Современные методы управления прибылью

В современных рыночных условиях в ситуации кризиса, ключевым индикатором эффективности хозяйственной деятельности выступает прибыль. Выражаясь простым языком, прибыль представляет собой разницу между доходами и расходами организации. Оперируя экономическими терминами, прибыль представляет собой прирост экономической стоимости организации[1].

Под управлением прибылью понимаются методы, направленные на планирование и оптимизацию финансового результата, обеспечивающего наиболее эффективное использование ресурсов организации. Другими словами, управляя прибылью, специалист использует различные финансовые механизмы и инструменты, позволяющие ему контролировать денежные притоки и обеспечивать их высокий объем и бесперебойность.

В парадигме экономической науки выделяют пять основных методов планирования прибыли[2]:

• -     метод прямого счета;

• -     нормативный метод;

• -     метод экстраполяции;

• -     аналитический метод;

• -    совмещенный метод.

У всех перечисленных методов в течение времени их применения был выявлен ряд схожих недостатков, а именно: они достаточно трудоемки, невозможны в применении при большом объеме выпускаемой продукции, а также невозможно оценить уровень цен. Именно из-за невозможности применить данные методы на практике, проблема планирования и управления прибылью является одной из самых актуальных и обсуждаемых в международном экономическом сообществе.

Среди современных методов планирования прибыли, которые действительно еще «покажут себя» своей эффективностью, можно выделить следующие[3]:

• -     Анализ лимита рентабельности;

• -     Прогноз рентабельности;

• -    Анализ перекрытия ликвидности;

• -     Анализ взаимосвязи «затраты, объем реализации, прибыль».

Анализ лимита рентабельности представляет собой связь величины плановой прибыли организации с колебаниями расходов во время оборота капитала. На практике специалист использует графический метод интерпретации информации для ее наглядности. Расчеты основываются на использовании следующих формул:

Мо=1-(%пр/100)                       (1)

Где, Мо – минимальный оборот;

%по – процент постоянных расходов.

Мо=1-(Пр/По)                        (2)

Где, Пр – переменные расходы;

По – плановый оборот капитала.

Важную роль в использовании данного метода играет разрыв, существующий между минимальным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланированным оборотом. Именно эта разность демонстрирует уровень свободы организации в планировании текущего оборота.

Прогноз рентабельности представляет собой метод изучения доходности вложенного капитала. Реализуется с помощью следующих формул:

Ос+ Кв= Вк                          (3)

Где, Ос – оборотные средства;

Кв – капитальные вложения;

Вк – вложенный капитал.

КОк= Ос/Вк                          (4)

Где, Кок – коэффициент оборачиваемости капитала.

Кп= О/Сс(5)

Где, Кп – коэффициент прибыли;

Ок – оборот капитала;

Сс – себестоимость.

Крк= Пп/Ок(6)

Где, Крк – коэффициент рентабельности капитала;

Пп – прибыль.

Рк=(Ок/Вк)*(Пп/Ок)*100%(7)

Где, Рк – рентабельность капитала.

Анализ перекрытия ликвидности основывается на соотношении издержек организации, являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия.

А Расходы

Плановый оборот

Точка ликвидности, или минимальный оборот

Зона прибыли

Оборот

Рисунок 1 – График анализа перекрытия рентабельности.

Издержки предприятия, являющиеся постоянными денежными расходами (амортизация, накладные расходы)

Издержки предприятия, являющиеся переменными денежными расходами (заработная плата, расходы на сырье и т.д.)

Время

В ходе применения анализа взаимосвязи «затраты, объем реализации, прибыль» определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде:

ОРтб=(ПостР*100)/(ПУчд-ПУпр)                  (8)

Где, ОРтб - объем реализованной продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

ПостР — планируемая величина постоянных расходов, %;

ПУчд - планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

ПУпр — планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Затем определяется плановая величина прибыли:

ПП=(ОРп-ОРтб)*(ПУчд-ПУпр)/100              (9)

Где, ПП - плановая сумма прибыли от продаж;

ОРп — плановый объем реализации;

ОРт6 - объем реализации в точке безубыточности;

ПУчд - планируемый уровень прибыли в общем доходе от реализации продукции, %;

ПУпр - планируемый уровень переменных затрат в общем объеме реализации продукции, %.

Плановая сумма маржинальной прибыли равна:

МП=ОРп*(ПУчд-ПУпр)/100(10)

Или

МП=Пп+ПостР(11)

Где, МП - маржинальная прибыль.

Чистая прибыль определяется:

ЧП=Пп(100/Снп)/100(12)

Где, ЧП - чистая прибыль;

Снп- средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли.

Данный метод позволяет провести многофакторные расчеты прибыли в зависимости от изменений в объеме реализации производимой продукции в натуральном выражении, запланированных ценах и затратах. В результате можно рассмотреть разные варианты операционной деятельности организации: от крайне пессимистического до крайне оптимистического. Данный метод позволяет использовать возможности имитационного моделирования.

Подводя итоги, можно смело сказать, что четыре выше перечисленных метода, обладающие такими сильными сторонами, как: точность в расчетах, многовариантность и многофакторность, являются крайне полезными в условиях современной рыночной экономики. Они будут полезны в инструментарии финансового менеджера, поскольку не обладают ограничениями, имеющимися у традиционных методов, при их общей наглядности и простоте расчетов. Но вот само решение об их использовании придется принимать лишь специалисту, который должен ориентироваться на особенности своей организации и текущие реалии.