Совершенствование механизма инвестирования сельского хозяйства

На      результативность      инвестиционной      деятельности сельскохозяйственного предприятия заметное воздействие оказывают особенности сложившейся социально-экономической ситуации в стране, которые требуют учёта при формировании инвестиционной политики. Рассмотрим лишь некоторые из них.

Во-первых, расширился перечень участников инвестиционного процесса. Теперь он не ограничивается субъектом и объектом инвестирования и несколькими обслуживающими элементами (банками, консультантами, экспертами). В инвестиционном процессе на различных этапах могут быть задействованы и другие узкоспециализированные организации (страховые, право регистрирующие и т.д.).

Во-вторых, существенно меняются объем и качество исходной информации, необходимой для принятия инвестиционных решений, а также способы её получения и анализа, включая изменение критериев подготовки и принятия этих решений.

В-третьих, в сельском хозяйстве действующие производственные фонды сильно изношены. Они неизбежно выбывают и теряют свою производственную мощность. Поэтому перед предприятиями сельскохозяйственного сектора стоит сложная задача - ввод в значительных масштабах новых фондов как условие восстановления уровня производства сельскохозяйственной продукции. Более того, произошедший спад капитальных вложений настолько велик, что их прежний объём не может быть восстановлен путём их постепенного наращивания за счет собственных источников финансирования инвестиций. Для этого необходимо привлечение дополнительных инвестиций, что существенно меняет организационный механизм инвестирования сельского хозяйства[1].

Для аграрных предприятий наиболее приоритетными видами стратегии являются:

• 1.    Конкурентная стратегия, направленная на:

• •    снижение себестоимости продукции;

• •    повышение привлекательности произведенной продукции (продажа в переработанном виде, производство экологически чистой сельскохозяйственной продукции и т.д.);

• •    освоение новых сегментов рынка (продовольственный рынок районов нефтегазового комплекса и нового промышленного освоения Сибири, северный завоз и т.д.).

• 2.    Инновационная стратегия, которая предполагает внедрение прогрессивных технологий производства и переработку сельскохозяйственной продукции, новой техники (универсальных энергоресурсосберегающих комплектов машин), новых пород скота и птицы, сортов растений, использование эффективных средств защиты растений и животных, передовых методов организации и управления производства.

• 3.    Стратегия развития, которая обеспечивает устойчивость темпов развития аграрного предприятия в различных условиях хозяйствования [2].

Сельскохозяйственным организациям необходимо решать множество стоящих перед ними задач. Отсюда существует реальная опасность распыления инвестиций при формировании многоцелевых установок на будущее. В условиях ограниченности инвестиционных ресурсов целесообразно устанавливать приоритеты и направления инвестиций в строгом соответствии с выбранной стратегией.

У рентабельных предприятий, проводящих достаточно взвешенную политику, к собственным весьма ограниченным источникам финансирования инвестиций могут добавиться дополнительные от других предприятий (например, предприятий перерабатывающих отраслей), заинтересованных в развитии данного хозяйствующего субъекта. Кроме того, закрытие нерентабельных направлений деятельности способствует мобилизации ресурсов для дальнейшего развития за счет продажи ненужного имущества и сокращения издержек на его обслуживание. Инвестирование должно осуществляться в новые ресурсосберегающие технологии, либо малозатратные инновации, способные улучшить качество продукции и снизить ее себестоимость (Таблица 1).

Таблица 1. Основные направления инвестиций в зависимости от финансового положения сельскохозяйственной организации

Направления	Предприятия
	Рентабельны е	Финансово неустойчивые	Убыточные
Внедрение      ресурсосберегающих      технологий производства	+	+	+
Внедрение интенсивных технологий производства	+	-	-
Приобретение               высокопроизводительной сельскохозяйственной техники и оборудования:
импортного производства	+	-	-
отечественного производства	+	+	+
на условиях лизинга	-	+	+
на вторичном рынке	-	-	+
Приобретение    высокопродуктивных    племенных животных	+	+	+
В том числе на условиях лизинга	-	+	+
Проведение агротехнических и мелиоративных работ	+	+	+
Новое строительство и расширение действующих производственных мощностей	+	-	-
Реконструкция и техперевооружение действующих производственных мощностей	+	+	+
Развитие:
первичной переработки	+	+	+
глубокой переработки сельхозпродукции	+	-	-
производственной инфраструктуры	+	+	+
жилищного строительства	+	+	-
социально-бытовой инфраструктуры	+	-	-
Увеличение оборотных средств за счет:
собственных источников	+	-	-
товарных кредитов	-	-	+
субсидирования процентной ставки по кредитам	+	+	-

Убыточные сельскохозяйственные предприятия, в которых практически не ведется хозяйственная деятельность, должны быть реформированы. При этом, если у предприятия есть шанс восстановить платежеспособность, оно должно работать под руководством внешнего управляющего. Собственных средств на инвестиции у таких предприятий нет. Инвестирование становится возможным лишь в случае появления заинтересованного инвестора. Возможен вариант покупки предприятия за долги. При этом происходит смена собственника, а само предприятие может быть ликвидировано либо возрождено на новой основе.

Первым шагом к получению инвестиций является наличие инвестиционного предложения. Роль аграрного предприятия в формировании и финансировании инвестиционных предложений может быть различной, которая может быть определена следующим образом:

• 1-    й тип - предприятие финансирует инвестиционные предложения из собственных средств, при этом работы по их обоснованию выполняются сотрудниками предприятия или с привлечением специализированных организаций, оказывающих услуги по инвестиционному проектированию;

• 2-    й тип - предприятие использует государственные инвестиции или инвестиционный кредит, выделяемый из бюджетов всех уровней;

• 3-    й тип - предприятие самостоятельно привлекает дополнительные инвестиции (кредиты банков или средства других хозяйствующих субъектов, частных инвесторов);

• 4- й тип - предприятие привлекает дополнительные инвестиции под государственные гарантии путем субсидирования процентной ставки по кредитам коммерческих банков, а также с использованием других форм государственной поддержки инвестиционных проектов.

Каждая из моделей имеет свои достоинства и недостатки. Конечно, для сельскохозяйственных предприятий желательны, в силу известных причин, первая и вторая модели, однако их применение имеет ограниченный характер. По первой модели весь объем работы по инвестиционному планированию и финансированию проекта берет на себя предприятие. Это не всегда оправданно, т.к. сельскохозяйственные предприятия, за редким исключением, имеют квалифицированных инвестиционных менеджеров, способных подготовить документы в соответствии с требованиями стандартов. Кроме того, хозяйство должно иметь положительную кредитную историю с тем, чтобы при дефиците собственных средств для целей инвестирования можно было воспользоваться услугами кредитных организаций. Модель же государственного участия ограничена размером средств, выделяемых государством на поддержку инвестиционных проектов и конкурсным порядком распределения этих средств.

Как известно, источниками государственного инвестирования являются бюджетные средства и государственный инвестиционный кредит. Доля государственной поддержки за счет средств федерального бюджета устанавливается по годам реализации в зависимости от категории проекта в размере от 20 до 50% общей потребности. При этом собственные средства предприятия должны составлять не менее 20%. Также необходимо учитывать, что срок окупаемости инвестиционного проекта не должен превышать двух лет. Подобные ограничения устанавливаются и для использования бюджетных средств региональных органов управления [3].

В последнее время расширяется практика инвестирования сельскохозяйственного производства с привлечением частных инвесторов. Однако она большей частью развивается от равноправного партнерства к частичной, а в некоторых случаях - полной утрате аграрным предприятием своего самостоятельного экономического положения в обмен на предоставление инвестиций.

Полная утрата хозяйственной самостоятельности происходит и в тех случаях, когда инвестором является финансовое благополучное сельскохозяйственное предприятие, расположенное рядом с несостоятельным хозяйством и заинтересованное в его земле и другом имуществе.

Организация инвестиционного процесса в сельскохозяйственном предприятии может быть разбита на три этапа.

• 1-    й подготовительный этап включает следующие меры:

• •     организация работ по инвестиционному планированию;

• •     проведение мониторинга результатов работы и финансово

экономического состояния объекта инвестиций;

• •      обоснование стратегии развития предприятия, ее целей и задач;

• •     проведение маркетинговых исследований о возможных объемах

реализации продукции;

• •      определение так называемых "точек роста" производства.

• 2-    й этап    содержит    подготовку    инвестиционного

предложения:

• •      разработка вариантов инвестиционного;

• •     обоснование организационно-правовой формы реализации

инвестиционного предложения;

• •     разработка схемы финансирования предложения и выбор

источника финансирования проекта;

• •     разработка условий привлечения инвесторов и поиск инвесторов;

• •     подготовка  документов, определяющих взаимоотношение

предприятия-реципиента и инвестора;

• •     обсуждение и утверждение инвестиционного предложения,

организация поддержки проекта вышестоящими органами управления;

• •     проведение независимой экспертизы инвестиционного проекта.

3-й этап включает меры по управлению реализацией инвестиционного предложения:

• •      разработка план-графика работ с детализацией показателей по

временным периодам и с назначением ответственных за его исполнение;

• •     заключение договоров с проектно-строительными, монтажными,

транспортными организациями, поставщиками техники и оборудования, строительных материалов и конструкций и т.д.;

• •     контроль объемов и сроков поступления инвестиций, их целевое

использование;

• •     анализ и распределение имеющихся ресурсов;

• •     проведение при необходимости корректировки показателей

инвестиционного проекта;

• •     осуществление мониторинга и контроля за соблюдением плана-

• графика работ, сметы расходов, использованием ресурсов и т.д.;

• •     анализ экономической эффективности осуществленных

инвестиций.

Совершенствование организации инвестиционного процесса в сельском хозяйстве способствует росту эффективности вложений, обеспечению устойчивых темпов развития и укреплению финансового состояния сельскохозяйственных предприятий.