Системный подход к анализу денежных активов как части оборотных средств

Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

На основании анализа денежных средств по данным баланса можно сделать вывод о том, что предприятие имеет абсолютно ликвидные средства

Проведем анализ наличия денежных активов на примере данных сельскохозяйственной организации ООО «Хлебороб» по данным бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (таблица 1).

Снижение значения статьи «денежные средства» в 2018 году по сравнению с 2016 годом (удельный вес денежных статей в оборотных средствах составил в 2016 году – 33,90 %, в 2017 году – 30,56 %, в 2018

году- 23,39 %) отрицательно сказались на ликвидности баланса.

Таблица 1 - Анализ наличия денежных активов ООО «Хлебороб» по данным бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг.

Показатель	2016 год			2017 год			2018 год
	сумма тыс. руб.	уд. вес в активе баланса, %	уд. вес в оборот ных активах %	сумма тыс. руб.	уд. вес в активе баланса %	уд. вес в оборот ных активах %	сумма тыс. руб.	уд. вес в активе баланс а, %	уд. вес в оборот ных активах %
Денежные средства	39620	19,39	33,90	37765	17,36	30,56	32851	13,08	23,39
Итого оборотных активов	116890	57,21	100,00	123558	56,80	100,00	140469	55,94	100,00
Итог баланса	204316	100,00	-	217513	100,00	-	251127	100,00	-

Анализируя структуру активов в ООО «Хлебороб» за 2016-2018 гг. (рисунки 1, 2, 3), следует отметить, что сама структура в течении исследуемого периода практически не поменялась, внеоборотные активы в течении анализируемого периода занимают (56-57%), оборотные активы – (43-44%).

FF Оборотные активы

Внеоборотные активы

Рисунок 1 - Структура активов ООО «Хлебороб» в 2016 году

S Оборотные активы

Внеоборотные активы

Рисунок 2 - Структура активов ООО «Хлебороб» в 2017 году

tt Оборотные активы s Внеоборотные активы

Рисунок 3 - Структура активов ООО «Хлебороб» в 2018 году

Помимо оценки ликвидности баланса по абсолютным показателям, применяются и относительные, основанные на скорости обращения отдельных групп активов, предназначенных служить средством погашения текущих обязательств. Большей значимостью для финансовой устойчивости обладают оборотные активы с высокой степенью ликвидности, к которым относятся денежные средства и их эквиваленты.

Степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами платежа характеризует коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал=(ДС+КВ)/КО (1)

где Кал — коэффициент абсолютной ликвидности; ДС — денежные средства; КВ —финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства.

Приведенная методика расчета абсолютной ликвидности правомерна, если все финансовые вложения можно отнести к денежным эквивалентам. В противном случае вряд ли можно рассчитывать при покрытии обязательств на финансовые вложения, поэтому уровень абсолютной ликвидности следует оценивать только исходя из суммы денежных средств.

В экономической литературе нормативное ограничение показателя установлено в размере 0,2-0,4, т.е. имеющиеся краткосрочные обязательства должны быть погашены за счет абсолютно ликвидных средств в срок от 2 до 5 дней (1: 0,4; 1; 0,2). В то же время сроки исполнения краткосрочных обязательств имеют достаточный разброс, вследствие чего доля обязательств, подлежащих ежедневной оплате, может существенно колебаться.

Наряду с абсолютной ликвидностью предлагают исчислять коэффициент критической (промежуточной) ликвидности, который позволяет оценить финансовое состояние организации с позиции приближенности ее к состоянию неплатежеспособности.

Анализ коэффициентов ликвидности в ООО «Хлебороб» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ коэффициентов ликвидности в ООО «Хлебороб» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2018 г.к 2016 г. (+;-)	2018 г.к 2017 г. (+;-)
1. Денежные средства	13520	6727	4354	-9166	-2373
2. Дебиторская задолженность	39620	37765	32851	-6769	-4914
3. Запасы	63750	79066	103264	39514	24198
4. Краткосрочные обязательства	5919	2613	29318	23399	26705
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,28	2,57	0,15	-2,13	-2,42
6. Коэффициент промежуточной ликвидности	8,98	17,03	1,27	-7,71	-15,76
7. Коэффициент текущей ликвидности	19,75	47,29	4,79	-14,96	-42,5

Аналитические расчеты таблицы 2 показали, что по состоянию на конец 2018 года значение коэффициента абсолютной ликвидности исследуемой организации составило 0,15. Снижение показателя по сравнению с предыдущими периодами составило 2,13. Коэффициент текущей ликвидности изменяется как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, так в 2016 году – 19,75, а в 2018 году – 4,79.

Обычно достаточно сравнительно небольших остатков денежных средств, обеспечивающих абсолютную платежеспособность, при условии высокой скорости их оборота.

Рассматривая концепцию движения денежных средств особое внимание уделяется операциям, связанным с оценкой эффективности функционирования собственного и заемного капитала, что позволяет сделать вывод о том, что сельскохозяйственная организация способна выполнять свои обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами, а также способна расширять производство за счет собственных средств, аналогом которых является чистый денежный поток по текущей деятельности.