Современные механизмы управления рисками

Риски в экономике играют важную роль. В обычной жизни человек сталкивается с различными рисками (экономическими, политическими, финансовыми, коммерческими, экологическими и пр.), которые могут проявляться независимо друг от друга или одновременно.

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеет возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от целей.

В более широком определении риск учитывает как отрицательные, так и положительные последствия, т.е. опасность (кризис) и возможность. Следовательно, необходимо помнить о том, что любой подход, в основе которого лежит желание минимизировать подверженность риску (или опасности), одновременно сужает пространство для выгодных возможностей.

Существует достаточно обширная классификация рисков.

В зависимости от результата риски делятся на две группы: чистые и спекулятивные.

В зависимости от причины возникновения (базисный, или природный признак), риски делятся на такие категории, как:

• •     экологические - являются следствием загрязнения окружающей

среды;

• •     политические - зависят от политической ситуации в стране.

Политические риски возникают при нарушении условий производственно -торгового процесса;

• •     транспортные - связаны с перевозками грузов транспортом;

• •     природно-естественные - землетрясение, наводнение, буря,

пожар, и т.д.;

• •     коммерческие - возникают из-за опасности потерь в процессе

финансово-хозяйственной деятельности, связанных с неопределенностью результатов коммерческих сделок.

Частью коммерческих рисков является финансовый риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Существует два вида финансовых рисков:

• 1.    риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционный, дефляционный, валютный, риск ликвидности);

• 2.    риски, связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся следующие разновидности рисков:

• •    инфляционный – вызван ростом инфляции: получаемые денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут, поэтому предприниматель несет реальные потери;

• •    дефляционный – при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов;

• •    валютный – потери, связанные с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;

• •    риск ликвидности –потери при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

К рискам, связанным с вложением капитала относятся:

• •    риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

• •    риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Основной целью идентификации рисков является подробное описание выявленных рисков, что позволяет провести их дальнейший анализ и выбрать правильную схему управления рисками.

Управление риском можно рассматривать как процесс подготовки и реализации руководством определенных мероприятий, направленных на снижение опасности принятия ошибочных решений и уменьшение негативных возможных негативных последствий нежелательного развития событий.

По мнению Дуброва А.М. «управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов, мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры исключительно при снижении отрицательных последствий наступления таких событий». [1]

Цели управления риском: гармонизация деятельности, повышение устойчивости, обеспечение безопасности бизнеса, создание условий для его непрерывного функционирования и развития.

Основная задача в управлении рисками – найти вариант, обеспечивающий оптимальное сочетание риска и дохода с учетом того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.

Современные механизмы управления рисками включают следующие средства воздействия:

• 1.    Диверсификация деятельности, которая предполагает для снижения степени риска распределять инвестируемые средства по различным объектам их вложения не связанным между собой. Это формирование инвестиционного портфеля, который позволяет обеспечить приемлемое сочетание доходности и риска. Этот портфель обычно включает как низкодоходные бумаги или вложения, уровень риска по которым незначителен, так и высокодоходные, с большим уровнем риска. Портфель может быть консервативным или рисковым, т.е. ориентирован на

• 2.    Страхование риска заключается в передаче определенных рисков страховой компании. При этом страховой компании включается страховая премия.

стабильный небольшой доход при низком уровне риска или высокий доход с большой вероятностью риска.

Существует три основных способа страхования:

• •     Имущественное страхование, включающее страхование риска

подрядного строительства, страхование грузов, страхование имущества, находящегося на хранении.

• •     Страхование от несчастных случаев – защита страхователя,

страхование профессиональной ответственности.

• •     Страхование упущенной выгоды, например, при остановке

• 3.    Хеджирование – процесс избежания риска путем его переноса с одного лица на другое (риск изменения цены, ставки процента, валютного курса и пр.). Такой перенос осуществляется посредством сделки по поставкам актива (валюта, товар, акции, облигации и пр.) Лицо, страхующее риск, называют хеджером, страхователя риска – спекулянтом. Хеджирование может осуществляться на повышение и понижение. Хеджер проводит операцию на повышение, если он считает, что цены, курсы бумаг, процентные ставки в будущем будут расти. Операция на понижение производится тогда, когда хеджер считает, что цены, курсы либо процентные ставки в будущем будут падать. [2]

производства.

Риск, который снимает с себя хеджер, берут на себя предприниматели, которые получают прибыль от разницы цен, курсов и т.д.

Рассмотрим риски, влияющие на деятельность конкретной компании – ООО «РН-Сахалинморнефтегаз». Это добывающее предприятие, ведущее разработку нефтегазовых месторождений острова Сахалин. Является дочерним обществом НК «Роснефть» с 1994 г. Основные виды деятельности

ООО «РН – Сахалинморнефтегаз» — поиск, разведка и эксплуатация месторождений углеводородов и других полезных ископаемых; добыча и транспортировка нефти и газа; реализация продукции на внутреннем и внешнем рынках.

В период кризиса компания не испытывает особых проблем, но при этом старается нарастить собственные конкурентоспособные преимущества, т.е. меры антикризисного управления работают в предупреждающем режиме. Антикризисная стратегия компании в целом зависит от трех составляющих: производственной стратегии (добычи, транспортировки и др.), технологической стратегии и стратегии развития персонала.

Компания через головную структуру реализовала ряд непрофильных активов, что позволило вложить полученные средства в развитие внутренней инфраструктуры и технологической базы. При этом пришлось реструктурировать часть банковских кредитов (на сумму порядка 255 млн. руб.) и привлечь еще несколько на покупку нового оборудования.

Имея проблемы с технологическим оснащением на буровых, компания закупила более современное оборудование, что снизило себестоимость добычи на 12,5% и в перспективе с наращиванием добычи позволит экономить существенные затраты.

В целях повышения качества корпоративного управления компания реорганизовала внутреннюю организационно – функциональную структуру, выделив в ней 4 профильных блока: управление по добыче нефти и газа (ведет свою работу на 30 нефтяных и газовых месторождениях), управление магистральных нефтегазопроводов, управление подготовки нефти, воды и поддержания пластового давления, учебный центр. В результате снизилась себестоимость добычи на 6,75 %.

Таким образом, чтобы получить более эффективный результат, необходимо использовать не один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существенно дополнены с учетом спецификации финансовой деятельности отдельных предприятий и конкретного состава портфеля их рисков.