Слияние и поглощение банков

В настоящее время широко распространены банковские услуги, без которых ни экономика государства, ни общество в целом уже не сможет существовать. С каждым днем появляются все новые и новые финансовокредитные учреждения, предоставляющие финансовые услуги физическим и юридическим лицам, но не всегда и не все данные организации могут стабильно функционировать. Многие банки по разным причинам не могут справиться со своими обязательствами и зачастую становятся банкротами. Чтобы избежать данного негативного последствия существуют межбанковские отношения, которые помогают остаться на плаву финансовым организациям, испытывающим трудности. Данные отношения представляют собой слияние или поглощение одних организаций другими.

Для того, чтобы понять, что это за методы, в каких случаях они используются и какие существуют отрицательные и положительные последствия от данных операций, дадим определения данным понятиям и произведем сравнительный анализ между ними.

Слияние банков – вид реорганизации, в ходе которой одно или более юридических лиц ликвидируется и в итоге создается новое кредитное учреждение. При этом права и обязанности всех участников слияния переходят к вновь созданному юридическому лицу в результате подписания передаточного акта.

Поглощение — это сделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйственным обществом и осуществляемая путём приобретения более 30 % уставного капитала (акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.

Для того чтобы правильно охарактеризовать данные методы, необходимо также рассмотреть историю появления слияния и поглощений.

Этапы банковских слияний и поглощений в Российской Федерации.

Первый этап : 1995-1998. После кризиса межбанковского рынка в августе 1995 года количество российских банков начало сокращаться: с 2295 в начале 1996-го до 1841 к середине 1997 года. При этом процесс слияний и поглощений проходил весьма медленно. К основным мотивам в тот период можно отнести региональную экспансию московских банков, желание региональных банков противостоять ей, а также стремление к экономии масштаба и диверсификации продуктового ряда.

Второй этап: 1998-2000 послекризисный период. В результате кризиса 1998 года число банков в России значительно сократилось, а процесс консолидации замедлился: многие крупные банки прекратили свое существование. В 1999—2000 годах процесс консолидации российской банковской системы продолжился. В этот период основным видом поглощения было преобразование поглощаемого банка в филиал.

Третий этап: С 2000–2004 гг., периода поступательного роста российской экономики, развития процессов построения банковских групп и холдингов на основе процессов слияний и поглощений, улучшения делового и инвестиционного климата в стране, началась постепенная экспансия иностранных банков на российский рынок.

Четвертый этап: В 2005–2007 гг. экспансия иностранного банковского капитала перешла из скрытой стадии в открытую.

Это выразилось, прежде всего, в резком увеличении, как количества, так и объемов сделок поглощения российских банков нерезидентами.

Пятый этап: Со второй половины 2007г. ситуация начала меняться. Мировой банковский кризис замедлил рынок слияний и поглощений в

России. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. количество сделок слияния и поглощения снизилось на 51% с 85 до 42.

С января по август 2010 г. количество сделок покупки банков (45%) не изменилось по сравнению с аналогичным периодом послекризисного 2009 г.. при росте общей стоимости сделок с 1,2 млрд. руб. до 1,42 млрд. руб. Сделки осуществлялись в основном в форме покупки контрольного пакета, на слияния приходится 25% сделок.

В России, как и во многих западных странах, этот период характеризуется активном участием государства в разрешении проблем вызванных кризисом. Государство разработало схему санации «утопающих» банков. Были приняты соответствующие законодательные акты.

Государство с участием государственных корпораций АСВ, ВЭБ, РЖД проводило санацию проблемных банков. Реализовывалась одна из четырех возможных схем:

Рис. 1. Схема проведения санации проблемных банков

Агентство по страхованию вкладов приходит к выводу о ликвидации кредитной организации (при существенном снижении капитала, низком качестве кредитного портфеля и других активов, отсутствии потенциальных инвесторов).

В мире бум слияний компаний в целом и банковского сектора в частности приходился на 1990-2000 годы. Именно в это время в результате объединений были созданы такие гиганты, как Bank of America Merrill Lynch, J. P. Morgan Chase и другие.

Для России характерна значительная специфика процессов слияний и поглощений. Она состоит:

• -    в слабости контроля регулирующих государственных органов за процессами слияний и поглощений;

• -    в сравнительно низком использовании в процессах слияний и поглощений инструментов фондового рынка;

• -    в непрозрачности структуры собственности банков и концентрации в одних руках значительно большего пакета акций по сравнению с западными банковскими структурами.

В России одним из самых крупных слияний в финансовом секторе считается объединение МДМ Банка и Урса Банка. Процесс был завершен в 2009 году, когда было создано ОАО «МДМ Банк» с новой генеральной банковской лицензией, а существовавшие ранее юридические лица ликвидированы. В результате новая структура заняла 15-е место в рейтинге российских кредитно-финансовых учреждений по нетто активам и 12-е - по размеру собственного капитала. При этом значительно возросла и прибыль: по итогам 2010 года банк заработал около 2 млрд. рублей по сравнению с 849,6 млн. за предыдущий период.

С экономической точки зрения слияние банков приводит к сложению их капиталов и активов, что способствует укрупнению банков. Кроме того, такая реорганизация позволяет увеличить долю на рынке, которую получает объединенная структура, сокращаются расходы на управление, взаимно пополняется ряд предлагаемых банковских продуктов, а также расширяется география присутствия.

Основная сложность проведения слияния банков заключается в необходимости получения новой лицензии для создаваемой кредитной организации.

В зависимости от механизма слияния или поглощения выделают:

• -    слияния или поглощения с присоединением всех активов и обязательств;

• -    покупку некоторых или всех активов поглощаемого банка;

• -    покупку акций с оплатой в денежной форме;

• -    покупку акций с оплатой акциями или другими цепными бумагами.

Виды слияния в зависимости от отраслевых связей представлены в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика видов слияния

Вид слияния	Характеристика	Цель	Разновидности
1	2	3	4
Горизонта ль-ное	Слияние компаний, производящих сходные продукты. С учетом специфики банковского сектора слияния происходят между банками, которые обычно действуют в одном сегменте рынка и представляют клиентуре сходные услуги	Увеличение сегмента рынка, обслуживаемого банком, рост его капитализации и повышение конкурентоспособности, а также получение экономии от масштаба деятельности	-    слияния, нацеленные на расширение географии рынка банка-покупателя; -    слияния, нацеленные на расширение продуктового ряда банка-покупателя
Вертикальное	Происходят между корпорациями, которые действуют на разных стадиях производства в	Расширение своей операционной деятельность либо на предыдущие производственные стадии,	-    вертикальное слияние на стадию вперед; -    вертикальное слияние на стадию

	отраслях, тесно связанных различными снабженческо- сбытовыми связями	вплоть до поставщиков сырья, либо на последующие - до конечных потребителей продукции корпорации	назад
Конгломератное	Объединение различных видов бизнеса с отсутствием производственных и отраслевых связей	Диверсификация своих операций	-    слияния по расширению географического сегмента присутствия; - родственные или концентрические слияния; -    чистые конгломератные поглощения

В зависимости от национальной принадлежности объединяемых компаний, можно выделить два вида слияний:

• -    национальные слияния - объединения компаний, находящихся на

территории одного государства;

• -    транснациональные слияния - слияния компаний, находящихся в разных странах (transnational merger), приобретение компаний в других государствах (cross-border acquisition).

Обобщенный вариант классификации слияний и поглощений по различным критериям приведен на рисунке 2.

Слияния и поглощения компаний

Слияния на паритетных условны

Слияния (поглощения) с присоединением всех активов и обязательств

Слияния не на паритетных условиях

Слияния с образованием нового юридического лица

Лот л аденин

Полное поглощение

Частичное пег лощение

Покупка «которых или всех актявсе поглощаемой компании

Покупка акций кампании

Покупка акций С Оплатой в денежной <юрме

Покупка акции с оплатой акциями или другими ценными бумагами

Рис.2. Классификация типов слияний и поглощений компаний

Процесс слияний и поглощений включает стратегический, тактический и операционный уровни его реализации. Для наглядности представим данные процессы в виде схемы на рисунках 3 и 4.

Рис.4. Схема тактического уровня поглощения и стабилизации

Все данные виды слияний и поглощений имеют и мотивы появления данных операций в финансовой сфере. К основным мотивам данных операций можно отнести:

1. Диверсификацию и интеграцию с целью быстрого доступа на новые рынки, расширения диапазона услуг;

2.   Экономию на масштабах деятельности;

3.   Комбинирование взаимодополняющих ресурсов;

4.   Возможность использования избыточных ресурсов;

5.   Уменьшение или устранение неэффективности деятельности;

6.   Преодоление недостаточной капитализации;

7. Ответная реакция на усиление позиций конкурентов в результате предпринятых ими сделок слияний и поглощений;

8. Налоговые мотивы;

• 9.    Личные мотивы управляющих;

• 10.    Покупка банка для последующей распродажи его по частям с целью извлечения прибыли.

При наличии мотивов и с учетом того, что данные финансовые операции производятся целесообразно, следует учесть факторы, которые обеспечат успешное проведение данной сделки.

Для этого необходимо:

• -    правильно выбрать организационную форму сделки;

• -     обеспечить четкое  соответствие сделки антимонопольному

законодательству;

• -     иметь достаточное  количество финансовых ресурсов для

объединения;

• -    в случае слияния быстро и мирно решить вопрос о руководстве;

• -    максимально быстро включить в процесс слияния не только высший, но и средний управленческий персонал.

При выполнении всех правил финансовой организацией, существует вероятность появления различных рисков. Для того, чтобы предотвратить различного рода препятствий банковскому учреждению следует проанализировать все возможные риски и подготовить стратегии для недопущения критичной ситуации.

Распределим все возможные риски по классификационным признакам и сведем их в таблицу 2.

Таблица 2

Виды банковских рисков при слиянии и поглощении

№ п/п	Классификационный признак	Виды банковских рисков
1	2	3
1.	Характер организации слияний и поглощений	риски равноценных слияний риски неравноценных слияний риски присоединений риски поглощений
2.	Инициация слияний и поглощений	риски слияний и поглощений при инициации присоединяющей стороны риски слияний и поглощений при инициации присоединяемой стороны риски слияний и поглощений при инициации третьей стороны (АСВ, посредники, санаторы)
3.	Целевая установка присоединяющей структуры	риски и шансы сфер деятельности, клиентской базы, проектов риски и шансы маркетинга и репутации
4.	Целевая установка присоединяемой структуры	риски и шансы эффективности менеджмента, репутации, партнерских отношений риски организационной структуры и персонала шансы адекватности нормативам банковского надзора
5.	Организационная	риски и шансы добровольного взаимозаинтересованного

	мотивация слияний и поглощений	слияния риски и шансы односторонне инициируемого слияния и поглощения риски принудительного поглощения
6.	Носители рисков слияний и поглощений	риски и шансы поглощающей структуры риски и шансы поглощаемой структуры риски и шансы контрагентов поглощающей структуры риски и шансы контрагентов поглощаемой структуры риски и шансы внешних структур
7.	Результат слияний и поглощений	риски и шансы достижения синергического эффекта риски недооценки последствий иски и шансы совершенствования организационной структуры и управления персоналом риски смены политических приоритетов и потери части клиентов

После того, как финансовая организация рассмотрит возможные риски, необходимо разработать способы защиты. Основные способы защиты представим в виде схемы на рисунке 5.

Рис.5. Способы защиты от поглощений

Таким образом, слияние представляет собой объединение двух или более банков, происходящее путем обмена или выпуска акций, в результате которого образуется новая структура. Поглощение же происходит, когда один участник операции приобретает контрольный пакет акций другого, который в результате перестает существовать. С помощью ведения правильных стратегий, учитывающих состояние экономической ситуации и особенности конкретной финансово-кредитной организации, можно избежать возможных рисков.

"Экономика и социум" №2(11) 2014