Современные способы использования «золотого правила экономики» как инструмента регулирования деятельности предприятий

Существующая рыночная экономика диктует предприятиям, входящим в неё, использовать различные инструменты для оценки результатов деятельности. «Золотое правило экономики» наиболее полно отражает важное условие, соблюдая которое можно обеспечить расширенное воспроизводство, устойчивое положение на рынке и тем самым положить начало успешному развитию коммерческой организации.

«Золотое правило» показывает насколько важно сопоставлять темпы изменения основных показателей деятельности фирмы, при оценке их динамики. Это отражено в следующем соотношении (1):

Тпр > Топ > Так > 100 %,                                     (1);

где Тпр - темп изменения прибыли;

Топ - темп изменения объёма продаж продукции;

Так - темп изменения активов.

Данное соотношение предусматривает, что: - прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что может означать оптимизацию производственного плана, минимизацию издержек, а соответственно и сокращение себестоимости; - объём продаж растёт быстрее, чем активы предприятия, что демонстрирует эффективное использование всех ресурсов предприятия.

Прибыль - конечный финансовый результат, который показывает, как функционирует предприятие. Однако не всё так однозначно. В.В Ковалёв выделил три подхода к определению прибыли: академический, предпринимательский, бухгалтерский. [1] В академическом подходе прибыль определяется с учётом всех видов расходов. Суть предпринимательского подхода в том, что прибыль рассчитывается исходя из изменений рыночных оценок капитала собственников предприятия. В бухгалтерском подходе прибыль рассчитывается как разница между доходами и расходами предприятия за отчётный период. Вопрос стоит в том какую прибыль брать в расчеты. В «Отчёте о финансовых результатах» выделены следующие виды прибыли:

• - валовая прибыль/убыток(разница между выручкой и себестоимостью);

• - прибыль/убыток от продаж (разница между валовой прибылью/убытком и суммой коммерческих и управленческих расходов);

• - прибыль/убыток до налогообложения (прибыль от продаж + доходы от участия в других организациях + проценты к получению - проценты к уплате + прочие доходы - прочие расходы);

• - чистая прибыль/убыток(часть прибыли до налогообложения, остающаяся после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей).

Таким образом, опираясь на формулы расчёта всех представленных показателей в «золотом правиле экономики» должен рассчитываться либо показатель «прибыли до налогообложения», либо «чистая прибыль». Чаще встречается именно «чистая прибыль».

Что же касается показателя «объём продаж», то это тоже не совсем точное его определение. Ведь термин «объём» предусматривает использование натуральных/условно-натуральных показателей, поэтому более подходящим в данном случае является показатель «выручка».

Из вышеперечисленного следует вывод, что «золотое правило экономики» должно быть записано в следующем виде (2):

Тчп >Твр > Так > 100%                           (2);

Где Тчп - темп изменения чистой прибыли,

Твр - темп изменения выручки-нетто,

Так - темп изменения активов.

Темп роста по показателям рассчитывается по формулам (3), (4):

Тбаз = ^,                                            (3);

Г1

Тцеп = -Л,                                        (4);

r i-i где Тбаз - базисный темп роста;

Тцеп - цепной темп роста;

Yi - i-й уровень ряда;

• Y 1 - начальный уровень ряда;

• Y j—i - уровень ряда, предшествующий i-му уровню ряда.

Управленческие решения, принятые на основе полученных результатов будут зависеть от анализируемых интервалов времени. Наиболее часто встречающийся период времени для текущего управления - это два смежных календарных года. Для стратегического управления анализируемый интервал должен быть увеличен до большего числа лет, например, до 5 лет, чтобы диагностика была наиболее точной и досконально выверенной. При этом для характеристики интенсивности изменений необходимо рассчитать также средние темпы роста, которые определяются по формулам средней геометрической, средней хронологической и простой средней арифметической.

«Золотое правило экономики» показывает экономический потенциал предприятия, его возможность развиваться. Это правило является показателем экономической активности предприятия.

Если «золотое правило экономики» выполняется в указанном соотношении, а показатели демонстрируют динамику роста, то это свидетельствует о положительных тенденциях на предприятии. Но если оно не выполняется, то это показатель нарушения финансового равновесия, а так же показатель ситуации, которая предполагает существование явных или скрытых кризис-факторов.

«Золотое правило экономики» - это некая экономическая модель. Поэтому сравнение фактических показателей с этой моделью позволяет идентифицировать ситуации как нормальную, если соотношение показателей выдерживается в заданных рамках, и как ненормальную, если соотношение не сохраняется. [3]

Чтобы лучше разобраться в данном правиле, на основе представленных методик выполним анализ финансовых результатов деятельности некоторой компании с целью оценки их соответствия «золотому правилу экономики», результаты оформим в таблицу (табл. 1).

Таблица 1.

Финансовые показатели деятельности компании, за 2014-2015гг.

Прибыль, тыс. млн.		Темп роста, %	Выручка, руб.	млн.	Темп роста, %	Сумма активов. млн. руб.		Темп роста, %
2014г	2015г		2014г	2015г		2014г	2015г
311213	418387	134	1661885	1999028	120	21746760	22706916	104

Используем представленную выше формулу (2) и на основе данных из таблицы 1 получаем следующий результат: 134 > 120 > 104 > 100 %.

Суть «золотого правила экономики» заключается в том, что темпы роста чистой прибыли должны превышать темпы роста выручки-нетто, а темпы роста выручки-нетто должны превышать темпы роста активов. [2] В нашем примере более высокие Тчп по сравнению с Твр свидетельствуют об относительном снижении издержек обращения, что отражает повышение экономической эффективности компании. Более высокие Твр по сравнению с Так организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов компании. В целом экономический потенциал данной компании возрастает по сравнению с предыдущим 2014г.

Выполненная оценка финансовых показателей состояния компании за 2014-2015гг по данному правилу показала, что финансовое состояние стабилизировано и близко к нормативному. Это, на ваш взгляд, свидетельствует об эффективном управлении компанией.

Для определения ситуации, которая касается интенсивности изменения темпов роста прибыли, выручки, активов, для оценки их темпов роста и для обоснования принимаемых решений по управлению предприятием необходимо использовать динамический (плавающий) норматив. Данный норматив, составленный в соответствии с «золотым правилом экономики», может быть тем индикатором, который способен уже по результатам экспресс-анализа показать достаточно полную картину о результатах деятельности промышленного предприятия.