Совершенствование методик оценки эффективности инвестиционных проектов химической промышленности

Автор: Дьяков М.Ю.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 11-1 (30), 2016 года.

Бесплатный доступ

Статья посвящена проблематике оценки эффективности инвестиций. Использование данных реальных инвестиционных проектов позволяет выработать предложения, направленные на повышение точности расчетов оценки эффективности инвестиций.

Оценка эффективности инвестиций, разработка методики, направленной на повышение точности расчетов

Короткий адрес: https://sciup.org/140116615

IDR: 140116615

Текст научной статьи Совершенствование методик оценки эффективности инвестиционных проектов химической промышленности

Любая коммерческая организация в силу базовых экономических законов стремится развиваться и проводить экспансию рынков товаров и/или услуг. Это приводит к необходимости вкладывать средства (финансовые, трудовые, материальные и т.д.) в развитие своего бизнеса, что подводит к понятию «инвестиция». В реальном секторе экономики под понятием «инвестиции» в большинстве случаев закладывается смысл развития, модернизации основных средств (здания, оборудование, машины, механизмы).

Финансирование организацией процессов, направленных на получение каких либо дополнительных основных средств, без оценки того, что данные средства будут приносить прибыль, может вывести предприятие из равновесия и привести к банкротству.

Рассмотрение бизнес идеи, её верная оценка, учет всех внешних условий и внутренних факторов, корректность расчетов приводит к важности исключения ошибок на ранних стадиях реализации инвестиционных проектов. Примерная схема распределения затрат и их влияния на итоговую стоимость согласно данных ФИДИК (международной федерации инженеров-консультантов) [4] представлена на рисунке № 1 и подтверждается другими источниками [1, 2, 3] . Первые 15% стоимости реализации инвестиций оказывают влияние на 85% стоимости итогового основного средства.

Рис. 1 Влияние на стоимость проекта в зависимости от стадийности

Для оценки выгодности инвестиций существуют методы оценки экономической эффективности [5, 6, 7, 8, 9, 10]:

- метод срока окупаемости инвестиций (PP, рayback period);

- метод простой бухгалтерской нормы прибыли (расчетной нормы прибыли) (Accounting Rate of Return, ARR);
- дисконтный метод срока окупаемости инвестиций (Discounted Payback Period, DPP);
- метод чистой текущей стоимости проекта (Net Present Value, NPV);
- метод индекса рентабельности (доходности) проекта (Profitability Index,

pi);

- метод внутренней нормы прибыли проекта (Internal Rate of Return, IRR).

Данные методы в настоящее время в достаточной мере разработаны, апробированы на практике, имеют свои положительные и отрицательные стороны и дают инвестору объективную информацию (значения) по убыточности / выгодности планируемых инвестиций.

Однако, известно, что в современном мире экономика и социальнополитические условия не являются постоянными или повторяющимися, а бизнес идеи охватывают широкий спектр направлений, что означает, что оценка экономической эффективности для каждого проекта является важным и индивидуальным расчетом. А это требует учета всего ряда условий и параметров осуществления инвестиций.

Основными перспективными направлениями химической промышленности признаны проекты, направленные на перевооружение и модернизацию существующих производств, что позволяет принять рассматриваемые проекты типовыми для всей отрасли [11, 12, 13].

Основой для разработки предложений, повышающих точность оценки эффективности инвестиций, приняты два инвестиционных проекта, реализуемых в химической отрасли с бюджетом более 1 млрд. руб. каждый.

По итогам рассмотрения данных проектов при применении стандартных схем по анализу экономической эффективности инвестиций NPV, IRR и PI необходимо проводить ряд дополнительных расчетов по следующей методике (таблица 1).

Таблица 1

№ п.п.	Цель	Как считать
1.	Верный учет стоимости страхования в период эксплуатации для корректной оценки экономической эффективности проекта	1. Провести сессию HAZOP 2. По каждой возможности аварии оценить последствия и объем восстановления 3. Оценить затраты по п. 2 4. Рассчитать верную сумму взносов по страхованию производства / предприятия
2.	Оценка экономии по непредвиденным ремонтам при замене оборудования или систем	1. Знать объем межсервисного интервала по новому оборудованию T1 2. Произвести расчет стоимости межсервисного ремонта С1 нового оборудования 3. Осуществить сбор данных по среднему межремонтному пробегу T2 существующего оборудования 4. Произвести сбор данных по стоимости ремонта С2 существующего оборудования 5. Выполнить расчет стоимости экономии Э1=(Т1/Т2)*(С2-С1)
3.	Оценка экономии на снижении численности персонала	1. Осуществить сбор затрат на содержание персонала при существующих производственных системах С1 2. Произвести расчет оптимизации персонала при замене существующих систем на новые 3. Произвести расчет на содержание команды после оптимизации С2 4. Определить экономию Э2=С1-С2
4.	Оценка экономии при использовании современных систем управления технологией	1. Оценить погрешность измерений существующего прибора (приборного парка) 2. Рассчитать стоимость потерь из-за погрешности приборов Э3 3. Произвести расчет скорости срабатывания

производства

существующего прибора

4. Рассчитать скорость срабатывания нового прибора
5. Определить стоимость экономии ресурса за счет разности в срабатывании скоростей приборов Э4
6. Определить стоимость экономии ресурса за счет повышения точности измерений

5. Оценка вариативности

при приостановке

реализации проекта

1. Оценить реперные точки, по достижении которых, проект может быть остановлен
2. Произвести расчет по блок-схеме №1
3. Сформировать бюджет проекта и его показатели в нескольких вариантах с учетом этапности реализации проекта

При принятии итогового решения о реализации инвестиционного проекта в обязательном порядке провести изучение вариантов «заморозки» или остановки проекта в соответствии с блок-схемой 1.

Блок-схема 1

Список литературы Совершенствование методик оценки эффективности инвестиционных проектов химической промышленности

Прединвестиционные исследования -Режим доступа: http://psyera.ru/5617/predinvesticionnye-issledovaniya
Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности -Режим доступа: http://www.easilymanage.ru/enos-402-2.html
Прединвестиционная фаза проекта -Режим доступа: http://studopedia.net/5_20148_predinvestitsionnaya-faza-proekta.html
Современный прокьюремент и использование контрактов ФИДИК -Режим доступа: http://www.sro72.ru/upload/news/1.pdf
С.И. Головань, М.А. Спиридонов/Бизнес-планирование и инвестирование./Учебник. Ростов н/д: Феникс, 2008. -302 с.//-Режим доступа: http://planovik.ru/invest/p43/
Оценка эффективности инвестиционного проекта/Методический журнал «Банковское кредитование»/номер 6/2008// -Режим доступа: http://www.reglament.net/bank/credit/2008_6/get_article.htm?id=544
Методы оценки экономической эффективности инвестиций -Режим доступа: http://studopedia.su/13_38290_metodi-otsenki-ekonomicheskoy-effektivnosti-investitsiy.html
Лекции -Методы оценки экономической эффективности инвестиций -Режим доступа: http://www.studmed.ru/docs/document29023/content
Методы оценки инвестиционного проекта -Режим доступа: http://www.directeconomic.ru/dhoms-699-1.html
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов -Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/investicionnyj_analiz/teorija/ocenka_ehffektivnosti_investicionnogo_proekta/27-1-0-249
Мировая химическая промышленность -Режим доступа: http://www.perspektivy.info/print.php?ID=88615
Об утверждении Стратегии развития химического и нефтехимического комплекса на период до 2030 года -Режим доступа: http://docs.cntd.ru/document/420245722
Перспективы развития химической отрасли России -Режим доступа: http://www.delprof.ru/press-center/articles/2359/

Еще

Статья научная