Современные трактовки понятия «инвестиции»
Автор: Магомедова А.Б.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 6-1 (37), 2017 года.
Бесплатный доступ
В данной статье рассматриваются множественные трактовки понятия «инвестиции» современными зарубежными и отечественными учёными. Автором статьи сформулировано собственное определение данного понятия.
Инвестиции, капитальные вложения, капитал, экономическая выгода
Короткий адрес: https://sciup.org/140124119
IDR: 140124119
Modern representation of the concept of "investment"
In the article multiple representations of the concept of "investment" by modern foreign and national scientists are considered. The author of the article formulated his own definition of this concept.
Текст научной статьи Современные трактовки понятия «инвестиции»
В настоящее время эффективная политика управления инвестициями является одним из важнейших факторов успешного функционирования организации коммерческой или бюджетной направленности.
Изначально в советской практике ведения инвестиционной деятельности сущность инвестиций была тождественна природе капитальных вложений, предусматривающих вложения не только в основные фонды организаций, но и в прирост оборотных средств1. Данная трактовка понятий подтверждалась Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений от 1981 г., в которой говорилось, что «…В объёмах капитальных вложений, принимаемых для расчёта эффективности, учитываются затраты по всем источникам финансирования на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения...»2 и «…К капитальным вложениям в основные производственные фонды необходимо прибавлять также затраты на формирование (пополнение) оборотных средств или учитывать уменьшение их размера»3. В последующее время, в соответствии с Законом РСФСР от 26.06.1991 г. №1448-1 инвестиции были определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта»4.
Согласно современному российскому законодательству, инвестиции представляют собой «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»5.
Анализ российской и зарубежной научной литературы показывает вариативность подходов к пониманию экономического смысла инвестиций, о чём свидетельствуют формулировки понятий в таблице.
Определение понятия «инвестиции» учёными российской и зарубежной литературы
|
№ |
Авторы |
Определение понятия «инвестиции» |
|
1 |
Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. |
Инвестиции – это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта6. |
|
2 |
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. |
Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта7. |
|
3 |
Бланк И.А. |
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического и внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности8. |
|
4 |
Погодина Т.В. |
Инвестиции – это вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения дохода и (или) иного полезного эффекта в будущем (социального, экологического, образовательного, культурного, производственно-технического, технологического, инфраструктурного и др.)9. |
|
5 |
Лахметкина Н.И. |
Инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные инвестиционные объекты (инструменты) с целью получения дохода, а также достижения иного полезного эффекта10. |
|
6 |
Бочаров В.В. |
Инвестиции выражают все виды имущественных и |
6 Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность . М.: КНОРУС, 2006. С. 5.
7 Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998. С. 54.
8 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001. С. 17-18.
9 Погодина Т.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. С. 11.
10 Инвестиционный менеджмент: учебник / Под ред. Н.И. Лахметкиной. М.: КНОРУС, 2016. С. 15.
|
интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект11. |
||
|
7 |
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. |
Инвестиция – отказ от определённой ценности в настоящий момент за (возможно, неопределённую) ценность в будущем12. |
|
8 |
Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. |
Инвестиция – это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода13. |
|
9 |
Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. |
Инвестиции – целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов14. |
|
10 |
Макконнелл К. Р., Брю С.Л. |
Инвестиции – затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов15. |
|
11 |
Розенберг Дж.М. |
Инвестиция – использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала либо для того и другого16. |
|
12 |
Савицкая Г.В. |
Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью расширения масштабов деятельности, увеличения прибыли, повышения конкурентоспособности и рыночной устойчивости предприятия17. |
|
13 |
Теплова Т.В. |
Инвестиции – текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем18. |
На основе данной таблицы автором статьи были сформулированы обобщённые выводы:
-
1. Большинство трактовок понятия «инвестиции» указывает на необходимость вложения денежных средств и иных видов имущественных и неимущественных благ.
-
2. Инвестиции обязательно подразумевают получение дохода (прибыли) и иного положительного эффекта в будущем.
-
3. Зарубежные учёные предлагают лаконичные и краткие формулировки понятия, применимые в любой сфере и на любом уровне экономических отношений (макро-, микро-), а отечественные – дают развёрнутые определения, более подходящие исключительно для предпринимательской деятельности.
На основании приведённого множества трактовок инвестиций в области отечественного и зарубежного менеджмента можно сформулировать собственное определение данного понятия. Так, инвестиции – это вложение капитала (денежных средств, ценных бумаг и иных видов имущественных и неимущественных прав) в деятельность организации с целью получения экономической выгоды и другого положительного эффекта (социального, культурного, производственного, технологического и пр.).
Список литературы Современные трактовки понятия «инвестиции»
- Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001. 448 с.
- Бочаров В.В. Инвестиции. Питер, 2008. 176 с.
- Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997. 1008 с.
- Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Экономисть, 2005. 478 с.
- Инвестиции: учебник/Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ООО «ТК Велби», 2003. 440 с.
- Инвестиционный менеджмент: учебник/Под ред. Н.И. Лахметкиной. М.: КНОРУС, 2016. 262 с.
- Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблема и политика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. 974 с.
- Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ (ред. от 03.07.2016). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 29 сентября 1991г. №1448-1 (с изм. и доп.). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- Погодина Т.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. 311 с.
- Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность. М.: КНОРУС, 2006. 432 с.
- Розенберг Дж.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. 400 с.
- Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. 11-е изд., испр. и доп. М.: Новое знание, 2005. 651 с.
- Теплова Т.В. Инвестиции. В 2-х ч. Ч. 1: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. 409 с.
- Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений//Экономическая газета. 1981. №2 и №3. URL: http://www.niec.ru/Met/met010.htm (дата обращения: 15.05.2017).
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.
- Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998. 416 с.
