Совершенствование венчурного инвестирования в современной экономике России

Особое значение в условиях глобализации, борьбы за новые технологии получают развитие инновационная деятельность предприятий и коммерциализация научных разработок. «Инновационность – особый инструмент предпринимательства, а само предпринимательство как действие направлено на то, чтобы вдохнуть в имеющиеся ресурсы новые свойства с целью создания благ» [151, с 15]. Важным фактором развития экономики с точки зрения инноваций становится венчурный бизнес, который

• ⁵¹    Вотчель, Л.М., Кузнецова М.В. Предпринимательство как способ коммерциализации инновационных проектов : монография / Л.М. Вотчель, М.В. Кузнецова. – Магнитогорск : Изд-во Магнитогорского государственного технического университета. – 2015. – 122с.

финансируется со стороны государственного и частного сектора, на основе внедрения новейших технологий, продуктов требующих научного обоснования. Венчурный бизнес способствует появлению новых рабочих мест, тем самым развивая страну в технологической направленности .

Развитию действенной системы венчурного финансирования в России являются препятствием организационные, институциональные и информационные факторы. Наиболее яркие проблемы, которые мешают Российскому венчурному бизнесу [1052, с. 127–128]:

– отсутствие перспективной нормативно-правовой базы, которая регулирует деятельность венчурных компаний.

–отсталость инфраструктуры, которая обеспечивает зарождение в научно-технической области новых и рост уже существующих малых и средних инновационных предприятий, которые могут стать интересным объектом для инвестирования венчурном бизнесе;

• – низкую ликвидность инвестирования в сфере венчурного бизнеса, которая охарактеризована недостаточным ростом фондового рынка;

• - низкий авторитет предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса;

Исследование структуры и количества инвесторов представило прогрессирующую важность бизнес-ангелов с помощью них было выполнено 34 и 11 сделок. По сравнению с прошедшим годом предприимчивость российских инвесторов значительно снизилась , до 12 %.

В 2015 г.на предприятиях, стоящих на «венчурных стадиях» развития

• ⁵²    Чижов, А. П. Чего не хватает сегодня венчурным инвесторам в России больше всего? // Бизнес-журнал. -2014. - N° 5. - С. 127-130.

(посевной, начальной и ранней) [753, с. 47], было отмечено инвестиций общим объемом примерно 152 млн долл. (примерно 8 % от общего объема инвестиций). В объем инвестиций и развитие деятельности таких предприятий внесли фонды, которые созданы в условиях различных программ частно-государственного партнерства.

Структура активов таких фондов: 25 % – средства федерального бюджета, 25 % – средства бюджета региона и 50 % – вложения частных инвесторов. В отраслевом аспекте сделки на венчурных стадиях относились в основном к ИКТ, медицине, здравоохранению и производству промышленного оборудования. Средний размер сделки на венчурных стадиях составил 2 млн долларов. При этом ежегодные венчурные инвестиции в России не превышают 0,01–0,02 % ВВП, по сравнению, например, с 0,08 % – в Польше и 0,28 % – в Корее [854, с. 79].

Обеспечение информационного содействия участников венчурного бизнеса подразумевает увеличения практики проведения венчурных ярмарок в разных регионах страны, также предполагает усовершенствование коммуникативных платформ и сетевого строения, включая профессиональные ассоциации инвесторов, электронные биржи технологий. Внедрение мер требует организационного и денежного содействия венчурному бизнесу на федеральном и региональном уровнях.

Россия ведет множество научных исследований наряду с развитыми странами такие как США ,ЕС, Китай. Состояние экономики позволяет масштабное инвестирование в более выгодные исследовательские проекты. Ярмарки инновационных проектов являются ярким примером плодотворного взаимодействия инвесторов и разработчиков. Первая

• ⁵³    Мосейко, Д. В. Исследование факторного обеспечения этапов венчурного цикла в регионе / Д. В. Мосейко // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3, Экономика. Экология. - 2013. - № 2 (17). - С. 46-51.

• ⁵⁴    Цихан, Т. Роль венчурной индустрии в формировании национальной инновационной системы / Т. Цихан // Теория и практика управления. -2012. - № 11. - С. 96-104.

выставка венчурных проектов была проведена в декабре 2000 года,были показаны самые актуальные проекты . Впоследствии механизм был множество раз испытан 23-24 апреля 2015 года в г. Казань XV Российская Казанская венчурная ярмарка, 4 – 5 июня в Новосибирске IX Сибирская венчурная ярмарка .

Проведение венчурных ярмарок в Российской федерации показало следующее:

• ^•    Являясь центром притяжения профессионального инновационновенчурного сообщества, Ярмарка обеспечивает качественный целевой состав участников.

• ^•    Наличие широкого круга партнеров Ярмарки, являющихся ведущими игроками рынка и инфраструктуры, позволяют обеспечить высокий уровень информирования и обеспечения заинтересованности целевой аудитории.

• ^•    Привлечение к участию представителей исполнительной власти федерального и регионального уровней, ответственных за реализацию модернизационной программы способствует ускоренному формированию условий для развития инфраструктуры инновационно-венчурной экосистемы в регионах.

В отечественной экономике постепенно накапливается опыт формирования и развития компаний, реализующих свои проекты в венчурном бизнесе. Среди них такие успешные примеры коммерциализации российских технологий и венчурных инвестиций, как например, «Mail.ru» (оценочная стоимость 866 млн долл.), «Yandex» (1,5 млрд долл), «Petroalliance» (650 млн долл.), «Rambler» (570 млн долл.), «Corbinatelecom» (345 млн долл.) и др. Таким образом, у России есть огромный потенциал и хорошие перспективы стать центром венчурного капитала наравне с другими развитыми государствами [355, с. 21].

Для дальнейшего развития инновационных проектов в России необходимо провести ряд государственных инициатив:

• 1.    Разработка методов прогнозирования эффективности от инноваций, государственная поддержка экспертизы инновационных проектов, развитие консультационных услуг, что способствовало бы увеличению числа проектов, стандартизированных в среде рискоинвесторов.

• 2.    Организация венчурного инвестирования страховыми компаниями и пенсионными фондами.

• 3.    Улучшение информационной среды с целью стимулирования кооперационных связей между крупными и малыми предприятиями.

• 4.    Формирование системы мер регулирования и контроля венчурного инвестирования.

• ⁵⁵ Ерошин, А. М. Механизмы государственной поддержки инноваций: зарубежный опыт // Мировая экономика и международные отношения. - 2011. - № 10. - С. 21-26.

• 5 .Предоставление грантов венчурным, а также определенные налоговые льготы на разработку НИОКР.

• 6 . Обеспечение бесспорности налогообложения доходов в области высоких технологий с целью уклонения двойного налогообложения, применение государственных гарантий под инвестиции в компании, деятельность которых основана на перспективных технологиях.

Можно сделать вывод, что развитие венчурного бизнеса является наиболее весомым фактором инновационной модернизации экономики России. Совершенствование аппарата венчурного инвестирования решает множество проблем связанные с недофинансирования науки, образования и платности результатов инновационной деятельности, созданию и развитию наукоемких организаций, выпуску новых изделий и их продвижению на рынок. Содействие государства способствует разрешению проблем в области венчурного бизнеса и финансировании развития, таким образом позволит повысить эффективность работы венчурной индустрии в стране.