Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, направленное на оптимизацию их размера и обеспечение своевременного расчета. Поэтому актуальность написания моей работы состоит в необходимости совершенствования управления кредиторской задолженностью на предприятии. Совершенствование управления дебиторской задолженностью также имеет очень большое значение для предприятий, функционирующих в условиях рынка, т. к. умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. С переходом на рыночные отношения возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда может привести к банкротству предприятий[1]. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, в особенности неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

При продаже организацией товаров, выполнении работ или оказании услуг другим юридическим и физическим лицам и при осуществлении расчетов с ними возникают краткосрочные и долгосрочные обязательства, представляющие собой дебиторскую задолженность[7]. Она возникает: по оплате отгруженных организацией товаров, выполненных работ, оказанных услуг; по отработке (возврату) полученных от организации авансов; по расчетам дочерних и зависимых обществ, филиалов, представительств, отделений и других обособленных подразделений; прочим сделкам и обязательствам. Также дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, оказанные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и т.д.). В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования, банковские ссуды, неоплаченные счета других предприятий и т.д.[5]. Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда организации сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у организации денежных средств для расчета.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо применять комплексный и системный подходы.

Эффективное решение проблем с дебиторской задолженностью и взысканием долгов возможно только при построении специальной системы управления, основанной на принципах системности и комплексности, а также процессном подходе. При этом целями создания системы управления являются уменьшение рисков организации, а также стандартизация действий и экономия времени при принятии различных управленческих решений[1].

Система управления – это совокупность взаимосвязанных и согласованных друг с другом процессов, позволяющих организации добиваться запланированных результатов.

Основная цель анализа дебиторской задолженности – поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в ОАО «Эколайн».

Таблица 1 Состав и структура дебиторской задолженности организации за 2011-2013 гг.

Показатель	2011г.		2012г.		2013г.		2013г. к 2011г.
	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Расчеты         с дебиторами, в т.ч.	27976	100	31323	100	37618	100	9642	34,5
С поставщиками и подрядчиками	5669	20,3	12202	40,0	7227	19,2	1558	27,5

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
С покупателями и заказчиками	19483	69,6	18245	58,2	29401	78,2	9918	50,9
С разными дебиторами и кредиторами	916	3,3	601	1,9	763	2,0	-153	-16,7
С       прочими дебиторами	1908	6,8	275	0,9	227	0,6	-1681	-88,1
Оборотные активы - всего	84037	100	91660	100	134419	100	50382	60,0
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия, %	-	33,3	-	34,2	-	28,0	-	-

Анализ динамики дебиторской задолженности позволил установить, что ее увеличение произошло по видам расчетов с поставщиками и подрядчиками, с покупателями и заказчиками. Как видно из расчетов в таблице дебиторская задолженность выросла за анализируемый период на 9642 тыс.руб., или на 34,5%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, причем за 2013г. она увеличилась на 50,9% и составила 29401 тыс.руб. Одновременно произошло увеличение размера расчетов с поставщиками и подрядчиками на 1558 тыс.руб., или на 27,5%, с одновременным снижением удельного веса расчетов с разными дебиторами и кредиторами с 3,3 до 2,0%.

За рассматриваемый период произошло снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия до 28,0%, что свидетельствует о повышении мобильности структуры имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости (КОдз) показывает, сколько раз дебиторская задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой последняя будет превращена в денежные средства. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

КОдз = ВР / 0,5*(ДЗн.г. + ДЗк.г.)[5].

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 3,46 до 6,85 единиц. Увеличение данного показателя означает сокращение продаж в кредит.

Для определения состояния обязательств на предприятии ОАО «Эколайн» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2 Состав и структура кредиторской задолженности предприятия за 2011-2013 гг.

Показатель	2011г.		2012г.		2013г.		2013г. к 2011г.
	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу	Тыс. руб.	%  к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Расчеты с кредиторами, в т.ч.	23420	100	16745	100	16587	100	-6833	-29,2
С поставщиками и подрядчиками	15598	66,6	8775	52,4	8506	51,3	-7092	-45,5
С покупателями и заказчиками	1823	7,8	811	4,8	1529	9,2	-294	-16,1
Расчеты     по налогам	3652	15,6	4705	28,1	3681	22,2	29	0,79
1	2	3	4	5	6	7	8	9
По социальному страхованию и обеспечению	609	2,6	1205	7,2	746	4,5	137	22,50
С персоналом по оплате труда	1314	5,6	960	5,7	1693	10,2	379	28,8

С разными дебиторами и кредиторами	424	1,8	286	1,7	429	2,6	5	1,18
Оборотные активы - всего	84037	100	91660	100	134419	100	50382	60,0
Доля кредиторской задолженности в оборотных активах предприятия, %	-	27,9	-	18,3	-	12,3	-	-

Анализ динамики кредиторской задолженности позволил установить, что ее уменьшение произошло по видам расчетов с поставщиками и подрядчиками, с покупателями и заказчиками. Как видно из расчетов в таблице кредиторская задолженность уменьшилась за анализируемый период на 6833 тыс.руб., или на 29,2%. Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками , причем за 2013г. она уменьшилась на 45,5% и составила 8506 тыс.руб. Одновременно произошло снижение размера расчетов с покупателями и заказчиками на 294 тыс.руб., или на 16,1%, с одновременным увеличением удельного веса расчетов с персоналом по оплате труда с 5,6 до 10,2%.

За рассматриваемый период произошло снижение доли кредиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия до 12,3%.

Для определения эффективности использования кредиторской задолженности рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по формуле:

КОкз = ВР / 0,5*(КЗн.г. + КЗк.г.)[5].

Коэффициент оборачиваемости задолженности увеличился с 4,02 до 14,18 единиц.

Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.    Здесь анализируется прежде всего соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью (Кс) рассчитывается следующим образом:

Кс = 0,5*(КЗн.г.+КЗк.г.) / 0,5*(ДЗн.г.+ДЗк.г.)[5].

На данном этапе анализа производится сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 3 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение
1	2	3	4	5
Выручка от продажи, тыс. руб.	248060	198125	236254	-11806

Себестоимость РП, тыс. руб.	-236922	-163408	-188105	48817
Средняя            дебиторская задолженность	71603,5	29649,5	34470,5	-37133
Средняя           кредиторская задолженность	61661	20082,5	16666	-44995
Число   дней   анализируемого периода	365	365	365	0
Период   оборота  дебиторской задолженности, дни	105,4	54,6	53,3	-52,1
1	2	3	4	5
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продажи, дни	90,7	37,0	25,7	65
Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости РП, дни	95,0	44,9	32,3	-62,7

Как видно из таблицы, в 2013г. при снижении среднего значения дебиторской задолженности на 37133 тыс.руб. произошел спад кредиторской задолженности на 44995 тыс.руб. Между тем превышение среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской в отчетном периоде составило 2,07 (34470,5 : 16666), что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота. Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в отчетном периоде на 27,6 дня (25,7 - 53,3) меньше, чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышением среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской.

Среди проблем управления дебиторской задолженностью в ОАО «Эколайн» можно выделить следующие:

• -    нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

• -    не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

• - отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

• -    не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;

• -    функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Для решения проблем управления дебиторской задолженностью в ОАО «Эколайн» можно предложить:

• 1.    Для контроля и планирования дебиторской задолженности на предприятии должна быть налажена работа по получению следующей информации:

• -    данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

• -    время просрочки платежа по каждому из счетов;

• -    размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

• -    кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

• 2.    Автоматизировать процесс управления дебиторской задолженностью.

• 3.    Снизить риск несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков можно, заключив договор страхования дебиторской задолженности. Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. Заключение договора страхования позволит не только провести обоснованную оценку кредитных рисков компании, но и переложить сами риски на страховую компанию[2].

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования[2].

Определение политики сбора дебиторской задолженности фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов[1]. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы — как факторинговые. Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация[1].

На основе проведённого анализа также было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую задолженность, для этого можно прибегнуть к реструктуризации.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе[6].

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

• 1 .Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

• 2 .Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

• 3 .Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

• 4 .Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Основное правило для начала процесса реструктуризации – полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика[6].

При принятии решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам – в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам и сборам организация должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

Организации, не имевшей задолженности по налогам и сборам, предоставляется право погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику погашения реструктуризированной задолженности.

Главной задачей организации является мобилизация налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах[6].

Рассмотрим данное мероприятие в ОАО «Эколайн»:

• -    у предприятия общая сумма кредиторской задолженности –16587 тыс. руб., из них:

• -    задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 8506 тыс. руб.;

• -    задолженность перед покупателями и заказчиками – 1529 тыс. руб.;

• -    задолженность перед персоналом организации –1693 тыс. руб.

• -    задолженность перед государственными внебюджетными органами – 746 тыс. руб.,

• -    задолженность по налогам и сборам – 3681 тыс. руб.

• -    прочие кредиторы – 429 тыс. руб.

Предлагается реструктуризировать данную сумму задолженности. То есть, если предприятие погашает сумму этой задолженности, из неё недоимка по налогам и сборам в 2013 году составляет 51% или 8459,37 тыс. руб., в течение четырёх лет, то ему полностью спишут задолженность по пени и штрафам, сумма которых составляет 16587 - 8459,37 = 8127,63 тыс. руб., (таблица 4).

Таблица 4 Расчёт эффективности после проведения реструктуризации кредиторской задолженности

Показатели	Ед. измер.	До внедрения	После внедре-ния	Изменения
				Абс., в тыс. руб.	Отн., в %
Объём РП	тыс. руб.	236254	354381	118127	150
Себестоимость РП	тыс. руб.	188105	282157,5	94052,5	150
Затраты на 1руб. РП	руб.	0,8	0,8	-	100
Прибыль от РП	тыс. руб.	50445	75163,05	24718,05	149
Чистая прибыль	тыс. руб.	39957	59535,93	19578,93	149
Рентабельность продаж	%	17	17	-	100
КЗ	тыс. руб.	16587	8459,37	-8127,63	51

По таблице видно, что реализовав данное мероприятие в ОАО «Эколайн» его кредиторская задолженность снизится на 49 %. Объём реализованной продукции увеличится на 50%, или на 118127 тыс. руб., затраты на 1 рубль реализованной продукции останутся на прежнем уровне и составят 0,8 рубля. Прибыль от реализованной продукции увеличится на 24718,05 тыс. руб., или на 49%, а прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, составит 59535,93 тыс. руб. Рентабельность продаж не увеличится и составит – 17.

Данное мероприятие является эффективным, так как способствует изменению условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения.

Таким образом, рекомендуемые мною предложения, которые могли бы лечь в основу политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Эколайн» позволят предприятию избежать убытков связанных со списанием безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, повысить эффективность расчетов с покупателями.