Совершенствование политики управления оборонными активами

Политика управления оборотными активами - представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. [4]

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Рассмотрим состав и структуру оборотных активов предприятия ОАО «Уралтехнострой – Туймазыхиммаш».

Таблица 1 Состав и структура оборотных активов за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 год		2012 год		2013 год		Изменение 2011 к 2013
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	в абсолют ных величина х	%
Запасы	584092	49,28	785331	60,55	277017	37,18	-307075	-12,097
НДС	200	0,017	-	-	201	0,03	1	0,010
Дебиторская задолженнос ть	578099	48,77	495457	38,20	436920	58,65	-141179	9,871
Финансовые вложения	15757	1,33	14157	1,09	13307	1,79	-2450	0,457
Денежные средства и денежные эквиваленты	7103	0,59	2063	0,16	17571	2,36	10468	1,759
Прочие оборотные активы								0,000
Всего	1185251	100	129700 8	100	745016	100	-440235	0,000

На данном предприятии оборотные активы в балансе предприятия занимают значительную часть.

Из таблицы 1 можно сделать, что оборотные активы в целом в 2013 году по сравнению с 2011 годом уменьшились на 440235 тыс. руб. или на 37,17 %.

Сокращение в основном произошли по следующим статьям:

• -    запасы, их сокращение составило 307075 тыс. руб. или 52,57 %;

• -    денежные средства и денежные эквиваленты на 10468 тыс. руб. или 147,37 %;

• -    дебиторская задолженность на 141179 тыс. руб. или 24,42 %.

Это говорит о том, что меньше товаров хранится на складе и о своевременной оплате покупателей приобретенных товаров, а также об увеличении наиболее ликвидных активов на предприятии.

В рассматриваемом  предприятии ведется умеренная  политика управления оборотными активами.

Анализ управления оборотными  активами позволил сделать соответствующие выводы:

• -    имеющаяся структура оборотных активов указывает на не рациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную организацию оборотных средств;

• -    наблюдается значительным рост дебиторской задолженности ;

• -    в составе дебиторской задолженности имеет место и просроченная дебиторская задолженность, что является признаком финансового неблагополучия;

• -    формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет заемных и привлеченных источников, что свидетельствует о большом риске банкротства.

• -    наблюдается снижение эффективности использования оборотных активов.

• -    на предприятии отсутствует регулярное планирование потребности в запасах сырья и готовой продукции;

• -    отсутствует систематический контроль залежалых и неходовых товаров, не проводится анализ недостач и потерь от порчи товарноматериальных ценностей;

• -    не производится анализ финансовых возможностей и уровня текущей платежеспособности потенциальных покупателей;

• -    не ведется контроль состояния расчетов с покупателями, не выявляется просроченная задолженность;

• -    условия договоров не гибкие и не гарантируют своевременное поступление денежных средств от покупателей, не рассматривается возможность предоставления скидок за произведенную предоплату;

• -    не разрабатываются и не применяются приемы ускорения востребования долгов;

• -    имеется просроченная дебиторская задолженность, не ведется работа с составом и сроками ее возникновения;

• -    исследуемое предприятие придерживается агрессивной политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия, а также агрессивной комплексной политики управления оборотными активами и текущими пассивами.

• -    анализ денежных потоков и их прогнозирование в хозяйстве не производится.[6]

Следовательно, предприятие нуждается в принятии ряда мер, направленных на повышение эффективности управления оборотными активами.

Исходя из этого, нами предложен комплекс мероприятий направленный на совершенствование управления оборотными активами:

• -    для повышения эффективности оборотных активов предприятия, на наш взгляд, необходима другая финансовая политика по отношению к формированию оборотных активов. Эта политика должна быть направлена на обеспечение текущей потребности необходимыми видами оборотных активов в минимальных размерах, необходимых для обеспечения нормального производственно – коммерческого цикла, без излишних запасов, создание оптимального размера собственного оборотного капитала в размере минимальной потребности, с разумным использованием эффекта финансового рычага;

• -    для оптимального обеспечения оборотными активами нами было предложено производить плановый расчет потребности в оборотных средствах;

• -    мы считаем, целесообразным для исследуемого предприятия определять оптимальный размер партии заказ. Так как это позволит предприятию обеспечить себя запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса при минимальных совокупных издержках хранения и организации заказов. [1]

Рост продаж должен способствовать увеличению прибыли, которая увеличит в структуре пассивов величину собственных средств, что заметно укрепит финансовую устойчивость предприятия. Таким образом, первостепенной задачей не только для обеспечения финансовой устойчивости, но и операционной, является рост объема заказов.

В первую очередь это касается диверсификации производства. Снижение выручки произошло по причине «привязки» к крупным заказчикам. Однако, производственные ресурсы предприятия позволяют им осваивать новые виды продукции. Особым спросом пользуется проектирование и производства оборудования по индивидуальным проектам заказчика и на их базе создание товаров народного потребления. Так, разработка емкости для хранения химической продукции (для одной крупной компании) может получить широкое применение в быту для широкого круга покупателей при ее модернизации. Предположительно можно производить 200 тыс. ед. в год при стоимости 1300 руб. (рост выручки на 200 * 1300 = 260 млн. руб.) при себестоимости 1100 руб. (рост себестоимости 200 * 1100 = 220 млн. руб.), т.е. можно получить прибыль от продаж в размере 40 млн. руб.

Рассчитаем эффективность проекта.

Таблица 2 Расчет эффективности проекта

Показатель	год						∑
	0	1	2	3	4	5
Капитальные вложения (I), млн. руб.	220						220
Объем продаж, тыс. ед.		200	200	200	200	200
Цена 1 ед., руб.		1300	1300	1300	1300	1300
Себестоимость 1 ед., руб.		1100	1100	1100	1100	1100
Выручка, млн. руб.		260	260	260	260	260
Себестоимость, млн. руб.		220	220	220	220	220
Прибыль от продаж (ПП), млн. руб		40	40	40	40	40	200
Нолог на прибыль (НП = ПП * 20%), млн. руб		8	8	8	8	8	40
Чистая прибыль (Р), млн. руб		32	32	32	32	32	160
Амортизация (А), млн. руб.		44	44	44	44	44	220
Денежный поток (РV = P + A - I), млн. руб.	-220	76	76	76	76	76	160
Коэффициент дисконтирования (К)	1	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621
Дисконтированный денежный поток (NРV = PV * K), млн. руб.	-220	69	63	57	52	47	68
∑NPV, млн. руб.	-220	-151	-88	-31	21	68

NPV = 68 млн. руб. Т.к. NPV > 0, то проект можно считать эффективным.

Срок окупаемости Ток = 3 года + 31/52 = 3,6 года.

Мы считаем, что внедрение предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами позволит сократить необоснованные расходы, размер безнадежных долгов, обеспечит сбалансированность и синхронность денежных потоков и в целом повысит эффективность производства исследуемого хозяйства.

Совершенно необходимым является внедрение в практику деятельности предприятия инструментов страхования разнообразных рисков, сопровождающих его деятельность [2]. К сожалению, менеджеры ОАО «Уралтехнострой – Туймазыхиммаш» пока практически не занимаются данным направлением, не используют возможности страхования для повышения эффективности деятельности учреждения.

Для данного предприятия, на наш взгляд, совершенно необходимы следующие виды страхования:

• 1)     страхование непогашения кредита;

• 2)     страхование дебиторской задолженности предприятия;

• 3)     страхование риска утраты права собственности (титульное

страхование);

• 4)    страхование ущерба от остановки производства (деятельности);

• 5)    страхование финансовых рисков, связанных с деятельностью ключевой фигуры бизнеса;

• 6)    накопительное страхование жизни учредителей бизнеса, высшего менеджмента предприятия [3].