Создание стратегии торговли на строчном рынке

В современной практике под срочным рынком понимается рынок, на котором заключаются срочные контракты, либо деривативы, то есть ценные бумаги, стоимость которых зависит от базового актива и его колебаний.

Срочные рынки привлекательны для инвестиций благодаря комплексу преимуществ, к которым относятся:

• -    возможность получения большой прибыли при относительно невысоких вложениях;

• -    низкие, по сравнению с рынком базовых активов, транзакционные издержки (комиссия за использование кредитных и депозитарных счетов и других банковских услуг);

• -    страхование от неблагоприятных последствий колебаний уровня цен на активы;

• -    отсрочка или распределение во времени выплат при выполнении условий контракта и т.д. [2]

К основным инструментам срочных рынков относят форвардные, фьючерсные и опционные контракты.

Под форвардом понимают договор, по которому продавец обязан поставить, а покупатель – заплатить и получить установленное количество актива в будущем по той цене, которая была определена во время заключения сделки. Форвард не является биржевым контрактом и может заключаться на любой срок. Чаще всего они заключаются между банками. Фьючерс является контрактом, обязывающим купить или продать актив по определенной цене в указанный срок. Он представляет собой стандартизированную версию форварда, выполнение которого гарантируется биржей. Такие контракты бывают двух типов: расчетные и поставочные. Поставочные предполагают поставку актива, например, нефти или золота, а расчетные проводятся с помощью денежных средств.

Опцион – это контракт, предоставляющий право купить или продать базисный актив по определенной цене до установленной даты. Различают два вида опционов: американский и европейский. При американском виде права могут предъявляться в любой момент после заключения сделки до срока окончания контракта. Европейский опцион позволяет предъявлять права только по окончанию срока опционного контракта.

Для проведения торгов на срочном рынке необходима торговая стратегия. Можно купить уже готовую стратегию или разработать ее самостоятельно. Создавать торговую стратегию придерживаясь личного торгового плана гораздо эффективнее, потому что стратегия будет подстраиваться конкретно под ваш стиль торговли. Первоначально необходимо определиться с временным интервалом торговых операций, трейдерским стилем, финансовыми инструментами и рынком, на котором будет вестись торговля [1].

Следующим этапом будет изучение волатильности на рынке. Данный показатель отражает колебания рыночной цены актива. Мониторинг волатильности позволит прогнозировать потенциальные изменения стоимости актива, что дает возможность использоваться «эффект плеча». Сущность эффекта заключается в обратной зависимости изменения цен и волатильности на рынке.

Для составления стратегии используются различные аналитические инструменты, такие как:

• -    индикаторы технического анализа, под которыми понимают функцию, основанную на значениях рыночных показателей, вычисляющую вариант наиболее вероятного ценообразования;

• -    экономические календари представляют собой глобальную сводку актуальных статистических данных в сфере финансов;

• -    программы-советники – это приложения, осуществляющие бэктестинг, то есть проверку стратегии торговли на финансовых данных прошлых лет [3].

В результате их использования получим ряд финансовых показателей, характеризующих состояние срочного рынка и возможные направления изменений на нем. На основании проведенного анализа строится торговая стратегия, учитывающая узкие места торговых площадок. Ее реализация обеспечит рентабельность торговли срочными контрактами и минимизацию фондовых, кредитных, валютных и процентных рисков.

Однако стратегия не может успешно работать в течение долгого времени. Рынки находятся в постоянной динамике, поэтому, когда стратегия начинает приносить убытки, необходимо адаптировать ее под изменившиеся рыночные условия.