Спорные вопросы анализа кредитоспособности

В условиях политической и социально-экономической нестабильности на мировой арене многие российские хозяйствующие субъекты оказались в кризисном состоянии. В результате чего актуальным для многих предприятий становится вопрос о привлечении заемного капитала. Получение кредитных средств сопряжено с оценкой кредитоспособности заемщика, целью проведения которой является минимизация рисков для банка.

Под кредитоспособностью принято понимать гарантированную способность компании погасить все принятые перед кредитной организацией обязательства в срок. Целесообразно отметить, что в российской практике оценки кредитоспособности до сих пор нет стандартов, то есть методы и критерии анализа кредитоспособности выбираются каждой кредитной организацией по своему усмотрению. Кредитоспособность принято оценивать с помощью качественных и количественных показателей, сочетание которых дает наиболее достоверный результат.

К качественным показателям относят данные о кредитной истории заемщика, сроке существования предприятия, его кадровой и экономической политике, составе и структуре персонала.

В состав количественных показателей входят финансовые коэффициенты ликвидности, деловой активности, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, то есть показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия-заемщика. Министерство экономического развития РФ рекомендует рассчитывать 19 коэффициентов, ФСФО – 26, крупные банки в большинстве своем учитывают от 5 до 12 показателей, а некоторые программные продукты содержат до 100 таких показателей. Стоит отметить, что применение большего числа коэффициентов не целесообразно, так как большинство из них дублируют друг друга.

Довольно широкое распространение получило использование моделей, включающих в свой состав как количественные, так качественные показатели. Например, в американской практике наиболее часто применяется модель «5С» (пять си), которая включает в себя следующие показатели: character (деловая репутация заемщика), capacity (способность выплатить кредит), capital (капитал), collaterial (обеспечение ссуды), conditions (экономическая структура предприятия-заемщика). В Великобритании используется система «PARTS», она содержит следующие сведения о заемщике: purpose (назначение кредита), amount (размер ссуды), repayment (возможность вернуть ссуду), term (срок), security (залог).

Сравнительно недавно в России началось применение скоринга, интегрального показателя, состоящего из сумм взвешенных показателей некоторых характеристик. В зависимости от величины этого показателя предприятие попадает в одну из групп риска, установленных банком. Чем больше величина скоринга, тем выше кредитоспособность компании-заемщика. Скоринг предоставляет свободу выбора показателей оценки финансового состояния: применяться могут как простые формулы, так и сложные многофакторные модели.

В настоящий момент основным инструментом оценки кредитоспособности выступает рейтинговая система. Показателем кредитного риска является рейтинг заемщика, выраженный в баллах. Для расчета используются такие показатели, как прогнозируемый денежный поток, коэффициент вероятности банкротства, ликвидационная стоимость и др. Положение в рейтинговой таблице и определяет условия кредитования заемщика. Чем выше рейтинг, тем меньший риск на себя принимает кредитная организация, и тем лучшие условия кредитования она может предоставить.

На первый взгляд оценка кредитоспособности не представляет собой проблему, благодаря обилию методов ее оценки. Но показатели финансового состояния предприятий, функционирующих в разных отраслях экономики, отличаются друг друга. Поэтому весьма эффективной мерой является разработка системы нормативных показателей, сформированных по отраслевому признаку. Это поможет кредитным организациям упростить процедуру оценки кредитоспособности и установить минимальный перечень требований, предъявляемых к конкретному заемщику.