State and problems of industrial enterprises in the context of structural transformation of the Russian economy

Дискуссия о проблемах структурной трансформации российской экономики возникла отнюдь не после 24 февраля 2022 года, а гораздо раньше. Уже в рамках первой концепции развития российской экономики, сразу после распада СССР, в 1992 году была поставлена задача структурной трансформации экономики России с целью скорейшей адаптации к функционированию рыночных механизмов. Последние 30 лет различные концепции, программы и проекты структурной трансформации являются одним из самых распространённых инструментов стратегирования, в отсутствие единой внятной стратегии экономического развития в условиях непрерывно сменяющих друг друга финансовых и экономических кризисов различного генеза и глубины.

Трансформационные процессы затрагивают в первую очередь интересы реального сектора экономики, но реальная трансформация, предполагающая существенное изменение пропорций и системы связей национальной экономики, ощутимо проявляется только в период серьезных скачкообразных

ГРНТИ 06.52.45

EDN LXHZYU

Елена Анатольевна Ткаченко – доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами Санкт-Петербургского государственного экономического университета.

Статья поступила в редакцию 26.11.2023.

сдвигов, в то в время как непрерывные адаптационные процессы, характерные для эволюции производительных сил, зачастую остаются незамеченными не только обществом, но и экспертами. Задачей данной статьи является конкретизация содержания феномена структурной трансформации применительно к проблемам развития промышленных предприятий и формирование подходов к финансовой адаптации промышленности к новым реалиям российской экономики.

Теоретические подходы к структурной трансформации экономики

Структурная трансформаций национальной экономики – изменение основных пропорций, характеризующих ключевые параметры экономики. Общие принятые в научном сообществе концепции структурной трансформации (см., например, работу Льюиса, опубликованную в 1954 г. [4]) в целом сводятся к следующим направлениям:

• 1.    Отраслевая структурная трансформация, подразумевающая диверсификацию экономики: процесс, направленный на расширение экономической базы страны, сокращение зависимости от определенных секторов и стимулирование развития новых отраслей.

• 2.    Технологическая структурная трансформация, включающая инновационное развитие и технологические изменения: стимулирование развития новых технологий, инноваций в первичном, вторичном и третичных секторах, что позволяет повышать конкурентоспособность и эффективность национальной экономики.

• 3.    Структурная трансформация человеческого капитала: инвестирование в образование, науку и здравоохранение, что способствует повышению уровня квалификации и трудовой производительности населения, росту качества жизни и положительному изменению качественных и количественных характеристик человеческого капитала.

• 4.    Институциональная структурная трансформация: повышение эффективности государственного управления и институциональных изменений: усиление прозрачности, борьба с коррупцией, усовершенствование правовой базы и повышение уровня управленческой компетенции ведут к улучшению инвестиционного климата и способствуют развитию экономики.

• 5.    Размерная структурная трансформация за счет поддержки предпринимательства и развития малых и средних предприятий: создание условий для развития частного сектора, стимулирование предпринимательской активности и улучшение делового климата способствуют развитию экономики и структурной трансформации.

Эти концепции направлены на формирование устойчивых и диверсифицированных экономических основ, способствуют росту производительности и конкурентоспособности, а также созданию благоприятной среды для развития предпринимательства и инвестиций. В результате реализации изменений по обозначенным выше направлениям трансформации меняются следующие параметры национальной экономики: отраслевая структура ВВП; технологическая структура; структура отраслей промышленности; структура занятости; региональная структура экономики; структура собственности; структура рынков; структура экспорта и импорта.

Как показывает опыт последних тридцати лет развития российской экономики, различные вызовы, отличающиеся по своему генезу, сущности и глубине влияния на ключевые экономические процессы, стимулировали трансформацию как процесс адаптации к изменившимся внешним или внутренним условиям. На рис. 1 отражена координатная плоскость процессов структурной трансформации в дихотомии «управляемость – стихийность» и «проактивность – адаптивность». Экономика здесь характеризуется 4-мя свойствами: адаптивная – как реакция на изменившиеся условия; проактивная – как целенаправленное изменение структуры экономики в процессе реализации стратегии развития; управляемая – основанная на использовании рыночных и административных механизмов управления; стихийная – использующая адаптационные механизмы, гибкие модели без управленческого воздействия.

В контексте данного подхода все российские концепции структурной трансформации задумывались как реализация проактивного управляемого подхода, а практическая реализация этих концепций происходила в рамках стихийно-адаптивных механизмов, что приводило к результатам, существенно отличающимся от целевых. В апреле 2022 года Центральный банк выпустил бюллетень «О чем говорят тренды» с описанием направлений структурной трансформации [7]. Краткое содержание этапов приведено в таблице 1.

проактивная стихийная

управляемая реактивная

Рис. 1. Координатная плоскость характеристик структурной трансформации\

Таблица 1

Краткое содержание этапов структурной трансформации российской экономики в условиях санкций (согласно позиции ЦБ РФ от 21.04.2022 г. [7])

Этап	Сущность
I	Разрыв многих устоявшихся технологических, производственных и логистических цепочек
II	Первичная подстройка компаний и производственных цепочек к новым условиям функционирования. Технико-технологический уровень в российской экономике в целом на данном этапе продолжит снижаться из-за старения материально-технической базы и ее замещения менее производительными аналогами
III	«Обратная индустриализация» или индустриализация на основе развития менее передовых технологий. На этом этапе, который может занять несколько лет, в результате реализации инвестиционных проектов происходит частичное импортозамещение технологий и производств, доступ к которым потерян
IV	Завершение структурной перестройки, достижение нового равновесия и развитие на новой, менее совершенной технологической базе, постепенный возврат к прежним технологическим уровням. При этом возможны локальные технологические прорывы по отдельным направлениям

По мнению специалистов-практиков (результаты опроса руководителей промышленных предприятий Санкт-Петербурга и Ленинградской области, апрель 2022 г. [8]), структурная трансформация экономики в условиях санкций может включать в себя несколько ключевых аспектов:

• 1.    Импортозамещение. Под воздействием санкций российская экономика может столкнуться с трудностями в импорте определенных товаров и технологий. В связи с этим может возникнуть необходимость развивать отечественное производство, нацеливаясь на меньшую зависимость от импорта.

• 2.    Развитие несырьевых отраслей. В условиях санкций стоимость некоторых видов ресурсов может возрасти, что создаст стимул для развития несырьевых отраслей экономики. Это поможет уменьшить зависимость от цен на ресурсы и диверсифицировать экономику.

• 3.    Поиск новых рынков сбыта и партнеров. Ввиду ограничений на определенные виды экспорта и импорта, может потребоваться развивать торговлю с другими странами и искать новых партнеров для сотрудничества, развивать новые каналы поставок и «параллельный импорт».

• 4.    Совершенствование экономической и финансовой политики. В условиях санкций может возникнуть необходимость изменить экономическую и финансовую политику, чтобы смягчить негативные последствия санкций и способствовать структурной трансформации экономики.

• 5.    Развитие инноваций и технологий. Важным аспектом структурной трансформации в условиях санкций может быть развитие инноваций и технологий, способных сделать экономику более конкурентоспособной и менее зависимой от импорта. При этом важным ограничивающим фактором является соблюдение принципов охраны интеллектуальной собственности в условиях санкционного противостояния, что сдерживает производство высокотехнологичной продукции в обход лицензий и препятствует обратному инжинирингу. Таким образом, практики не разделяли скепсиса ЦБ РФ.

Научные публикации по проблемам структурной трансформации опирались на широкий спектр зарубежных исследований, как, например это отражено в работе И.Л. Любимова и И.В. Якубовского [2], которые ссылаются на труды Hausmann, Klinger (2006, 2007); Hausmann, Hwang, Rodrik (2007); Hidalgo, Hausmann (2009); Hausmann et al.(2011); Hidalgo (2015), обращаясь к теории экономической сложности. Теория экономической сложности (economic complexity) исследует структуру экономики и ее способность производить разнообразные и сложные продукты. Основное предположение заключается в том, что рост экономики зависит от уровня многообразия и сложности производимых товаров. Чем более разнообразны и сложны товары, которые производит экономика, тем выше ее научно-технологический уровень и потенциал роста.

Теория экономической сложности обращает внимание на механизмы формирования экономической специализации и разнообразия промышленной структуры. Она предполагает, что развитие экономики происходит через процесс трансформации структуры секторов, при котором происходит переход от производства низкоуровневых к высокоуровневым товарам. Такой процесс позволяет экономике стать более конкурентоспособной и инновационной. Работы, упомянутые нами, относятся к современным исследованиям в этой области и расширяют идеи Льюиса, внося новые методы и данные для изучения экономической сложности. Результаты подобных исследований имеют практическую значимость для стратегий развития экономики и оценки ее конкурентоспособности.

В работе О.В. Буклемишева [1], который опирается на широкий диапазон позиций от The Oxford Handbook of Structural Transformation [5] до выступления Э.С. Набиулиной от 18.04.2022 г. [3], высказана поддержка позиции о неизбежной деструктивной трансформации (регрессе российской экономики) под воздействием санкций.

Практические аспекты структурной трансформации в промышленности

Проанализируем исходные условия в период 2013-2023 гг. как среду функционирования российской промышленности (таблица 2).

Таблица 2

Изменение макроэкономических тенденций в мире и в России в 2013-2023 гг.

Период	Основные макроэкономические тенденции
октябрь 2013 г.	Стабильность сырьевого рынка. Стабильность курса национальной валюты. Посткризисное восстановление мировой экономики с тенденцией к замедлению темпов экономического роста
октябрь 2015 г.	Высокая волатильность сырьевого рынка. Высокая волатильность курса национальной валюты. Санкционное давление. Отрицательные темпы экономического роста в РФ
март 2018 г.	Относительная стабилизация цен на сырьевых рынках с незначительными колебаниями и некоторой тенденцией к росту. Относительная стабилизация курса национальной валюты. Продолжающееся санкционное давление. Падение экономики приостановлено
март 2020 г.	Высокая волатильность сырьевого рынка. Высокая волатильность курса национальной валюты. Санкционное давление. Разворачивающийся мировой финансовый кризис. Пандемия коронавируса
ноябрь 2023 г.	В мире: замедление мировой экономики (стагнация с переходом в рецессию в ряде экономик); деглобализация и снижение власти доллара; новая регионализация, ситуационное партнерство; угроза глобального финансового и экономического кризиса; снижение спроса на энергоресурсы. В РФ: импортозамещение; выстраивание новых логистических систем; переформатирование цепочек создания стоимости; восстановление и рост объемов промышленного производства; снижение нефтегазовых доходов бюджета; параллельный импорт; неурегулированные вопросы в сфере охраны прав на ОИС; кадровые проблемы; технологические проблемы

Разработано автором по данным российских и зарубежных статистических органов, данных сырьевых бирж, обзорам Всемирного банка и материалам ЦБ РФ.

Если обратиться к данным статистики промышленного производства, например по Санкт-Петербургу и Ленинградской области, как одних из ведущих промышленных регионов страны (табл. 3), то динамика ключевых отраслей промышленности полностью опровергает прогнозы ЦБ РФ. В комментариях для прессы Э.С. Набиулина отметила, что структурной трансформации не происходит, экономика, опираясь на параллельный импорт и импортозамещение, развивается как и раньше [9].

Единственный крупный сектор промышленности Санкт-Петербурга и Ленинградской области, который существенно пострадал от введенных санкций – это производство автомобилей, которое упало практически до нулевых отметок в связи с уходом зарубежных производств. При этом выборка видов экономической деятельности, показывающих значения индекса промышленного производства, наглядно демонстрирует мобилизационные эффекты – прирост обусловлен резким ростом спроса на продукцию оборонного назначения, и это задает импульс развитию сопряженных отраслей и производств, стимулирует инновационную активность и инвестиции в расширение производственных мощностей. При этом освободившиеся ниши на рынке потребительских товаров активно осваивают российские товаропроизводители, что позволяет сбалансировать отраслевую динамику между оборонными и гражданскими секторами.

Таблица 3

Индексы промышленного производства в Санкт-Петербурге и Ленинградской области в январе-сентябре 2023 года [9]

Вид экономической деятельности (ОКВЭД2)	В % к соответствующему периоду предыдущего года
	Санкт-Петербург	Ленинградская область
Всего	110,4	107,1
Обрабатывающие производства	112,4	109,5
в том числе, производство:
одежды	1,6 р.	1,8 р.
кожи и изделий из кожи	123,7	136,7
химических веществ и химических продуктов	109,8	1,8 р.
лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях	117,8	121,4
резиновых и пластмассовых изделий	111,7	89,8
прочей неметаллической минеральной продукции	100,1	106,8
металлургическое	88,1	90,6
готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования	98,8	128,9
компьютеров, электронных и оптических изделий	149,4	126,4
электрического оборудования	116,5	109,1
машин и оборудования, не включенных в другие группировки	129,4	74,2
автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов	13,7	47,2
прочих транспортных средств и оборудования	121,4	1,7 р.
мебели	114,1	11,9 р.
прочих готовых изделий	120,0	97,9
ремонт и монтаж машин и оборудования	89,6	105,4

В то же время, очевидно, что изменение макроэкономических условий под воздействием геополитических факторов повлияло на параметры, определяющие эффективное функционирование промышленного производства, и запустило адаптационные механизмы. Проводимые под руководством автора регулярные опросы представителей промышленных предприятий Санкт-Петербурга и Ленинградской области показали ряд существенных изменений в оценке ключевых проблем развития промышленных предприятий, которые можно интерпретировать как результат адаптационных процессов (табл. 4).

Как показали результаты опроса, за полтора года – с апреля 2022 года по ноябрь 2023 года – перечень наиболее значимых проблем претерпел существенные изменения. Если в апреле 2022 г. самыми значимыми проблемами были организация импортозамещения и логистика, дефицит IT-специалистов и инженеров, то в ноябре 2023 г. фокус смещается на нехватку квалифицированных производственных рабочих и инвестиций. При этом общими остаются проблемы инфляции издержек и роста закредитованности на фоне проблем с получением финансирования.

На рис. 2a и 2б приводится оценка уровня зависимости от технологического импорта в 2020 и в 2022 гг., которая объясняет, почему за 1,5 года проблемы импортозамещения отошли на второй план. Как видно из рисунков, большинство предприятий Санкт-Петербурга и Ленинградской области оценивали как незначительный уровень зависимости технологического импорта и не наблюдали серьезного ухудшения поставок в 2022 г. по сравнению с 2020 г. Во многом эта ситуация является результатом восьмилетней адаптации российской промышленности к санкциям и ограничениям, введенным в 2014 году и позднее. А вот в финансовой сфере наблюдается сохранение негативных тенденций, которые существенно осложняют процессы технологической трансформации, ограничивая приток капиталов в проекты обеспечения технологической независимости.

■ 2020 ■ 2022

Таблица 4

Ключевые проблемы развития промышленных предприятий [8]

Апрель 2022

Ноябрь 2023

•   импортозамещение по критическим направлениям (программное обеспечение, компонентная база, станки, оборудование, сырье и материалы, комплектующие); •   логистические проблемы, разрыв цепей поставок и создания стои мости; •   дефицит квалифицированных кадров (IT-специалисты, инженеры, аналитики, операторы станков с ЧПУ); •   инфляция издержек; •   проблемы с доступом к финансированию, рост закредитованности

•   дефицит квалифицированных про изводственных рабочих; •   дефицит инвестиционных ресур сов; •    нехватка специалистов, владею щих китайским языком; •   инфляция издержек; •   проблемы с доступом к финанси рованию, рост закредитованности

а)

100%

80%

60%

40%

20%

0%

■ 2020 ■ 2022

б)

Рис. 2. Уровень зависимости от технологического импорта (а) и изменение объема импортных комплектующих за последний год (б) [8]

Проблема финансовой адаптации промышленных предприятий к условиям структурной трансформации экономики

Проблема дефицита ликвидных средств, сложности с доступом к финансированию, острая потребность в инвестициях на фоне роста закредитованности – это классические финансовые проблемы компаний, находящихся в фазе быстрого роста, когда рост объема актива не компенсируется рентабельностью оборота, что приводит к резкому снижению показателей финансовой устойчивости. На рис. 3 в качестве примера отражена динамика показателей одного из промышленных предприятий, выполняющих государственный оборонный заказ.

Как следует из приведенных рисунков, на фоне бурного (в 17,2 раза за 8 лет) роста выручки, прибыль выросла в 6,3 раза, т.е. рентабельность продаж снизилась в 2,7 раза и составила по итогам 2022 года 0,8%. При таком уровне рентабельности финансировать расширенное воспроизводство основных производственных фондов не представляется возможным, что находит отражение в крайне негативной динамике показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне 0,01 при рекомендуемом значении 0,2. Коэффициент текущей ликвидности меньше 0,6 при рекомендуемом значении выше 2,0. То есть предприятие находится в предбанкротном состоянии при наличии заказов, обеспеченном сбыте и впечатляющих темпах роста оборота. И данная ситуация является типичной для большинства средних быстрорастущих предприятий, производителей высокотехнологичной и иннова-

■ Выручка ■ Чистая прибыль (убыток)

а)

— ♦ — 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,60

— ■ —2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

—*—3. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,40

1,20

1,00

0,80

0,60

0,40

0,20

0,00

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022

б)

Рис. 3. Динамика показателей предприятия-исполнителя Государственного оборонного заказа в 2014-2022 гг.: выручки и чистой прибыли (а); ликвидности (б)ю

Для решения проблем ликвидности на промышленных предприятиях необходимо использовать следующие инструменты: выстраивание системы технологического предпринимательства с использование многоканальных схем финансирования, включая государственные фонды, с пониманием цены риска;

использовать возможности факторинга с льготными ставками по долгам перед поставщиками коммунальных услуг и энергоресурсов; для решения проблемы закредитованности необходимо запустить механизмы эмиссии цифровых финансовых активов под имеющуюся дебиторскую задолженность по государственным заказам.

Заключение

В настоящее время проблемы структурной трансформации, которая набирает обороты и разворачивается по направлениям технологической трансформации и трансформации человеческого капитала, напрямую связаны с проблемами инвестиционной привлекательности проектов технологического развития промышленных предприятий и обеспечением их ликвидности и платёжеспособности. В дальнейших исследованиях мы будем рассматривать проблемы использования современных финансовых инструментов в деятельности промышленных предприятий, в частности возможности использования цифровых финансовых активов в целях восполнения объективного дефицита ликвидности.