Совершенствование финансовых инструментов, направленных на поддержку сектора МСП с целью повышения его инвестиционной активности

Малое и среднее предпринимательство (далее, МСП) представляет собой неотъемлемую часть экономической жизни каждой страны: субъекты сектора МСП оказывают существенное влияние на стабилизацию экономического роста, обеспечивая рабочими местами население, наращивая потребительский сектор и наполняя рынок товарами и услугами. В России, по сравнению с другими государствами, вклад МСП в ВВП страны незначителен: в то время как доля малого и среднего бизнеса в ВВП развитых стран составляет 50-60%, в РФ - 21-22%. Увеличение данного значения является одной из целей националь- ного проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». В паспорте проекта указано, что к 2024 году доля МСП в ВВП страны должна составить 32,5% (также, ранее была принята Стратегия развития МСП в РФ на период до 2030 года с близкими целями: увеличение доли малых и средних предприятий в ВВП до 40%) [1, 2].

На базе данного проекта реализуются различные программы, разработанные уполномоченными органами или институтами развития для выполнения поставленной цели (табл. 1) [3].

Таблица 1. Направления финансовой поддержки МСП [3]

Компетентный орган или институт	Направление оказания помощи
Федеральные программы поддержки
Минэкономразвития России	1 .Программы поддержки МСП (фонды содействия кредитованию; микрокредитные организации и др.); 2 .Кредитование МСП по ставке 8,5%
АО «Корпорация МСП»	Предоставление поручительств в рамках Программы стимулирования кредитования субъектов МСП
АО «МСП Банк»	Выдача прямых кредитов, гарантийной поддержки
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научнотехнической сфере	Целевое финансирование в рамках таких программ как «Интернационализация», «Коммерциализация», «Развитие», «Кооперация» и др.
Минсельхоз России	Осуществление мер поддержки МФХ
Региональные программы поддержки
Субъекты РФ	Реализация мероприятий программ поддержки МСП, сформированных уполномоч. органами в субъектах РФ

Так, необходимо отметить, что самая востребованная поддержка – финансовая. Кроме того, данные уполномоченные органы и институты развития оказывают имущественную, инфраструктурную, информационную и другие виды помощи ма- лому и среднему бизнесу. Несмотря на многообразие форм и методов финансовой поддержки, индекс RSBI свидетельствует о падении деловой активности в сегменте МСП (уменьшение на 7,5%) (табл. 2) [4].

Таблица 2. Динамика индекса RSBI за 1 кв. 2017 г. – 1 кв. 2020 г., % [4]

Основные компоненты	1 кв. 2018 г., %	1 кв. 2019 г., %	1 кв. 2020 г., %	Темп роста за 2017 г.- 2020 г., %
RSBI продажи	50,0	48,8	39,1	78,2
RSBI доступность финансирования	51,8	52,8	50,1	96,7
RSBI инвестиции	55,4	50,1	54,4	98,2
RSBI кадры	56,1	56,6	55,2	98,4
Общая динамика индекса RSBI	53,2	52,0	49,2	92,5

Так, существенное снижение показали компонент продаж на 21,8% и компонент доступности финансирования на 3,3%. Компонент инвестиций и компонент кадры снизились на 1,8% и 1,6% соответственно. Основными финансовыми ограничениями в 2018-2019 гг., согласно всероссийскому опросу малого и среднего бизнеса Росстатом, тормозящими инвестиционную активность сектора МСП, были определены такие факторы как высокий процент коммерческого кредита (отметили 54% организаций) и недостаток собственных финансовых средств (выделили 49% компаний) [5]. В 2020 г., в условиях пандемии, ограниченные финансовые ресурсы и возможности заимствования представляли собой фактор наибольшей уязвимости МСП и оказывали влияние на снижение инвестиционной активности данного сектора.

Следовательно, исследуем более подробно вопрос обеспеченности доступности финансовых ресурсов для возможности повышения инвестиционной активности сектором МСП. В качестве финансового инструмента, нацеленного на поддержку малого и среднего бизнеса рассмотрим программу льготного кредитования.

Льготное кредитование подразумевает выдачу кредитов на специальных условиях: субъект МСП может получить денежные средства на инвестиционные цели в размере от 0,5 млн. рублей до 2 млрд. рублей на срок до 10 лет и на пополнение оборотных средств от 0,5 млн. рублей до 500 млн. рублей на срок до 3 лет по льготной ставке не более 8,5% годовых [6]. Данная программа стартовала в феврале 2019 г., а в январе 2021 г., учитывая текущую экономическую обстановку, премьер-министр России, Михаил Мишустин, подписал постановление о снижении ставки по льготным кредитам для МСБ до 7% [7]. Данные условия выполняются рядом уполномоченных банков, участвующих в программе льготного финансирования, причём условия системообразующих банков отличаются гибкостью от условий, предлагаемых региональными банками (табл. 3 и 4) [8-17]:

Таблица 3. Кредитование субъектов МСП системно значимыми банками [8-12]

Наименование  универ сального банка	Целевое исп-ние	Размер кредита	Срок  под- ки	%-ая ставка
ПАО «Сбербанк»	Инвест. цели	Не более 2 млрд. руб.	До 10 лет	До 7%
ПАО Банк «ВТБ»	Инвест. цели	От 0,5 млн. руб. до 2 млрд. руб.	До 10 лет	До 7%
АО «Райффайзенбанк»	Инвест. цели	До 166 млн. руб.	До 10 лет	До 7%
ПАО «ФК Открытие»	Инвест. цели	От 3 млн. руб. до 2 млрд. руб.	До 10 лет	4,9%-7%
ПАО «Промсвязьбанк	Инвест. цели	Не более 2 млрд. руб.	До 10 лет	От 6%

Таблица 4. Кредитование субъектов МСП региональными банками [13-17]

Наименование регионального банка	Целевое исп-ние	Размер кредита	Срок под-ки	%-ая ставка
ПАО «Центр-Инвест»	Инвест. цели	От 0,5 млн. руб. до 100 млн. руб.	До 10 лет	7%
ООО «Кубань-Кредит»	Инвест. цели	От 0,5 млн. руб.	До 10 лет	От 4,5%
АО «Энергобанк»	Инвест. цели	От 10 млн. руб. до 1 млрд. руб.	До 5 лет	До 8,5%
ПАО «ТКБ Банк»	Инвест. цели	Не более 100 млн. руб.	До 10 лет	От 7%
ПАО «АК Барс»	Инвест. цели	От 0,5 млн. руб. до 2 млрд. руб.	До 10 лет	До 7%

Проанализировав данные, представленные в табл. 3 и 4, целесообразно отметить, что наиболее полно выполняются условия по предоставлению льготного финансирования системообразующими банковскими игроками:

– сумма кредита достигает двух млрд., в то время как региональные банки ограничивают её размер до 100 млн. или до 1 млрд.;

– ставка по процентам более плавная, варьируется от 4,9% и не превышает 7%, у трёх региональных банков из пяти, процентная ставка, в основном, фиксированная и составляет 7% или начинает расти от 7%;

– универсальными банками установлен максимальный срок кредитования в соответствии с программой, в банках субъектов РФ, например в АО «Энергобанк», данный период сокращён вдвое.

Текущие условия, на наш взгляд, предопределяют динамику и объёмы выдачи кредитов сектору МСП (табл. 5 и 6) [18].

Таблица 5. Объём кредитов, выданных системообразующими банками, МСБ за 2017-

2020 гг., млн. [18]

Наименование крупного банка	Объём денежных средств, предоставленных МСБ, млн.			Темп роста за 2017 г.- 2020 г., %
	01.01.18 г.	01.01.19 г.	01.01.20 г.
ПАО «Сбербанк»	735 831	746 092	757 447	102,94
ПАО Банк «ВТБ»	227 009	352 504	448 496	197,57
АО «Райффайзенбанк»	50 096	70 590	99 909	199,43
ПАО «ФК Открытие»	58 175	71 130	120 906	207,83
ПАО «Промсвязьбанк	82 185	64 518	92 913	113,05

Таблица 6. Объём кредитов, выданных региональными банками, МСБ за 2017-2020 гг., млн. [18]

Наименование крупного банка	Объём денежных средств, предоставленных МСБ, млн.			Темп роста за 2017 г.2020 г., %
	01.01.18 г.	01.01.19 г.	01.01.20 г.
ПАО «Центр-Инвест» (г. Ростов-на-Дону)	18 944	19 572	17 656	93,20
ООО «Кубань-Кредит» (г. Краснодар)	27 933	31 978	30 673	109,81
АО «Энергобанк» (г. Чебоксары)	15 280	17 084	14 590	95,48
ПАО «ТКБ Банк» (г. Нижний Новгород)	25 855	22 106	16 481	63,74
ПАО «АК Барс» (г. Казань)	49 956	34 404	43 665	87,41

У системообразующих банков (табл. 5 и 6) отмечен рост объёмов выдачи кредитов МСП: наибольшее увеличение по величине выдаваемых средств демонстрирует банк «ФК Открытие», «Райффайзенбанк» и банк «ВТБ» (рост в 2 раза), у таких учреждений как «Промсвязьбанк» и «Сбербанк »наблюдается увеличение выдачи объёмов денежных средств на 13%, 10% и 3% соответственно. У четырёх региональных банков из пяти отмечено снижение объёмов выдачи кредитов: наибольшее сокращение показывают «ТКБ Банк» (на 36,26%) и «АК Барс» (на 12,59%); меньше, чем на 10% снизилось количество кредитов, выдаваемых банком «Центр-Инвест» и «Энергобанк». Банк «Кубань-Кредит» продемонстрировал рост оказываемой поддержки на 10%.

Сложившаяся ситуация обусловлена бурным ростом доли крупных банков в кредитовании сектора МСБ: системообра- зующие банки, предлагая высококонкурентные условия в период расширения в регионах последние 7 лет, на фоне ухода региональных игроков, оказали воздействие на спрос услуг, предоставляемых региональными банками. Рост доступности финансовой поддержки сектора МСП со стороны региональных банков, кроме сильной конкуренции с крупными игроками, также ограничивается необходимым нормативом Н6 – банковское учреждение не имеет права предложить кредит заемщику величиной более 25% собственного капитала. Ввиду большего размера капитала федеральные банки, чаще всего, могут предоставить субъектам МСП повышенные лимиты кредитования (например, собственный капитал «Промсвязьбанка» составляет 271 218 097 тыс. руб., банка «Открытие» – 335 931 936 тыс. руб. на январь 2021 года, в то же время его размер у банка «Центр-Инвест» – 14 474 525 тыс.

руб., у банка «Кубань-Кредит» – 14 040 718 тыс. руб. на январь того же года) [19]. Более того, в государственные программы, активно внедряющиеся на рынке кредитования, как правило, попадают только крупнейшие банки, находящиеся под контролем у государства и получающие за это дополнительную ступень. Возможность подключиться у региональных банков появляется позже.

Помимо негибких условий, которые вынуждены предлагать региональные банки для выдачи льготных кредитов МСП, тем самым ограничивая доступность финансирования и, как следствие, рост инвестиционной активности, в целом, кредитные продукты для МСБ предоставляются по достаточно высоким процентным ставкам, что исключает возможность использовать эти средства в инвестиционных целях: (рис. 1 и 2) [20].

15 10	10,43	9,85	9,38	9,87	9,74	9,34	7,43			7,92	8,26	8,1
			- е-					6,73	6,95		। е	—е
5	7,47	7,47	7,84	7,71	7,28	6,89	6,27	6,02	6,15	— • 6,02	е - 5,94	6,25
0	янв-20	фев-20	мар-20	апр-20	май-20	июн-20	июл-20	авг-20	сен-20	окт-20	ноя-20	дек-20

—•—Субъекты МСП  —•—Остальные юр. лица

Рис. 1. Процентные ставки по кредитам до 1 года нефинансовым организациям и субъектам МСП, 2020 г., % [20]

12 10 9,55 9,6 9,23 9,92 9,43 7,04 7,13 8,01 8,02 8,11 8,17 8,03 7,62 8 6 4 8,43 8,03 8,2 9,01 8,26 7,42 6,97 6,81 ■ 7,04 6,58 —■ 6,78 янв-20 фев-20 мар-20 апр-20 май-20 июн-20 июл-20 авг-20 сен-20 окт-20 ноя-20 дек-20

• — ■ —Субъекты МСП    * Остальные юр. лица

  Рис. 2. Процентные ставки по кредитам свыше 1 года нефинансовым организациям и субъектам МСП, 2020 г., % [20]

Проанализировав данные, отметим, что процентная ставка по кредитам до 1 года на 01.12.2020 составила 8,1% (снизилась на 2,33% по сравнению с январем 2020 г.); свыше 1 года на 01.12.2020 составила 7,62% (уменьшилась на 1,93% по сравне- нию с январем 2020 г.). Несмотря на снижение процентной ставки по кредитам до 1 года и свыше 1 года, предоставляемых сектору МСП, значения:

• 1.    Отличаются от процентной ставки, заявленной в соответствии с Программой стимулирования кредитования субъектов МСП (показатели выше, более, чем на 0,51%);

• 2.    Предложенные условия другим юридическим лицам более привлекательны, чем для субъектов МСП: на 01.12.2020 ставка по кредитам до 1 года меньше на 1,85%, чем у МСБ; по кредитам свыше 1 года – значение ниже на 0,84%, соответственно.

По итогам проведённого исследования направлений финансовой поддержки сектора МСП с целью повышения его инвестиционной активности и, как следствие, доли в ВВП страны, сформированы следующие выводы:

– Несмотря на схожие поставленные цели национального проекта поддержки МСБ и Стратегии развития МСП до 2030 года, а также разработанные на их основе направления финансовой поддержки, были выявлены несколько факторов, ограничивающие доступность финансирования данного сектора и препятствующие росту деловой активности сектора МСП (об этом свидетельствует индекс RSBI и опрос, проводимый Росстатом);

– В качестве инструмента, способного нивелировать влияние данных факторов, был рассмотрен финансовый инструмент льготного кредитования. Анализ показал, что условия его предоставления отличны в зависимости от статуса банка. Системообразующие банки наиболее полно соответствуют федеральной программе льготного кредитования и легко могут реализовывать различные государственные проекты: процентная ставка варьируется от 4,9% до 7%, верхний предел объёма поддержки размером в 2 млрд. руб. не занижается, срок оказания поддержки максимальный (до 10 лет). Более того, у данных банков отмечен рост объёма выданных кредитных средств. В то же время региональные банки в силу нормативных ограничений, предоставляют негибкие условия по данной программе:

процентная ставка, в основном, фиксирована (7%), срок оказания поддержки сокращён вдвое (у «Энергобанка» до 5 лет). В результате наблюдается сокращение объёма выданных денежных средств субъектам МСП и падение инвестиционной активности;

– Помимо нормативных ограничений, конкурентные позиции региональных банков, а следовательно, и возможности поддержки сектора МСП ослабляют запретительные уровни рейтингов, установленные по всем госпрограммам;

– Помимо предлагаемых неконкурентоспособных условий региональными банковскими игроками сектору МСП по программе льготного кредитования, в целом, кредитные продукты для МСБ предоставляются по достаточно высоким процентным ставкам в сравнении с другими юридическими лицами: до 1 года – 8,1%, другим юр. лицам – 6,25%; свыше 1 года – 7,62%, другим юр. лицам – 6,78%;

Для того, чтобы расширить доступность финансирования, увеличить инвестиционную активность и, в результате, долю МСП в ВВП страны, мы предлагаем следующие мероприятия:

• 1.    Рекомендуем рассмотреть процесс докапитализации региональных банков на определённых условиях с целью формирования ими конкурентоспособных условий по предоставлению льготного кредитования среднему и малому бизнесу. Основным источником финансирования целесообразно выделить Центробанк, который будет выделять заёмные средства на двух условиях:

• а)    Финансовая поддержка будет оказана под 0,5% годовых;

• б)    Региональные банки, получив помощь в виде займа, должны будут каждый месяц увеличивать число субъектов МСП, обратившихся за поддержкой на 1%. Размер докапитализации на одно банковское учреждение составит 10-15 млрд. руб. Такая форма поддержки будет распространена на перечень приоритетных отраслей, входящих в программу льготного кредитования;

• 2.    Также предлагаем выделить региональные банки в отдельную категорию и

• создать особые критерии отбора при формировании всех видов государственной поддержки, так как степень риска у них и федеральных игроков отличается друг от друга. Это позволит расширить возможности оказания поддержки, увеличив тем самым инвестиционную активность субъектов МСП;

• 3.    Поскольку процентные ставки до 1 года (8,1%) и свыше 1 года (7,62%) выше,

дуем снизить их до величины, предоставляемой при программе льготного кредитования на 0,5-1% с тем, чтобы увеличить доступность сектора МСП к финансовым ресурсам. Более того, «другие юридические лица» (крупные предприятия) обладают большими возможностями для инвестирования и более финансово стабильны. При этом сохранить состав приоритетных отраслей таким же, как и для исследуемой чем у других юридических лиц, рекомен- программы льготного кредитования.