Современные трактовки понятия «инвестиции»
Автор: Магомедова А.Б.
Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 6-1 (37), 2017 года.
Бесплатный доступ
В данной статье рассматриваются множественные трактовки понятия «инвестиции» современными зарубежными и отечественными учёными. Автором статьи сформулировано собственное определение данного понятия.
Инвестиции, капитальные вложения, капитал, экономическая выгода
Короткий адрес: https://sciup.org/140124119
IDR: 140124119
Текст научной статьи Современные трактовки понятия «инвестиции»
В настоящее время эффективная политика управления инвестициями является одним из важнейших факторов успешного функционирования организации коммерческой или бюджетной направленности.
Изначально в советской практике ведения инвестиционной деятельности сущность инвестиций была тождественна природе капитальных вложений, предусматривающих вложения не только в основные фонды организаций, но и в прирост оборотных средств1. Данная трактовка понятий подтверждалась Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений от 1981 г., в которой говорилось, что «…В объёмах капитальных вложений, принимаемых для расчёта эффективности, учитываются затраты по всем источникам финансирования на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения...»2 и «…К капитальным вложениям в основные производственные фонды необходимо прибавлять также затраты на формирование (пополнение) оборотных средств или учитывать уменьшение их размера»3. В последующее время, в соответствии с Законом РСФСР от 26.06.1991 г. №1448-1 инвестиции были определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта»4.
Согласно современному российскому законодательству, инвестиции представляют собой «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»5.
Анализ российской и зарубежной научной литературы показывает вариативность подходов к пониманию экономического смысла инвестиций, о чём свидетельствуют формулировки понятий в таблице.
Определение понятия «инвестиции» учёными российской и зарубежной литературы
|
№ |
Авторы |
Определение понятия «инвестиции» |
|
1 |
Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. |
Инвестиции – это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта6. |
|
2 |
Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. |
Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта7. |
|
3 |
Бланк И.А. |
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического и внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности8. |
|
4 |
Погодина Т.В. |
Инвестиции – это вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения дохода и (или) иного полезного эффекта в будущем (социального, экологического, образовательного, культурного, производственно-технического, технологического, инфраструктурного и др.)9. |
|
5 |
Лахметкина Н.И. |
Инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные инвестиционные объекты (инструменты) с целью получения дохода, а также достижения иного полезного эффекта10. |
|
6 |
Бочаров В.В. |
Инвестиции выражают все виды имущественных и |
6 Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность . М.: КНОРУС, 2006. С. 5.
7 Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998. С. 54.
8 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001. С. 17-18.
9 Погодина Т.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. С. 11.
10 Инвестиционный менеджмент: учебник / Под ред. Н.И. Лахметкиной. М.: КНОРУС, 2016. С. 15.
|
интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект11. |
||
|
7 |
Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. |
Инвестиция – отказ от определённой ценности в настоящий момент за (возможно, неопределённую) ценность в будущем12. |
|
8 |
Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. |
Инвестиция – это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода13. |
|
9 |
Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. |
Инвестиции – целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов14. |
|
10 |
Макконнелл К. Р., Брю С.Л. |
Инвестиции – затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов15. |
|
11 |
Розенберг Дж.М. |
Инвестиция – использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала либо для того и другого16. |
|
12 |
Савицкая Г.В. |
Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью расширения масштабов деятельности, увеличения прибыли, повышения конкурентоспособности и рыночной устойчивости предприятия17. |
|
13 |
Теплова Т.В. |
Инвестиции – текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем18. |
На основе данной таблицы автором статьи были сформулированы обобщённые выводы:
-
1. Большинство трактовок понятия «инвестиции» указывает на необходимость вложения денежных средств и иных видов имущественных и неимущественных благ.
-
2. Инвестиции обязательно подразумевают получение дохода (прибыли) и иного положительного эффекта в будущем.
-
3. Зарубежные учёные предлагают лаконичные и краткие формулировки понятия, применимые в любой сфере и на любом уровне экономических отношений (макро-, микро-), а отечественные – дают развёрнутые определения, более подходящие исключительно для предпринимательской деятельности.
На основании приведённого множества трактовок инвестиций в области отечественного и зарубежного менеджмента можно сформулировать собственное определение данного понятия. Так, инвестиции – это вложение капитала (денежных средств, ценных бумаг и иных видов имущественных и неимущественных прав) в деятельность организации с целью получения экономической выгоды и другого положительного эффекта (социального, культурного, производственного, технологического и пр.).
Список литературы Современные трактовки понятия «инвестиции»
- Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга-Н, Ника-центр, 2001. 448 с.
- Бочаров В.В. Инвестиции. Питер, 2008. 176 с.
- Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1997. 1008 с.
- Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Экономисть, 2005. 478 с.
- Инвестиции: учебник/Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ООО «ТК Велби», 2003. 440 с.
- Инвестиционный менеджмент: учебник/Под ред. Н.И. Лахметкиной. М.: КНОРУС, 2016. 262 с.
- Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблема и политика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. 974 с.
- Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ (ред. от 03.07.2016). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 29 сентября 1991г. №1448-1 (с изм. и доп.). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
- Погодина Т.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. 311 с.
- Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В. Инвестиционная деятельность. М.: КНОРУС, 2006. 432 с.
- Розенберг Дж.М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. 400 с.
- Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. 11-е изд., испр. и доп. М.: Новое знание, 2005. 651 с.
- Теплова Т.В. Инвестиции. В 2-х ч. Ч. 1: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Издательство «Юрайт», 2017. 409 с.
- Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений//Экономическая газета. 1981. №2 и №3. URL: http://www.niec.ru/Met/met010.htm (дата обращения: 15.05.2017).
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.
- Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998. 416 с.
