Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом

Автор: Рябчук Павел Георгиевич

Журнал: Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество @vestnik-rosnou-human-and-society

Статья в выпуске: 3, 2019 года.

Бесплатный доступ

Посвящено анализу системных противоречий, их взаимосвязи с оперативными показателями деятельности лизингополучателя в ходе протекания лизингового процесса. Предложена методология, являющаяся универсальным инструментом оценки и управления системными противоречиями в рамках лизингового процесса, которая включает сильные стороны передовых методов обучения оценке эффективности лизинговой схемы финансирования производственных инвестиций, накопленных в научных и специальных трудах специалистов в управления инвестициями. Подчеркивается, что использование анализа системных противоречий в предпринимательском образовании имеет практическую ценность для широкого спектра организаций, рассматривающих возможность использования в образовательном процессе инструментов технологического перевооружения промышленного производства в условиях платформенных бизнес-сетей.

Еще

Лизинг, лизинговый процесс, системные противоречия, управление лизинговым процессом, внутренние факторы, внешние факторы

Короткий адрес: https://sciup.org/148309645

IDR: 148309645 | DOI: 10.25586/RNU.V9276.19.03.P.064

Текст научной статьи Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом

Протекание лизингового процесса связано с удовлетворением интересов и достижением целей субъектов системы лизинга. Вступление в лизинговый процесс предприятия направлено на достижение целевых установок, регистрируемых динамическими индикативными показателями оперативной деятельности. Любая цель экономической деятельности имеет стоимостное, а в конечном счете денежное выражение [3, с. 54]. Исследованию системных противоречий посвятили труды известные специалисты: в аспекте политики развития – А. Сидорович [8], в рамках процесса управления экономикой промышленного предприятия – О. Зубкова [2] и И. Степнов [9], в контексте развития инновационного и постиндустриального сектора экономики – А. Якушев [11] и др. [5; 6]. Однако, несмотря на развитость лизинговых форм инвестирования, в современной России и мире отсутствует методологическая основа разрешения системных противоречий, возникающих в ходе участия предприятия в лизинговом процессе.

В деятельности промышленного предприятия при стремлении к достижению поставленных целей различных субъектов системы лизинга возникают одновременно протекающие финансово-экономические противоречия, в результате оказывающие влияние на размеры денежных потоков. Поиск вариантов решения противоречий (согласование взаимоисключающих критериев) может избежать цикла регенерации стратегии. Формирование подходов к управлению эффективностью лизингового процесса реализуется в форме подбора условий влияния субъектов системы лизинга, факторов внешней среды и менеджмента лизингополучателя, преследующего стратегические цели. В силу многогранности лизингового процесса и его дуального характера достижение одних тактических целей может привести к снижению других ключевых показателей экономики промышленного предприятия.

Таким образом, обнаруженный в ходе протекания лизингового процесса спектр финансово-экономических противоречий

66 в ыпуск 3/2019

включает противоречия, образующиеся между:

1) минимизацией стоимости инвестиционного капитала и максимизацией капитализации лизингополучателя;
2) минимизацией налогового бремени и максимизацией рентабельности за счет лизинга;
3) максимизацией оборачиваемости ресурсов предприятия и минимизацией финансовой зависимости;
4) максимизацией скорости списания амортизации и минимизацией себестоимости;
5) минимизацией задолженности по лизинговому контракту и максимизацией рентабельности активов.

Каждое из указанных противоречий состоит из взаимоисключающих показателей, выступающих при различных стратегиях управления в качестве критериев оценки оперативного управления эффективностью лизингового процесса. Характеристика вариантов изменения показателей, регламентированная значениями их темпа роста (I) и образующая то или иное противоречие, представлена в таблице 1. Каждое действие субъектов системы лизинга осуществляется с позволения факторов внутренней и внешней среды, воздействующих на оперативные критерии управления лизинговым процессом (табл. 2).

Таблица 1

Характеристика вариантов изменения показателей, формирующих финансово-экономические противоречия в ходе протекания лизингового процесса

Изменение индикаторов	Комментарий
Противоречие 1. Между минимизацией стоимости инвестиционного капитала и максимизацией капитализации лизингополучателя
I WACC > I Ra	Если цена инвестиционного капитала снижается быстрее, чем прирост эффекта лизингового процесса, то лизингополучатель в перспективе будет способен наращивать свою капитализацию без дополнительных привлеченных источников
I _WACC < I _Ra	Если цена инвестиционного капитала снижается медленней, чем прирост эффекта лизингового процесса, то лизингополучатель в перспективе будет не способен наращивать свою капитализацию без дополнительных привлеченных источников
I_WACC < 1 и I_Ra > 1	При минимизации стоимости кредитных источников рост капитализации предприятия возможен без использования лизинговой схемы финансирования
Противоречие 2. Между минимизацией налогов и максимизацией рентабельности собственного капитала за счет лизинга
Tax Tax л/п	Если общая налоговая нагрузка по НДС и налогу на прибыль в экономике снижается быстрее, чем эта же нагрузка у лизингополучателя, то это приводит к снижению эффекта лизингополучателя относительно альтернативных схем финансирования и, как следствие, снижению прироста рентабельности за счет лизинга ( Rliz )
Tax Tax л/п	Если общая налоговая нагрузка по НДС и налогу на прибыль в экономике снижается медленнее, чем эта же нагрузка у лизингополучателя, то это приводит к росту эффекта лизингополучателя относительно альтернативных схем финансирования и, как следствие, повышению прироста рентабельности за счет лизинга ( Rliz )
Tax л/п , IRliz > 1	Решение данного противоречия возможно при повышении эффективности налоговой и амортизационной политики и комплексном управлении инвестиционными решениями

Рябчук П.Г. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного... 67

Окончание табл. 1

По мнению О.С. Виханского, к факторам макросреды можно отнести экономико-правовые, политические и социально-технологические компоненты [1]. Р.Ф. Фархутдинов существенно расширил спектр внешних факторов и предложил такие: конкурентоспособность страны, отрасли, региона, уровень интеграции внутри страны и в рамках мирового сообщества, система национальной стандартизации и сертификации [10].

Принимая во внимание предмет настоящего исследования, перечень факторов внешней и внутренней среды дополним теми, которые оказывают влияние на протекание лизингового процесса на промышленном предприятии, меняют состав и величину денежных потоков, генерируемых в ходе его протекания. Набор факторов внутренней и внешней среды, а также функциональные связи между ними являются предметом данного исследования.

Изменение индикаторов	Комментарий
Противоречие 3. Между максимизацией оборачиваемости ресурсов предприятия и минимизацией финансовой зависимост и
Обор Liz КЗ	Если скорость оборачиваемости за счет лизинга растет быстрее уровня финансовой зависимости, это обеспечивает превышение темпов роста: 1) выручки над затратами; 2) прибыли над затратами на обслуживание лизинговой задолженности
Обор Liz КЗ	Если скорость оборачиваемости за счет лизинга растет медленнее уровня финансовой зависимости, это не обеспечивает превышение темпов роста: 1) выручки над затратами; 2) прибыли над затратами на обслуживание лизинговой задолженности
I _QP > I _MD	Решение данного противоречия возможно при превышении темпов роста прибыли от продаж над темпами роста маржинального дохода
Противоречие 4. Между максимизацией скорости списания амортизации и минимизацией себестоимост и
^К спец ^> 1	Если текущее списание амортизации проходит быстрее, чем при линейном способе ее начисления, то это приводит к росту затрат и снижению рентабельности
К _спец = 1	Если текущее списание амортизации проходит с использованием линейного метода, то это приводит к формированию отсроченного эффекта по снижению себестоимости и росту рентабельности
I_Liz > I _Инв	Решение данного противоречия возможно при цикличной регенерации лизингового финансирования технологического перевооружения
Противоречие 5. Между минимизацией задолженности по лизинговому контракту и максимизацией рентабельности активо в
I QLIZ > I КЗ	Если снижение задолженности по лизинговому контракту быстрее, чем ссудной задолженности предприятия, то обеспечивается: 1) положительный эффект при %лиз > %590 ст.%; 2) отрицательный эффект при %лиз < %590 ст.
I_QLIZ< I _КЗ	Если снижение задолженности по лизинговому контракту медленнее, чем ссудной задолженности предприятия, то предприятие акцентирует средства на погашение ссудной задолженности, что обеспечивает: 1) отрицательный эффект при %лиз > %590 ст.%; 2) положительный эффект при %лиз < %590 ст.
Эл/п Liz < Эл/п Cr	Решение данного противоречия возможно при рефинансировании лизинговой задолженности при приемлемых условиях в течение срока протекания лизингового процесса

г<1

3 ^

S 0 и и у ST 0

5 сс 0

я S

И % в

0 0

Я 5

иийкуфни чнэяоДх

Еянвд ojoHqvEdxHaJj ИЯЯЕХЭ ЕЯИИ1ЕНИ\/

ияимонояе эинкохэоэ

В 2

эноилэД я мЬихорЕДкэр KHflodX ЕЯИИ1ЕНИ\/

EЯжdэVVou

KEHHdflXDdEVXDOJ

HVDEdxO KHXHHEEd киЬнэУнэх и эинкохэоэ aoHHdwadflO3

9 Рч

EdXxяXdxэEdфни KEHHdflXDVOHEHodn -OHHOHhEEHHEjdO

EdXxяXdxэEdфни KEHxdoUDHEdx

EdXxяXdxэEdфни

KE^DdRHxgjddHg

o' №

& О

о о 3

Рч a a

§ a-

a a

a^-

3 a

CQ О

a a

§ о

s ”

2 8

Он

§ а^-

3 а

>а о CQ О

а а I

а 3 а а а

а а

Он о

а а

§ а^-

i ь^

3 а о

а 3 а а а

о а а

>а о CQ О

а а

а 3 а а а

CQ О CQ а

rt а

о а J

Он

а 3 а

О! ^

^Х В

г-

о\

Рябчук П.Г. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного... 69

К важным, по нашему мнению, для лизингодателя индикаторам внешней среды следует отнести факторы микросреды и макросреды лизингополучателя [7].

Факторы макроэкономического окружения промышленного предприятия:

• динамика общего состояния и тенденции развития экономики страны;
• динамика ставки рефинансирования Центрального банка;
• динамика уровня зарегистрированной инфляции.

Основные факторы микросреды промышленного предприятия:

• динамика современного состояния и тенденция развития отрасли;
• динамика лизинговых контрактов с предприятиями государственного сектора и предприятиями с государственным участием;
• динамика уровня безработицы в регионе.

Факторы внутренней среды предприятия в аспекте данного исследования, их влияние на критерии оперативного управления лизинговым процессом в существенной степени отличаются от факторов внутренней среды для целей стратегического и системного планирования. Среди многих нами выделяются следующие:

• энергетическая инфраструктура;
• транспортная инфраструктура;
• организационно-производственная инфраструктура.

Представленное исследование теории и методологии управления лизинговым процессом на промышленном предприятии базируется на теории предприятия Г.Б. Клейнера [4]. Системный подход к анализу управления лизинговым процессом на промышленном предприятии осуществляется только при параллельном рассмотрении его как объекта и субъекта управления.

Степень воздействия факторов на конкретный критерий оперативного управления лизинговым процессом представлена в таблице 3. При этом влияние оценивается как сильное, если влияет три фактора, среднее – два фактора, слабое, если два фактора не оказывают влияния на соответствующий критерий оперативного управления лизинговым процессом. Оценим сильное влияние на 3 балла, среднее на 2 балла, слабое на 1 балл, что даст средневзвешенные оценки влияния факторов внешней и внутренней среды на критерии оперативного управления:

• факторы макросреды: (2 ∙ 3 + 4 ∙ 2 + + 4 ∙ 1) / 10 = 1,6 балла;
• факторы непосредственного окружения: (5 ∙ 2 + 5 ∙ 1) / 10 = 1,5 балла;
• факторы внутренней среды: (4 ∙ 3 + + 6 ∙ 1) / 10 = 1,8 балла.

Таким образом, наибольшее влияние на критерии оперативного управления лизинговым процессом оказывают факторы макросреды и внутренней среды предприятия.

Если сопоставить факторы внешнего макроокружения со стратегическим управлением, факторы непосредственного окружения с оперативным управлением, а факторы внутренней среды с диспозитивным управлением, то становится очевидным, что все уровни управления должны быть использованы для максимизации сильных сторон лизингового процесса и минимизации внешних угроз.

Если балльную оценку рассчитать построчно, то можно выявить степень управленческого воздействия относительно каждого конкретного критерия управления лизинговым процессом (см. табл. 3). Чем ближе оценка воздействия к 1,0, тем большее количество внешних и внутренних факторов негативно влияет на динамику данного критерия.

Таблица 3

Степень воздействия факторов сред и управленческих воздействий на критерии оперативного управления лизинговым процессом (оценка по трехбалльной шкале)

§ 1

i Л а

2 5 и ^

О'

оо

я ас

ГС

5 |

g 1

6 ^и

-н

ГС

-н

ГС

-н

ГС

-н

ГС

5 §

5 * н ⁸

Ф О

Ф О Я

Ф О

Ф О я

Ф О

Ф О я

Ф О

ф о я

А В

В А * в в д е ф ОНА « ф 5 ® S' я

СЧ

-Н

СЧ

-Н

СЧ

-Н

СЧ

5 § S * н ⁸

6^й

3 6^й

ф О

6^й

ф О

5 ф

s &

g &

гС

СЧ

-Н

СЧ

ГС

-Н

СЧ

-Н

5 §

5 * и 1

О Я

6^й

ф О

О я

ф О

6^й

ф о

0 0

8-5 § 5 ■Я А

8-Н

2 8

§ Й II

Я S 5 &

Я"

3 Я

CQ О

Я"

1 S

s 5

5 s

я я

5 £

я g

3 я

§ а

я- О

5 я

О! ^

* В

СЧ

ГС

S Я

CQ rt CL ^ CQ О H я s s s

« s У V ao n s H о ^ Й £ я s

s % n rt & >-CQ О s V A Ю о

s s s

I I

CQ M О H

« CQ

OS H s и * 0 к ф	l Cl p's § s £ g S s ° « 5 о 3 П « 2 M U CL 2 Ф Ф Я CL ® О 5 Я CL К С Я С	5 я а \| ® § s s S 8 g g Н о 2 Эв о § а " Р Р В ‘S 8 У в о § Я ^и к о 2 ® а « щ ® 5 в & в 8		О и В я О о Й о о 5 Й о х 3 ф я 3 Ч Я у 1 S о 5 я X		2 2 bl о go 5 “ 2 м У s 2 ь я ф^Й2)ЯЙяЯ apSgps p § °oo£2silS ЯО-еГЧЧОССЯ ЬстЗкЙ^ООВЯ яя§2й^щйЗ-Й 0jsBCLSttfi<2 я^^^йяяоз ^>яяхлл<:32
0 Я CL CL 3
					* sig s 5 g К S S У о-чн5я$аЗ Й^ЙсцфяЗо h3s5sQ-So 8. 8 и 5 S \| s п § Р ⁸
			В « Р Ун <оЯФФН^2м кяомуеззо уеяр^я^м О-ЗуЯрк^Н g я § § ^м а я п "

					s я 2 м 5 я о S^saoS-sSO h3SSo^±ks g, 8 S. ^ 8. я S Я ^ s s s "

			он” 1 ” § = я i Зкккдсг-гд SwOsSSsl^ oSSCTsS^® &SS5ESg = CSOE-flOLC sSoo kjee о ⁵ Я M ^ я я я

					3S _ . 2 5 2 2 2 о о s Й 1!Ш ЗФЗоФЗю^ о щ 3 и н g с з ^я ² _s CL en


CL Я S ф О	0 3 У 9 2 У У р р Й Р р Ф 3 Щ М Н С Я и я	§' s з Р ⁸ 5 В S & я 5 U >х я ^ я		р g р up Р S р Н ” и S £• 5 S к S J в 5 в ^ 8 2 3 5 Р 3 8		2 5 о о со 5 х s Зф и < >Х Ен >х < щ х я х 5 я ф М ф Ф ф го ф CL S Ен < Ен Ю < U
5 ст	s § а у о и а а в а У « Г О CL М Й X о & 3 S U s п а	5 S я 3 я - я я 5 л О п п я я ю 2 3 2 Р Р Р 8 й 5 О 5 S & & Р В		& й э 2 о Й л я й я х 5 й а 3 о 3 Я й О s ^с 2 S Й ф й 3 О Й О 2 ф я о < < я		У Й яо Р Я Р 5 о s о и « в s В я g 5 яру фЙф<_с-Ф0\|^:1:С ЗнВИ§ВОИЯ' дмЗдьуьФУ СТрнХгоЯЯОиЯ
о «	Ф щ о Й CL Я 5 ф Сн Я"	g я и В.		о я g У Н у в сн и lit		ф В ^rt< ®

72 в ыпуск 3/2019

Идентификация системных противоречий, возникающих в ходе протекания лизингового процесса, и факторов, влияющих на динамику оперативных показателей промышленного предприятия, позволили сформулировать следующие выводы:

1. В период протекания лизингового процесса, отличающегося своей долгосрочностью и альтернативностью по отношению к банковскому кредиту, в управлении предприятием появляются взаимоисключающие целевые установки, измеряемые индикативными показателями.
2. Разрешение системных противоречий осуществляется на основе реализации стратегий управления лизинговым процес-
3. Переход от стратегии к стратегии управления лизинговым процессом в рамках системообразующего пространства базируется на управленческих решениях, учитывающих степень воздействия факторов внутренней и внешней среды промышленного предприятия.
4. Связь уровней управления, объектов управления, системных противоречий и инструментов управления, позволяющих минимизировать данные противоречия, лежит в плоскости стратегического, тактического и диспозитивного управления (табл. 4).

сом в поле системообразующих критериев: лизинговая активность, лизинговый потенциал и лизинговый климат.

Список литературы Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного и стратегического управления лизинговым процессом

Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. М.: Гардарики, 2002.
Зубкова О.В. Системные противоречия, возникающие в процессе оперативного управления промышленным предприятием // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 18 (183). С. 39-49.
Зубкова О.В., Ходоровский М.Я. Проблемы управления экономикой промышленного предприятия: монография. Челябинск: ИП Мякотин И.В., 2012.
Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. М.: Дело, 2008. 556 с.
Малышенко В.А. Углубленный финансовый анализ как сфера проявления системных противоречий стратегического управления // Экономика и управление: проблемы, решения. 2016. Т. 1, № 9. С. 158-172.

Статья научная