Совершенствование политики формирования и использования оборотного капитала организации ПАО «Краснодарзернопродукт»

кандидат экономических наук факультета Финансы и кредит

Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина г. Краснодар, Российская Федерация

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ ПАО «КРАСНОДАРЗЕРНОПРОДУКТ»

Хозяйственную деятельность любого коммерческого предприятия невозможно представить без оборотных средств. Весьма важную роль в процессе их использования играет установление их рациональной структуры. Сбалансированная и оптимальная структура в конечном итоге приводит к более быстрому и равномерному движению вложенных средств на всех стадиях кругооборота, в свою очередь повышая оборачиваемость и рентабельность оборотных активов. Структура данной экономической категории может зависеть от множества факторов, таких как размер и характер производства, производственное направление деятельности, а также финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Одной из самых сложных проблем финансового менеджмента является оптимизация структуры оборотного капитала организации. Подобная структура выражает такое отношение между собственным и заемным капиталом, которое могло бы обеспечивать максимально эффективную взаимосвязь между показателями рентабельность заемного и собственного капитала, и следственно максимизировать рыночную стоимость предприятия.

Предметом исследования является группа компаний ПАО «Краснодарзернопродукт». Данная организация входит в число крупнейших операторов на сельскохозяйственном рынке Российской Федерации и производит зерновые и масличные культуры, осуществляет их хранение, переработку, логистические и торговые операции.

Для того, чтобы организация могла успешно выполнять поставленные перед собой цели, необходимо создать оптимальную структуру оборотного капитала, предварительно изучив текущее положение дел.

Таблица 1 - Состав и структура оборотных активов ПАО «Краснодарзернопродукт»

Показатель	2013 г.		2014 г.		2015 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб	%
Запасы	313177	48,59	186146	33,85	171061	23,48
НДС по приобретенным ценностям	74	0,01	271	0,05	143	0,02
Дебиторская задолженность	316308	49,08	345419	62,81	556688	76,41
Финансовые вложения	11500	1,78	11500	2,09	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	2078	0,32	3096	0,56	446	0,06
Прочие оборотные активы	740	0,11	3522	0,64	246	0,03
Всего	644478	100,00	549954	100,00	728585	100,00

Рассматривая структуру оборотных средств данной организации за 2013 – 2015 гг. следует отметить, что основополагающую роль в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На лицо признаки агрессивной политики управления оборотными активами – предприятие «раздувает» дебиторскую задолженность, стимулируя покупателей.

Данная ситуация безусловно оказывает сильное влияние на оборачиваемость капитала, и в конечном итоге отражается на его финансовом состоянии, ведь часть оборотных активов на время попросту выбывает из оборота. Резкое увеличение дебиторской задолженности может являться показателем неосмотрительной кредитной политики организации по отношению к своим клиентам. Ведь в таком случае у предприятия не будет хватать средств для поддержания должного уровня производства. В то же время данная проблема может быть устранена путем сокращения периода дебиторской задолженности.

Сократить сроки платежей можно за счет совершенствования расчетов, своевременного и правильного оформления расчетных документов, аванса, а также применения вексельной формы расчетов[1].

Стоит добавить, что в финансовом менеджменте есть довольно специфический показатель, который характеризует наличие собственных источников финансирования организации, общее финансовое состояние, а также эффективность политики управления оборотными активами. Данный показатель - чистый оборотный капитал.

Рассчитаем показатель чистого оборотного капитала для ПАО «Краснодарзернопродукт» за 3 года:

2013: (313779+316308+2078) - (450000+63481+4845+8471)=105368

2014: (186146+345419+3096) - (430000+3027+3+3541)=98091

2015: (171061+556688+446) - (497000+5923+48+3540)=221684

Исходя из полученных расчетов, мы можем сделать вывод, что организация имеет собственные средства для формирования оборотных активов, так как ЧОК больше 0.

Для того, чтобы определить эффективность политики управления оборотными активами, следует рассчитать долю ЧОК в текущих активах.

2013: 105368/(313779+316308+2078)х100%=16,67%

2014:98091/(186146+345419+3096)х100%=18,35%

2015:221684/(171061+556688+446)х100%=30,44%

Как видим из полученных расчетов, доля ЧОК в текущих активах за последние три года повышается, что является достаточно положительной тенденцией. По состоянию на 2015 год, доля ЧОК составляет 30,44%, что означает что политика управления оборотными активами в ПАО «Краснодарзернопродукт» является эффективной.

При эффективной политике управления оборотными активами, текущие финансовые потребности организации стремятся к отрицательному значению. Рассчитаем показатель текущих финансовых потребностей для нашей организации за три года:

2013: 632165-2078-526797=103290

2014:534661-3096-436571=94994

2015:728195-446-506511=221238

Как видно из полученных расчетов, ТФП за последние три года подвержен существенным колебаниям и возрос в 2015 году, по сравнению с 2013 годом, что свидетельствует об отрицательной тенденции при проведении политики управления текущими активами.

Связь между ЧОК и ТФП прослеживается через показатели излишка/недостатка ДС. Рассчитаем их для нашей организации за последние три года

2013:105368-103290=2078

2014:98091-94994=3097

2015:221684-221238=446

Как мы можем наблюдать из полученных результатов, в организации наблюдается хоть и незначительный, но излишек денежных средств, следовательно руководству следует разработать план по краткосрочному их инвестированию.

Стоит также отметить, что эффективность использования ресурсного потенциала производства в сельском хозяйстве в обобщенной форме проявляется в ресурсосбережении. Данное понятие подразумевает под собой комплекс мер по наиболее эффективному использованию, земельных, трудовых, материальных и прочих ресурсов, которые обеспечивают последовательное снижение ресурсоемкости производства. Итогом мер по ресурсосбережению может явиться снижение издержек производства, что должно стать наиболее приоритетным источником покрытия дополнительной потребности в производственных ресурсах[3].

Но прежде всего, наиболее важным условием эффективного использования всех производственных фондов является сбалансированная структура основных и оборотных средств. Это очень важно, ведь недостаток оборотных активов приведет к неэффективной работе основных производственных фондов.

Обеспечение сельскохозяйственных производителей должным количеством ресурсов является важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств в сложившихся кризисных условиях, особенно в Краснодарском Крае, где сельское хозяйство всегда занимало очень высокий удельный вес в валовом производстве[2].

Подводя итог, можно отметить, что эффективность производства во многом зависит от обеспеченности материальными оборотными средствами. Для повышения эффективности использования оборотных средств следует использовать ресурсосберегающие технологии, совершенствовать структуру оборотных средств, применять новейшие технологии и разумное управление дебиторской задолженностью. В целом, по нашей организации можно отметить, что, несмотря на довольно агрессивную политику управления оборотными активами, предприятие довольно эффективно обращается со своими оборотными средствами, о чем можно судить, опираясь на показатели чистого оборотного капитала и текущих финансовых потребностей. Однако, ее можно сделать еще более эффективной за счет сокращения срока платежей, а также внедрения инновационных ресурсосберегающих технологий.