от стратегии к стратегии управления лизинговым процессом в рамках системообразующего пространства базируется на управленческих решениях, учитывающих степень воздействия факторов внутренней и внешней среды промышленного предприятия.
-
4. Связь уровней управления, объектов управления, системных противоречий и инструментов управления, позволяющих минимизировать данные противоречия, лежит в плоскости стратегического, тактического и диспозитивного управления (табл. 4).
сом в поле системообразующих критериев: лизинговая активность, лизинговый потенциал и лизинговый климат.
Список литературы Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом
- Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. М.: Гардарики, 2002.
- Зубкова О.В. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного управления промышленным предприятием // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 18 (183). С. 39-49.
- Зубкова О.В., Ходоровский М.Я. Проблемы управления экономикой промышленного предприятия: монография. Челябинск: ИП Мякотин И.В., 2012.
- Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. М.: Дело, 2008. 556 с.
- Малышенко В.А. Углубленный финансовый анализ как сфера проявления системных противоречий стратегического управления // Экономика и управление: проблемы, решения. 2016. Т. 1, № 9. С. 158-172.
