Современные мировые инвестиционные тренды и инвестиционные сферы

Под инвестицией понимают финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, на образование кадров и научные исследования.

Инвестиции способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. Инвестирование является основой для: расширенного воспроизводственного процесса; ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологий); повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции; снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличение объема продукции и прибыли от ее реализации. В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.

В целом процесс сбережений и инвестиций в большей степени представляет собой переключение экономических ресурсов от производства товаров и услуг для текущего потребления на создание современных, высокотехнологических капитальных ресурсов [1].

Однако инвестиции трудно поддаются прогнозированию - они могут внезапно резко увеличиваться и падать, являясь самым изменчивым компонентом общих расходов. К нестабильности инвестиций приводит изменчивость сроков службы, прибылей и ожиданий, а также нерегулярность инноваций [2].

В связи с этим особого внимания заслуживает фондовая биржа и сфера инвестирования. Сотрудники плановых отделов фирм зачастую рассматривают фондовую биржу как показатель общей уверенности общества в будущей стабильности предпринимательства; повышение курса акций на бирже придает уверенность в будущем, и наоборот, понижение курса акций снижает уверенность. Резкие изменения курса акций влияют на величину выручки, полученной от их продажи, и оказывают воздействие на уровень инвестиций, то есть на величину основного капитала [3].

Инвестиционная сфера же включает: инвестиционное производство и инвестиционную инфраструктуру. К инвестиционному производству относятся деятельность в реальном секторе экономики, осуществляемая на стадиях освоения и эксплуатации жизненного цикла инвести- ций [4]. Инвестиционная инфраструктура представлена совокупностью отраслей и институтов, обслуживающих инвестиционное производство, например, институционно-правовая подсистема, кредитнофинансовая подсистема, информационная подсистема, организационно-контрольная подсистема.

Для выбора сферы инвестирования и общего понимания направления инвестиций можно обратиться к инвестиционным действиям корпораций и крупных компаний и проанализировать их.

Одним из примеров является инвестиция старейшего банк США Bank of New York Mellon Сorp., который 18 марта 2021 инвестировал 60 млн $ в криптовалютный стартап Fireblocks. Fireblocks разрабатывает инструменты для безопасного хранения и перевода биткоинов и других криптовалют.

BNY Mellon планирует использовать технологии Fireblocks для нового бизнеса, о создании которого банк сообщил в прошлом месяце. Банк объявил в феврале, что начнет осуществлять операции с биткоинами и другими криптовалютами в интересах своих клиентов. Как сообщалось, BNY Mellon сформировал команду из руководителей, которые будут искать возможности для включения цифровых активов во все направления его деятельности. Команду возглавил Майк Демисси, глава отдела инновационных решений BNY Mellon [5].

Следует также отметить, что инвестиционные направления в банках становятся всё более прибыльными. Например, выручка 12 крупнейших инвестиционных банков мира в 2020 году взлетела на 28%, свидетельствуют расчеты аналитической компании Coalition. Показатель за 2020 год является максимальным приростом за десятилетие. «После не очень успешного начала года во втором квартале произошел скачок торговых доходов из-за глобальной реакции на пандемию COVID-19. Такая ситуация сохранялась в третьем и, частично, в четвертом кварталах» – отмечается в сообщении. По итогам прошлого года выручка составила $194,2 млрд по сравнению со $151,2 млрд в 2019 году [5].

Для сравнения, в 2015-2017 гг. снижение темпов выручки находилось в районе 3%, а в 2018-2019 гг. она менялась незначительно.

Выручка от торговли акциями и производными инструментами в 2020 году увеличилась на 12% – до $46,5 млрд, в сфере инвестиционного банкинга – на 23%, до $49,4 млрд. [6]

Решение же об инвестировании в биткоин приняли и граждане Америки. Американцы могут потратить $40 млрд из $380 млрд, которые они должны получить в качестве прямых выплат в рамках нового пакета стимулов, на покупку биткоина и акций, свидетельствуют результаты опроса Mizuho Securities. Опрос 235 американцев, которым полагаются выплаты, показал, что 40% из них планируют инвестировать хотя бы часть суммы в биткойн и акции. При этом 20% респондентов сообщили, что потратят на это 20% полагающейся им суммы, 13% опрошенных планируют направить в акции или криптовалюту от 20% до 80% выплат, еще 2% – более 80%.

По данным инвестбанка, выбирая между акциями и биткойном, большинство американцев предпочитают инвестировать в криптовалюту. Аналитики Mizuho Дэн Долев и Райан Койн отметили, что на покупку биткойна может быть потрачено $25 млрд, что соответствует 2-3% его рыночной капитализации.

Большинство блокчейн-компаний являются новыми, и инвестирование в них может быть рискованным. Для снижения риска следует инвестировать в компании, которые не задействованы исключительно в блокчейне, но так или иначе являются частью этой сферы. FedEx, IBM, Microsoft и JP Morgan – ведущие компании, использующие технологию блокчейна. Инвестирование путем покупки акций этих компаний – один из современных способов инвестирования, и актуальность данной сферы в прогнозируемом будущем будет только нарастать.

Некоторые же компании инвестируют в более стабильные и проверенные сферы, а именно в недвижимость. Устойчивость является проблемой для всех компаний, даже традиционных лидеров сектора и компаний на развивающихся рынках, но понимают, что нужно искать доход на раз- разные компании придерживаются разных подходов к ответственному инвестированию.

Американская компания Google, входящая в Alphabet (NASDAQ:GOOGL) Inc., потратит $7 млрд в этом году на расширение офисных площадей в США, в том числе, $1 млрд в своем родном штате – Калифорнии. Компания сообщила, что в течение года наймет не менее 10 тыс. новых сотрудников на полную занятость [6].

Инвестиции будут направлены преимущественно на существующие площадки, однако Google также откроет три новых офисных центра - в Миннесоте, Техасе и Северной Каролине. Таким образом, компания будет представлена уже в 19 штатах США, и уже в июле 2021 года сможет разместить своих сотрудников в новых офисах [7]. Это также подтверждают экономические исследования, которые могут дать достаточно хорошее представление о том, как уровень инвестиционной активности влияет на платежеспособный спрос и занятость населения [8].

«Касательно же российских реалий – компании получают свою порцию средств от глобального бума на фондовых рынках, предлагая потенциал роста и низкие оцен- ки, что позволяет инвесторам игнорировать геополитические риски» – сообщают банкиры и аналитики агентства Reuters.

«Конечно, мы видим глобальный бум размещений из-за политики стимулов, деньги теряют стоимость, их надо вкладывать в активы и акции. Но при этом все вивающихся рынках, и при этом в среднем Россия действительно пока дешевле многих рынков», – сказал один из российских инвестбанкиров и аналитиков Александр Марроу, – «Деньги говорят сами за себя: следите за потоками, за тем, что делают инвесторы.

Политика и другие вещи, до определенного момента, могут быть сильно оторваны от реалий фондового и финансового рынка» [9]. Когда инвесторы говорят о финансировании предприятий путём покупки акций, они обычно подразумевают инвестирование в обыкновенные акции, что является способом определения стоимости капитала или владения бизнесом [10].

В среднем, рынок акций являются одной из самых выгодных сфер для инвесторов, которые стремятся со временем получить капитал, не используя большие объемы кредитования [11].

Из всего этого можно сделать вывод, что рынок инвестиций продолжает развиваться, не только наращивая объём, но и путём появления новых современных сфер, при этом стремительно набирая обороты и в Российской Федерации. Однако и сферы, которые существуют уже давно, остаются привлекательными для инвестирования капитала, что говорит об актуальности диверсификации рисков в инвестициях и включении в портфель более стабильных классов финансовых инструментов, например, акций и облигаций, а также инвестиций в недвижимость.